Participaciones del usuario Topolucas

Topolucas 17/12/25 17:39

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Hola Sarce!!!Cuanto tiempo sin leerte, pues yo llevo el vanguard aunque la gama QI de Robeco (al igual que la CORE de GS) la sigo desde hace tiempo, de momento en estos 5 años está haciendo mejor Robeco que Vanguard en este producto pero uno es indexado y el otro es Gestión activa ya que el índice es solo una referencia para ellos y pueden sobreponderar e infraponderar en función de su mandato (es decir puede haber algún año que se equivoquen y eso no es lo que busco a larguisimo plazo, si a plazos más cortos tal vez) Robeco QI Global Developed Enhanced Index Equities es un fondo de gestión activa que invierte en acciones de empresas de mercados desarrollados. La selección de estas acciones se basa en un modelo cuantitativo. El objetivo del fondo es superar la rentabilidad del índice de referencia. El fondo utiliza una estrategia cuantitativa de selección de valores que clasifica las acciones en función de su rentabilidad relativa futura esperada empleando distintos factores: valor, calidad, momentum, revisiones de los analistas y señales a corto plazo. Las acciones mejor calificadas se sobreponderan respecto al Índice de referencia y las peor calificadas se infraponderan, lo que da lugar a una cartera bien diversificada. (fuente la propia web de la gestora)Como ves en la imagen a larguisimo plazo solo le empatan y si es verdad que puede ser que con la inteligencia artificial puedan mejorar el algoritmo que usan (o no) y que abran una gran brechaPero como te digo es un fondo que me gusta y sigo, al igual que la gama CORE de GS.Gracias por traer este fondo

Topolucas 17/12/25 13:46

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Jacpat, hay errores que necesitamos pasar por nosotros mismos, a mi los cambios del estilo que comenta Jac16 me han costado un 10 % de rentabilidad en 4 años, por suerte, he encontrado ya en la parte activa lo que me gusta y quiero tener para sobreponderar, suavizar y redirigir la Gestión indexada y casualidades de la vida este año le saco un 3% a la indexada (más suerte que otra cosa porque Kopernik se ha disparado)

Topolucas 12/12/25 18:22

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Hola Jac19Sin entrar a valorar la forma de elegir los fondos que puedas tener, eso es libre para cada inversor.El tema de los gastos corrientes, Yo, entre un indexado con 0,12% de gastos corriente y rentabilidad de un 5% y un fondo similar de gestion activa, con los gastos que sea, pero con rentabilidad de un 7%, me quedo con el último. Si son fondos similares, cosa que dudo porque si no los 2 deberían ser indexados o de GA y no podrían tener esa diferencia de un 7% Vs un 5%. Mira si comparas peras con peras, mismo fondo clase limpia o clase retail, aquí si tienes 2 producto que su única diferencia es el precio y se ve claramente como los gastos corrientes minan tu rentabilidad, el problema de la GA (mirando al pasado) es que como no sabes el futuro tal vez esa rentabilidad que tú esperas no es la que obtendrás en los próximos X años, sin embargo con la indexación, simplemente asumes que como compras gran parte del mercado invertible, vas a hacer lo mismo que haga el mismo (sea bueno o malo) y no dependes de si un gestor o tu pericia es acertada o no.PD. Recuerdo que yo llevo fondos de Gestión activa por convicción, no es una crítica.

Topolucas 01/12/25 11:31

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Hola,Porque el que entra sin acabar de entender cómo se consigue ese 10%, puede encontrarse con entrar en un finales de 2021, y en 6 meses ver como ha caído un 25% (no recuerdo cuánto fue) su cartera y asustarse, y desde el momento más bajo hasta hoy ha subido (creo) un 97% pero su cabeza si no lo entiende no está preparada para ver perder dinero o después de 3 años que tengas un tema de aranceles y veas que tu cartera vuelva a la casilla de salida, a esto me refería, no sé si así se entiende mejor, básicamente que para conseguir ese 10% tienes que pasar por años por debajo de 0% y otros por encima (asumir la volatilidad).Recuerda que, las personas por desgracia, llevamos peor las pérdidas que las ganancias y por ese motivo la Noticias malas siempre tienen mucha más repercusión y ruido que las buenas.

