Cotización de Coherent (COHR) hoy en tiempo real

Negocio

Coherent, Inc. diseña, fabrica y comercializa láseres, sistemas basados en láser y componentes ópticos de alta precisión para aplicaciones industriales, científicas y de microelectrónica. La compañía genera el 61 % de sus ingresos en Norteamérica, seguido de Europa (12 %) y China (12 %), y opera como subsidiaria de II-VI Incorporated desde 2022.

Análisis

Coherent muestra un crecimiento vigoroso: los ingresos aumentaron un 23 % y el beneficio por acción un 72 % en el último año fiscal, impulsados por la demanda en fabricación de semiconductores y equipos de proceso. Sin embargo, la rentabilidad sobre el capital invertido (ROIC) es solo del 3,9 %, lo que refleja que la empresa aún está en una fase de inversión intensiva para escalar su capacidad. El balance es sólido, con una deuda neta sobre EBITDA de 1,6 veces y un ratio de liquidez (Altman Z de 5,9) que indica baja probabilidad de estrés financiero. La valoración es el punto más controvertido. El PER histórico de 110 veces está muy por encima de la media del sector (41) y de la industria (54), lo que sugiere que el mercado descuenta un crecimiento futuro excepcional. El modelo DCF arroja un valor intrínseco de 4,9, una cifra que parece un artefacto de la metodología para una empresa con flujo de caja libre negativo (-98 veces el precio sobre FCF). El consenso de analistas se sitúa en 333, lo que indica que los expertos confían en la trayectoria de crecimiento. La tensión clave está entre el alto crecimiento actual y la rentabilidad aún baja sobre el capital, que deberá mejorar para justificar los múltiplos actuales.

Catalizadores

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