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Participaciones del usuario Topolucas

Topolucas 02/03/24 10:30
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola a todos,Como el mes pasado comencé a compartir mi cartera y comente qué quería hacer una prueba con una parte pequeña de la cartera voy a compartirla cada mes o trimestre.Aunque para mí es una única cartera, lo separaré en la parte indexada y la activa para intentar explicarme mejor.Lo primero es que sigue estando en el rango de entre 50- 70% gestión indexada y esto es importante porque creo que (a día de hoy) indexarse es una muy buena opción para mi objetivo complementar la jubilación dentro de 23 años.Gestión indexadaComo veis estaría  un poco por debajo del objetivo marcado en Vanguard Global stock, el motivo simplemente está en máximos y tiene un peso suficientemente grande como para no necesitar un rebalanceo, ni una aportación, por contra RV Emergente está un poco sobreponderada de su peso objetivo por capitalización pero lejos todavía de necesitar un rebalanceo por % que me he marcado..Este mes la aportación va destinada al Vanguard global Bond, ya que en esta parte de la cartera si me preocupa un poco más que el nivel de riesgo que quería  no se cumpla (20% RF) , a comentar que sigo pensando que a los precios que están los activos de RV (global stock), puede ser hasta una compra racional comprar RF con rentabilidad en los bonos subyacentes y con perspectivas de bajadas de TI, por contra  el nivel de deuda pública mundial es muy elevado y Grecia ya exploto no hace tanto.Gestión ActivaEl núcleo de esta cartera sigue igual, incluso muy por encima de su ponderación.- Fundsmith es el que ha empezado el año tirando del carro y por eso está un poco mas alto en %.- DWS CROCI SECTORS, ha empezado muy mal y lleva una mala racha, además del cambio de gestor, veo que ha tardado en rotar los sectores (ya lo ha hecho, ahora energía, Consumo básico y servicios públicos) y a diferencia de los detractores del fondo yo lo que veo es que sigue descorrelacionando y que la bajada todavía no es tan preocupante como para pensar en cambiar de fondo, desde su máximo de 200 no ha bajado ni un 10%, por si la cosa no mejora ya tengo algunos calentando en la banda para tapar la pata Value estable.- MFS Prudent Capital, sigue haciendo su papel de protector en caso de caídas, me da algo de oro, siempre tiene coberturas, me ajusta la exposición a RF y acompaña bien en las subidas.La parte táctica (donde está incluida la prueba), La idea es que sea un 40 % de la cartera de GA, que aproximadamente sería un 16% del total (una parte pequeña de la cartera) y que ahora mismo es 30 % GA (12% del total).- RF sigo pensando que en algún momento tienen que bajar tipo y ahora mismo da rentabilidad por lo que no suma  pero tampoco resta y si bajan los tipos creo que sumará.- Small Caps growth, por valoración "parece" que están a mejor precio que la large cap.- MS Global Opp. Ya forma parte de la prueba dura, fondo de mucha calidad, muy volátil y que todavía no ha llegado a su máximo, aunque está cerca, desde la compra va un 5.14% arriba.- MS Global insigth, cumple con la misma premisa que el anterior pero esta mucho más abajo y por tanto podrá estar más tiempo en la cartera, desde la compra un 2,66 % arriba.En este caso, voy a realizar un rebalanceo en la parte táctica, añadiendo más peso a Global Opp y seguramente buscando una opción en Mercados emergentes/Asia, estoy por determinar el fondo elegido y cual de los 4 saldrá de está parte.Después de todo lo comentado, la realidad de la cartera por que la literatura está muy bien pero la aritmética te pone las cosas en contexto.Beneficio/perdida año 2024Total 3,14%GA 1,56%GI 4,28%Y por está realidad (se repite en años anteriores) es por lo que sigo pensando que una parte importante de la cartera tiene que ser indexada, también espero que al añadir una parte táctica a la cartera pueda rotar una parte de la cartera activa a otras estrategias en función de lo que va sucediendo y no ser todo tan rígido.Si alguien quiere hacer alguna sugerencia con animo constructivo será bienvenida, que de todo se aprende.Por supuesto, ninguna de las estrategias o fondos mencionados son ninguna recomendación de nada, simplemente es lo que yo hago o tengo en cartera que no tiene porque ser bueno para nadie más que para mí que lo sigo y lo gestiono mes a mes.
