Cotización de Enstar Group Limited (ESGR) hoy en tiempo real

Negocio

Enstar Group Limited adquiere y gestiona compañías de seguros y reaseguros en run-off, así como carteras de pólizas que ya no están en suscripción activa. Su negocio se centra en la liquidación de pasivos de seguros de propiedad y accidentes, principalmente en mercados como Estados Unidos, Reino Unido, Bermudas, Australia y Europa continental.

Análisis

El modelo de Enstar es atípico dentro del sector asegurador: no depende de la suscripción de nuevas primas, sino de la gestión eficiente de pasivos heredados. Esto se refleja en unos márgenes operativo y neto excepcionalmente altos (64,23% y 47,8%, respectivamente), que no son comparables con los de una aseguradora tradicional. La rentabilidad sobre capital (ROIC del 8,64% y ROE del 9,91%) es moderada, pero consistente con un negocio que prioriza la seguridad sobre el apalancamiento. El balance es sólido, con una deuda neta sobre EBITDA de solo 0,98 veces y una relación deuda-capital del 0,3. Sin embargo, el crecimiento de ingresos es modesto (4,51%) y las ganancias por acción cayeron un 46,79% en 2024, lo que refleja la naturaleza irregular de las ganancias en este negocio, donde los resultados dependen de la evolución de los siniestros y las liberaciones de reservas.

Catalizadores

• Resultados del primer trimestre de 2025 01 de may
• Resultados del cuarto trimestre de 2024 27 de feb