Topolucas 01/12/25 09:27

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Hola Mehok,Respondiendo a los 2 posts. Evidentemente te tengo que dar la razón en que el que ve el video de 15 minutos y se pone a invertir en el SP500 (que es lo que recomiendan todos estos videos de 15 minutos) y hace DCA y cree que va a subir un 10% todos los años se va a llevar una decepción muy grande, tú mismo das en la clave, formate, ten una idea clara de lo que quieres y como quieres conseguirlo y mientras lo haces, indéxate, empieza a componer cuanto antes si empiezas de 0, que en 6/7 meses puedes tener una base amplia y tal vez suerte y alguna caidita de un 10/15% que te ponga en tu verdadera realidad inversora, pero muy acertado el comentario, como siempre.En cuanto a Cryptos yo uso Bit2me como exchange, uso este simplemente porque es Español, tiene regulación MICA, cumple con varios protocolos de seguridad, regulado por el Banco de España y CNMV y para mí es importante que se entiende bien con Hacienda (todavía no he declarado con ellos) y eso en mí caso me da tranquilidad, la operativa es muy simple tengo una orden puesta de 1 €/día para BTC, ETH y SOL pero eso sí, prepárate porque aquí el rock and roll es importante, en 2 semanas BTC ha bajado un 30% desde ATH en €. Si por casualidad quieres usar este exchange puedes usar un código de referido de los que hay en el chat de referidos (creo que yo puse el mio por allí), si prefieres ETP supongo que será lo mismo usando el canal tradicional y los activos no los custodias tu como si lo son en cualquier exchange que si además si usas una wallet fría siempre van a ser tuyos (el ejemplo fácil es) Oro físico=Exchange + Wallet fría o Oro papel = ETP, lo que más te guste.

Topolucas 25/11/25 18:57

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A ver, yo te digo que en esto llevo 3 telediarios, concretamente desde Abril de 2021, lo de cambiar de fondo ya lo he hecho y la conclusión es que a mí (ojala a ti no) eso me ha hecho perder dinero.En concreto en estos 4 años, Sin ninguna crisis importante, solo 2022 que en Europa fue descafeinada gracias al cambio €/$, justo lo contrarío que nos ha pasado con los aranceles donde nos ha perjudicado este cambio, la realidad es que la parte indexada tiene un 30% de rentabilidad y la Activa un 14%, mi opinión es que la indexada no se ha tocado prácticamente y la activa hasta este año siempre había un fondo interesante que añadir o que mejoraba en algo al que ya tenía, igual en estos 4 años en la parte activa (hasta este año que ya no la toco y va por delante de la indexada) han pasado 20 fondos distintos y eso se traduce en que como te dije en el anterior correo es como las pastillas de jabón cuando más las tocas más pequeñas se hacen.Pero cada uno que haga lo que crea mejor para su dinero, yo de esto todavía me tengo que dar tortas por todos lados y me las tengo que ver complicadas como todos, en los aranceles la cartera después de 4 años volvió a la casilla de salida y en ese momento que además todas las noticias son malas y parece que viene el apocalipsis (no bajó prácticamente nada) te preguntas ¿realmente todo esto vale la pena?

