Cotización de Viavi Solutions Inc (VIAV) hoy en tiempo real

Negocio

Viavi Solutions ofrece soluciones de prueba, monitoreo y aseguramiento de redes para operadores de telecomunicaciones, fabricantes de equipos y gobiernos, además de productos ópticos avanzados para autenticación y aplicaciones industriales. Sus ingresos se distribuyen globalmente: un 39 % en América, un 35 % en Asia-Pacífico y un 26 % en EMEA.

Análisis

La compañía muestra una fuerte recuperación operativa: los ingresos crecieron un 8,4 % interanual y el EBITDA un 30,3 %, mientras que el beneficio neto pasó de negativo a positivo, reflejado en un crecimiento del BPA del 233 %. Sin embargo, la rentabilidad sobre el capital invertido (ROIC) es baja (5,2 %) y la rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) es negativa (-6,9 %), lo que indica que la empresa aún no genera retornos atractivos sobre el capital total. El balance está tensionado: la deuda neta es 5,3 veces el EBITDA y la puntuación Altman Z es extremadamente negativa (-34,3), aunque esto último puede estar distorsionado por pérdidas contables acumuladas. La valoración por múltiplos es difícil de interpretar: el PER histórico es negativo (-165) por las pérdidas pasadas, y el EV/EBITDA (87,8) y el precio/flujo de caja libre (217,5) son muy elevados. El modelo DCF arroja un valor intrínseco de 0,78, muy por debajo de cualquier referencia de mercado, lo que sugiere que el modelo no captura adecuadamente el potencial de recuperación. El consenso de analistas sitúa el precio objetivo en 39,0, lo que refleja expectativas de mejora futura. La valoración forward es más informativa: con un BPA estimado de 1,29 para el año fiscal 2027, el PER forward implícito sería razonable si la recuperación se consolida, aunque el PEG negativo (-0,71) advierte de que el crecimiento actual puede no ser sostenible.

Catalizadores

• Próxima presentación de resultados (trimestre fiscal) 06 de ago