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Participaciones del usuario wunnamed

wunnamed 19/09/15 12:49
Ha comentado en el artículo D+1+2+3….después de la FED
El mercado esta cansado de la incertidumbre y se ha visto como la Fed retrasando subida de tipos aún la alimentado más. Grecia, China, Fed... Datos macro que no hacen más que eclipsar el buen momento empresarial europeo y que se han llevado por delante el efecto QE tan positivo de los primeros meses del año. ¿Hasta cuando el mercado se va a dejar de guiar por pánicos varios y va a empezar a guiarse por los resultados empresariales? (Que al fin y al cabo es de lo que trata la bolsa).
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wunnamed 23/06/15 02:49
Ha comentado en el artículo Midiendo el riesgo y la volatilidad de nuestras carteras
Buenas noches Antomassol, 1-Los cisnes negros son impredecibles y cómo tales, hasta dónde yo sé, no los podemos cuantificar de modo alguno por lo que es un riesgo con el que se tiene de vivir, a no ser que reduzcas tus posiciones en base a unos topes de volatilidad. 2-O peor, el riesgo no siempre implica ganar más, también implica perder más. 3-Podría recomendarte el libro de quantitave trading (si no recuerdo mal este es el título) de Ernest Chan. Saludos.
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wunnamed 23/06/15 02:43
Ha comentado en el artículo Midiendo el riesgo y la volatilidad de nuestras carteras
Bona nit Nacho, Tienes razón, el sistema de cálculo que he descrito solo se puede aplicar con veracidad en carteras con activos donde no haya una correlación negativa, aunque sigo pensando que en carteras donde todos los activos tengan una correlación positiva si que se puede aplicar, corrígeme si no lo ves así, te estaré agradecido. Para solucionar tal carencia en el cálculo se me ocurre que se podría obtener el cociente de correlación, cociente que por cierto solo nos sera de utilidad cuando sea negativo y se produzcan coberturas ya que de ser positivo las volatilidades se suman una a la otra. Saludos. En pocas palabras la operación se solventaría con extraer el peso de la volatilidad total que esta correlacionado, dicho peso lo multiplicamos por el cociente de correlación. Este producto (que si no es negativo, al menos para calcular la volatilidad, no nos interesa) lo restamos de la volatilidad que hemos obtenido anteriormente y de esta forma, ahora si, obtenemos la volatilidad total. A modo de ejemplo seria algo como: Vt=8% Peso Act.A=60% Peso Act.B=40% Correlación=-0.45 8%*4%=3.2% 3.2%*-0.45=-1.44% 8%-1.44%=6.56% seria la volatilidad total de la cartera aplicadas las correlaciones correspondientes. El mundo de las correlaciones/cointegraciones me atrevo a decir que es la vía número uno por la cual trabajan actualmente los fondos de cobertura y lo que hoy día más se explota en el mercado, aunque se hable poco de ello. Me gustaría hacer una entrada explicado el test de Johansen en Matlab en cuando lo tenga más controlado.
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wunnamed 17/06/15 12:50
Ha comentado en el artículo Midiendo el riesgo y la volatilidad de nuestras carteras
Hola David, efectivamente, en nuestro caso, ya que nos interesa medir la volatilidad de un activo, ny y nx reflejan el precio de la cotización. Aunque con esta formula podemos medir la volatilidad de cualquier ente que disponga de un valor cuantificable. El rango de ny y nx lo uso en relación a mi perspectiva temporal de la inversión. Si quiero invertir en corto utilizo los rangos de precio de cierre de las ultimas 2,3,4 semanas .. o si quiero invertir en largo de los últimos 5,6,7,8 años... todo depende de cual sea nuestro objetivo. Obviamente siempre intento ir actualizando la data para saber en que rangos de volatilidad me estoy moviendo para saber cuando abrir o cerrar coberturas o simplemente cerrar posiciones. Lo ideal seria disponer de una conexión entre el proveedor de la data y nuestra hoja de cálculo para que esta se vaya actualizando ella sola y nos ahorremos el ir introduciendo manualmente la data, ya que, cuando usamos una data diaria es un momento introducirla, pero si queremos usar una data de 1 minuto se vuelve prácticamente imposible estar constantemente actualizando la hoja de cálculo. Saludos.
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wunnamed 17/06/15 00:41
Ha escrito el artículo Midiendo el riesgo y la volatilidad de nuestras carteras
wunnamed 27/11/15 00:26
Ha escrito el artículo Nueva regulación PRE-MIFID II relativa a las obligaciones de información y clasificación de productos financieros