Topolucas 25/11/25 12:57

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Hola Jac19, raro es que no echemos vistazo a la cartera y comparemos la rentabilidad de fondos similares y cambiemos por los que mejor lo están haciendo. Mira la cartera mucho, tocar es como el jabón, cuanto má tocas más pequeña se hace (experiencia de los 2 primero años). De todos modos, la segunda parte de la frase me preocupa porque según lo veo yo es todo lo contrario a lo que hay que hacer, a no ser que tengas una estrategia de seguimiento de tendencias. Me explico:Si por ejemplo tienes una cartera de estructura clásica Core-Satelite, donde el core son los fondos que has elegido a conciencia para que te acompañen a largo plazo, yo en este caso lo tengo clarísimo y me indexo (me conformo con el notable no necesito hacerlo mejor que el mercado) y por tanto la única razón por la que cambiaría de fondo sería que ya no replica bien el índice, que desaparece el fondo, que hay una alternativa igual de eficiente más barata, en el caso de haber elegido GA para el core, no sé un CG new perspective, BNY Mellong long term, MS Global Brands, Goldman Sachs Global Core, creo que se entiende con los que he puesto la idea, para cambiar debería haber algún motivo importante como cambio de gestor, estrategía, fusión, desaparición o un competidor en la misma categoría que se adapta mejor a las métricas que buscas que no solo tienen que ser rentabilidad, luego para saciar ese afán que tenemos los inversores de creer que podemos controlar el futuro, están los satélites que en función de nuestros conocimientos o nuestras preferencias otorgaremos más o menos peso y direccionáremos la cartera a menos volatilidad, apuesta personal sobre un sector, factor, tamaños o todas a la vez y debería ser la parte que realmente gestionamos de una forma más activa y por ese mismo motivo debería ser la más pequeña.Por que creo que es un error, cambiar a los fondos que mejor lo han hecho, por ejemplo a finales de 2021 el Value lo hacía rematadamente mal y la tecnología o el growth era donde todo el mundo debía estar, sin embargo llegó el 2022 y resulta que quien tenía fondos value era el bueno pero todo esto tiene truco porque o los compras cuando están "baratos" (que no los quiere nadie) o tienes algún sistema de entrada y salida probado que funcione (yo de momento soy escéptico) o eres un gran adivinador que siempre se anticipa a las olas, o lo que te va a pasar es que vas a llegar tarde a la fiesta (o peor que además de tarde te toque pagar la cuenta) y de ese 40% que hace en un año igual recoges las migas y es posible que el siguiente o el siguiente vuelva a ser mediocre porque en ese momento del ciclo simplemente su estrategia no funciona igual de bien.Lo de aprovechar cuando el mercado te da oportunidades con lo que tienes ya comprado, este año parece regular en cuanto a rentabilidad ¿verdad?pues resulta que si vamos a números puros y duros desde los aranceles de TRUMP, tenemos que los fondos de mí cartera hasta sus máximos han hecho estoComo es evidente yo o compre el 8/04/25, simplemente hice una aportación adicional cerca de esas fechas (seguramente el 15/04) pero si analizas esto es de donde viene la frase de compra cuando corran ríos de sangre por las calles y vende (este me cuesta asimilarlo más aunque estoy en ello) cuando tu limpiabotas te ofrezca el negocio (o algo así era).

Topolucas 23/11/25 10:36

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Hola Cesarm,Pues como no llevo mixtos, excepto Myinvestor cartera permanente para un objetivo que tengo de medio plazo y que con este activo, de momento, me sobra por la cantidad invertida y máxima que tendrá.Los que yo he llevado:- MFS Prudent en mi caso el capital porque lo quería para bajar volatilidad, si no ha cambiado nada desde que lo ví hace mucho tiempo y tuviese que volver a contratar uno sería este (si tienes acceso a la clase limpia porque el retail es extremadamente caro, aunque ya sabes que la rentabilidad es neta de comisiones).- Trojan que has comentado (lleva muchos años protegiendo el patrimonio de los fundadores)- Ruffer, aunque lleva años en horas bajas por el posicionamiento.Si quieres algo más dirigido- Indexa 75- BL Eligiendo la cantidad de RV- CG Global allocation (es un 60/40 más o menos)Españoles de momento no tengo ninguno en el radar no por nada en concreto.Los que te he dicho son los clásicos de por aquí, de momento como no los considero necesarios para el objetivo y el momento inversor en el que estoy, no les dedico nada de tiempo, además que en muchos casos son verdaderas cajas negras en las que tienes que estar muy convencido o generar una cesta para que si se equivocan en su planteamiento no te perjudiquen y puedas obtener un rendimiento constante similar a lo que buscas de media.

