Cotización de Chimera Investment Corporation (CIM) hoy en tiempo real

Negocio

Chimera Investment Corporation es una REIT hipotecaria estadounidense que invierte en una cartera diversificada de activos relacionados con hipotecas, incluyendo préstamos residenciales, valores respaldados por hipotecas (RMBS) tanto gubernamentales como no gubernamentales, y valores respaldados por hipotecas comerciales. La empresa genera ingresos principalmente por los intereses y rendimientos de estos activos, sin desglose geográfico disponible, pero su enfoque está en el mercado estadounidense.

Análisis

Chimera presenta un crecimiento espectacular en ingresos (218,2%) y BPA (150%), impulsado por un entorno favorable para las hipotecas. Sin embargo, la calidad de este crecimiento se ve opacada por una rentabilidad sobre el capital invertido de solo 0,82% y un margen neto del 3,03%, típicos de una REIT hipotecaria altamente apalancada. La deuda neta sobre EBITDA de 37,88 veces es un nivel extremo, aunque estructural para el sector, y el ratio deuda/capital de 5,17 refleja un apalancamiento muy alto. Las puntuaciones de Altman Z (-0,57) y Piotroski (4) indican fragilidad financiera, pero deben interpretarse con cuidado para este modelo de negocio basado en deuda. La valoración es incierta: el valor en libros sugiere un precio por debajo del valor contable (P/B 0,45), pero el flujo de caja libre negativo y el beneficio negativo hacen que los múltiplos de beneficio no sean aplicables, mientras que el rendimiento por dividendo del 12,45% es tentador pero insostenible con una tasa de pago del 1089,8%.

Catalizadores

• Próximos resultados trimestrales 05 de ago
• Cambios en las tasas de interés y diferenciales hipotecarios