Cotización de American States Water Company (AWR) hoy en tiempo real

Negocio

American States Water Company, a través de sus filiales, suministra servicios de agua y electricidad a clientes residenciales, comerciales e industriales en California, principalmente en los condados de San Bernardino y otros diez condados. Además, ofrece servicios de gestión de aguas residuales y operación de infraestructuras en instalaciones militares mediante su división de Servicios Contratados. La empresa genera ingresos regulados por tarifas aprobadas por la Comisión de Servicios Públicos de California, lo que proporciona visibilidad y estabilidad a sus flujos de caja.

Análisis

La compañía presenta una rentabilidad sobre el capital (ROE) del 13,06%, que es sólida para una utility regulada, aunque el ROIC del 6,25% refleja la intensidad de capital típica del sector. El crecimiento de ingresos del 10,52% y del BPA del 6,31% son moderados y consistentes con la expansión de la base de clientes y las inversiones en infraestructura. Sin embargo, el apalancamiento es elevado, con una deuda neta sobre EBITDA de 3,52 veces, lo cual es común en utilities pero incrementa la sensibilidad a los tipos de interés. La valoración es el punto más controvertido: el PER de 24,24 está por debajo del PER del sector (28,37), pero muy por encima del PER de la industria (17,73), lo que sugiere una prima significativa frente a sus pares más cercanos. El precio/valor contable de 3,06 y el EV/EBITDA de 16,16 también son elevados, mientras que el precio/flujo de caja libre de 85,75 indica que el flujo de caja libre es muy ajustado en relación con el valor de mercado. El consenso de analistas sitúa un precio objetivo de 89,5 dólares, y el número de Graham de 45,71 sugiere que el valor contable no respalda el precio actual. En conjunto, la calidad del negocio es buena, pero la valoración parece exigente.

Catalizadores

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