Topolucas 23/11/25 07:36

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Hola Cambelo,En este caso que comentas yo tendría cuidado, ya que aunque sabemos que como dices la multiestrategia de BBVA seguramente sea lo que dices al ser una cartera gestionada, tú familiar cuando tenga dudas tendrá donde preguntar y si la haces tu y funciona mal te va a apuntar a tí y normalmente el dinero y los amigos no se llevan bien si no se explican muy bien los riesgos y se recuerdan constantemente, ya que he dicho esto te comento lo que creo yo de la cartera:Para mí veo demasiada RV para el objetivo que dices que quieres conseguir, " fondos Moderada con tal de preservar capital y si se puede batir a la inflación" yo leo esta frase y pienso que esta persona se va a asustar ante una bajada de 20%, además si lo que queremos es preservar el capital, "solo" necesitamos un 2% (más impuestos) a largo plazo y si queremos batirla todo lo que sea superar esa rentabilidad es suficiente, por lo que yo enfocaría.- Indexado Global 20%- Cesta de mixtos defensivos 40% (3 o 4 activos que estén descorrelacionados entre sí) y que sean multiactivo preferiblemente que lleven RV, RF y Oro, la finalidad es que sean estos gestores los que suban o bajen la exposición de la cartera a RV según su criterio, y buscar que tengan DD bajos, y rentabilidad a largo plazo superior al 6/8%, aquí lo malo es que es GA y por tanto hay que revisar periódicamente para que se siga cumpliendo los parámetros por los que entraron o que aparezca otro competidor que deba sustituir a alguno de ellos.- 10 RF flexible - 30 % RF ultra corto plazo y monetario.El objetivo es bastante asequible así que no hay necesidad de arriesgar más de lo necesario.

Topolucas 22/11/25 07:08

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Hola Diegolong,Mí opinión que llevo parte de GA y parte de GI.En España antes de 2010 era imposible indexarse y que es una moda la indexación, es evidente que explicar en un video corto de Instragram, Youtube, tictok o similar lo "fácil" que es ganar dinero con la indexación es simple, ya que la estrategia y los números históricos así lo soportan y ademá a diferencia de otro tipo de producto tienen una relación calidad-precio imbatible en el mercado financiero ya que sabes (si replica bien el índice) lo que va a pasar en todo momento con tu fondo (si sube el índice subirás y si baja bajarás).Con la Gestión activa, hay que buscar las aguja en el pajar, que las hay y las hay muy buenas, además no existe una categoría de GA comercial donde englobar el producto "malo" de bancos que su única finalidad es que ellos ganen dinero, una vez eres capaz de filtrar esto, te encuentras que para lo que el indexado tiene un fondo global al msci world, la gestión activa tiene, RV Global Alto dividendo, Rv Growth, RV Blend, RV Value, RV Alto dividendo,....., large, mid, small caps, una vez ya te quiere sonar que es todo esto, resulta que dentro de una misma categoría los resultados son muy dispares VS su índice de referencia y además a veces la explicación de porque no sube no la tienes tan clara (ejemplo Guiness Global equiety VS los fondos de la categoría que suelen ser más Value en los últimos años), hay que leerse los folletos, ver las webs de las gestoras, saber quien es el gestor, ver su track record, como se ha comportado en determinados momento de mercado, encajar diferentes piezas para conformar una cartera robusta y después de todo esto, la estadística está en contra tuya por mucho que te expliquen los 30/40/50 valores que llevas en cartera, si esa explicación es estoy perdiendo dinero pero las valoraciones y la calidad de las empresas es bla bla bla el dinero saldrá igual del fondo y por último está el golpe de gracia, si una estrategia deja de funcionar, se jubila el gestor... la cierran o fusionan por lo que hay pocos fondos que seguir a larguísimo plazo, que yo conozca con más de 20 años 2 Capital group new perspective y Baillie giford long termEn resumen, que para alguien que empieza es mucho más fácil entender la indexación que la Gestión Activa pero para mí deben conocerla porque no dejan de ser activos invertibles que te pueden ayudar a conseguir los objetivos que tienes para el dinero de una forma diferente a la indexación sin necesidad de exponerte del mismo modo a los mercados.