Cotización de Cummins (CMI) hoy en tiempo real

Negocio

Cummins Inc. diseña, fabrica y distribuye motores diésel y de gas natural, sistemas de propulsión eléctrica e híbrida, y componentes relacionados para aplicaciones pesadas y medianas en camiones, minería, construcción, marina, ferrocarril y generación de energía. El 66% de sus ingresos proviene de Estados Unidos y el resto de mercados internacionales.

Análisis

La compañía goza de una salud financiera robusta: el Altman Z-score de 5,4 indica virtual ausencia de riesgo de quiebra, y la deuda neta ajustada a EBITDA de 1,1 veces es conservadora para un industrial. Sin embargo, el negocio atraviesa un ciclo contractivo: los ingresos cayeron un 1,27% interanual y el beneficio por acción un 27,78%, reflejando una menor demanda en sus mercados finales. La rentabilidad sobre el capital invertido (ROIC del 11,07%) es sólida pero no excepcional, mientras que el ROE del 22,02% está apalancado por la estructura de capital. La valoración por múltiplos relativos muestra un PER de 36,11 veces, ligeramente por debajo del promedio del sector (41,85) y de la industria (38,02), pero sigue siendo elevado en términos históricos y frente a la generación de efectivo (rendimiento del FCF del 2,77%). El consenso de analistas apunta a un valor objetivo de 750 dólares, mientras que el DCF intrínseco se sitúa en 301 dólares y el número de Graham en 197, lo que sugiere que el precio actual descuenta expectativas de crecimiento futuras difíciles de justificar con los resultados recientes.

Catalizadores

• Próxima presentación de resultados trimestrales 04 de ago
• Recuperación del ciclo de gasto en infraestructura y transporte en EE.UU.
• Avances en la división de nueva energía (baterías, celdas de combustible)