Cotización de American Software, Inc. (AMSWA) hoy en tiempo real

Negocio

Logility (anteriormente American Software) es un proveedor global de software empresarial para la gestión de la cadena de suministro (SCM). Sus ingresos provienen principalmente de licencias de software, suscripciones y servicios de soporte, dirigidos a sectores como alimentación, bienes de consumo y fabricación.

Análisis

La empresa presenta una salud financiera envidiable: no tiene deuda (deuda neta/EBITDA negativa), un Altman Z-score de 6,84 que indica solvencia, y una generación de caja libre positiva que respalda un dividendo del 3,08%. Sin embargo, el negocio subyacente muestra signos de estancamiento: los ingresos cayeron un 5,3% en el último año fiscal, y el margen operativo es ajustado (4,01%). La rentabilidad sobre el capital invertido (ROIC) es baja (2,6%), lo que sugiere que la empresa no está generando retornos atractivos sobre el capital que emplea. El crecimiento del BPA (9,68%) parece positivo, pero se debe a una base de comparación baja y a una reducción de costes, no a una expansión orgánica del negocio. La valoración, medida por múltiplos relativos, muestra que la acción cotiza con un descuento frente a su sector (PER 42x vs 49x del sector), pero el múltiplo EV/EBITDA es muy elevado (52x), lo que refleja la baja rentabilidad actual. El modelo DCF sugiere un valor intrínseco de 5,8, muy por debajo de cualquier referencia de mercado, lo que indica que el mercado descuenta un crecimiento futuro que aún no se materializa.

Catalizadores

• Próximos resultados trimestrales (posible mejora de ingresos)