Cotización de Barry Callebaut AG (BARN.SW) hoy en tiempo real

Negocio

Barry Callebaut AG es el mayor fabricante mundial de productos de cacao y chocolate, suministrando a fabricantes de alimentos, artesanos y profesionales de la hostelería. Opera principalmente en EE. UU., Alemania, Reino Unido, Bélgica, Francia, México, Brasil, Polonia y Suiza, con presencia en Europa, América y Asia-Pacífico.

Análisis

La compañía muestra un crecimiento de ingresos del 42,39% en el último año, impulsado probablemente por la integración de adquisiciones o el aumento de precios del cacao. Sin embargo, el beneficio por acción cayó un 2,14%, lo que sugiere que el crecimiento no se traduce en ganancias para los accionistas. Los márgenes son muy ajustados: margen neto del 1,71% y margen operativo del 4,62%, típicos de un negocio de materias primas con bajo poder de fijación de precios. La deuda neta sobre EBITDA de 3,99 veces es elevada para una empresa de consumo defensivo, y el flujo de caja libre es bajo (rendimiento FCF del 43,43% parece alto por la baja capitalización de mercado, pero el múltiplo P/FCF de 2,3 sugiere que el mercado descuenta el flujo de caja). La valoración por múltiplos relativos muestra un PER de 24,8, inferior al del sector (36,11), lo que podría indicar un descuento, pero el modelo DCF arroja un valor intrínseco negativo (-2615 CHF), señal de que el flujo de caja libre no justifica el precio actual. El número de Graham de 676,37 CHF ofrece una referencia de valor conservadora, pero la empresa no encaja en un perfil de valor puro. La tensión principal está entre el crecimiento de ingresos y la rentabilidad mediocre.

Catalizadores

• Próximos resultados trimestrales (estimación BPA 19,78 CHF) 04 de nov