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Topolucas 29/02/24 14:23
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola Aj10sp,Enhorabuena por comenzar a iniciarte en este mundillo y dejar de ser preso de la banca tradicional yo también hice el curso y la verdad que te despeja algunas dudas.Como añadido a lo comentado los compañeros.- Es importante que tengas claro tú perfil de riesgo pero más importante (por lo menos para mí) que analices en que momento de la inversión estás, me explico, Sí estás en un momento donde tú cartera va a ser muy pequeña VS lo que vas a aportar anualmente igual tener una cartera 60/40 te hace más conservador de lo que tú necesitas, ejemplo, empiezas la cartera con 10000 € y vas aportar 6000 € al año, en caso de bajada importante tu fuente principal de crecimiento de la cartera va a ser tú aportación y no la revalorización o perdida por lo que, tal vez, sea momento de poder arriesgar un poco más, si por el contrario la cartera son 100k y aportas 6 k/año, pues es mejor que la protejas de inicio por si vienen mal dadas no encontrarte con una megasorpresa en forma de minusvalías importantes.- Definir los objetivos de inversión, parece una obviedad pero que el dinero tenga un fin es importante.- El plazo de inversión. No es lo mismo necesitar el dinero para dentro de 3 años, que para dentro de 40 años, en el primer caso necesitas ser más conservador, en el segundo podrías ser más agresivo, no confundir agresivo con camicace.- Una vez lo tienes todo claro pues ya puedes empezar a estudiar fondos y opciones para construir la cartera.Como bonus, lo más simple (no tiene porque ser lo mejor, ni lo más adecuado) para empezar, es indexarse por capitalización mundial y añadir la RF que creas según tú perfil de riesgo, lo pienso porque en este caso hay poco que analizar de los fondos (si contratas los indexados de Vanguard, Ishares o Fidelity), y en teoría puedes entender mejor porque suben o bajan tus fondos ya que siguen fielmente a índice de referencia que puedes monitorear día a día (sí quieres).Una vez tienes esto, pues ya te puedes empezar a complicar la cartera cuanto quieras y como quieras (o puedes empezar directamente con la gestión activa).Lo dicho enhorabuena por empezar a gestionar tú dinero y sí he nombrado algún fondo o estrategia no es recomendación simplemente ideas que voy escuchando de aquí y de allí, cada uno tiene que hacer sus deberes.
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Topolucas 28/02/24 12:19
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
 hola Julioff79,En tema de comisiones hay que tener cuidado porque hay que recordar que:- La rentabilidad del fondo es neta de comisiones.- Comparar comisiones de G indexada VS G Activa (de calidad) no es una comparación aceptable, ya que la indexada "solo" tiene que replicar un índice, la gestión activa de calidad va a necesitar, analistas, gestores, viajes, llamadas, tecnología, ..... y eso cuesta dinero que no podrían soportar con una comisión del 0,05%.El problema que tenemos es que no sabemos quien es el que nos va a cobrar por más o por menos que el índice, pero también pienso que si seleccionamos medianamente bien con una serie de filtros simples vemos que hay algunos que se merecen el beneficio de la duda (Fundsmith, Seilern, Fidelity global tech, UBAM 30 Leaders, JPM Global Focus, ....), además hay que tener en cuenta que indexarse (al más puro estilo bogle, sin mirar y solo pensando en el largo plazo) significa que te vas a comer todo, lo muy bueno y lo muy malo y con la virulencia que diga el mercado que se va a producir y con la Gestión activa puedes buscar otras estrategias,por ejemplo el value en 2022 con todo bajando y fondos del estilo en un +20%),que tal vez a largo plazo puedan ayudarte a sobrellevar el camino, que a veces es más importante que la meta porque es lo que vives cada día, cuando llegas a la meta lo que necesitas es buscar una nueva que tendrá otro camino hasta llegar a ella.Con esto y por comparar lo que nos comentas.Rentabilidad a 10 años, sorpresa los Fundsmith bate al SP500 y ampliamente al global stock, en periodos más cortos no lo hace, pero aquí escuchamos a todos el mundo decir "Yo voy a largo plazo" o igual solo vamos a largo plazo cuando los datos dicen que somos mejores que algo.Si miramos los principales ratios a 5 años (el camino para llegar a la rentabilidad)Ha excepción de Sharpe (que también es alto e FS) y máxima caída (que para tener mejor rentabiliad está cerca), Fundsmith vuelve a tener mejores ratios y estamos comparando contra el SP500 y no contra el Global stock que sería más parecido a su benchmark, donde en ese periodo mejora todos los ratios y por tanto te hace el camino más llevadero.Con esto quiero decir que hay fondos que se merecen como mínimo el beneficio de la duda como es este en concreto y lo digo yo que mí cartera estructuralmente tiene que llevar entre un 50 y un 70 % de gestión indexada por capitalización mundial y con la RF que considere en cada momento (ahora un 20%). Como siempre digo, esto es pensar en voz alta porque yo llevo en esto 2 telediarios.
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Topolucas 27/02/24 22:15
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Hola Esprinter,Efectivamente en los ultimos años el SP es muy difícil de batir pero no siempre ha sido, ni siempre será así.Mi opinión cuando salen estos temas siempre es la misma, por que elegir indexación o gestión activa, si es igual de simple contratar una u otra? Yo creo que a largo plazo (+10 años) una cartera diversificada indexada te va a dar un notable y lo vas a hacer bien y si te gusta este mundillo puedes sacar unos puntos más o puedes controlar mejor la volatilidad o elegir un tipo de gestión concreta, o centrarte  más en un factor, tematica, sector o lo que se te ocurra para hacer tu cartera con fondos de gestión activa que no tendria nada que ver con la indexación. Así que como no hay 2 inversores iguales tenemos infinitas posibilidades para equivocarnos 😉
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Topolucas 26/02/24 18:33
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Hola,Cuando inviertes en un indexado de emergentes, estos países también están incluidos, pero sus empresas pesan poco en el índiceEn el índice esa región pesa  África/Oriente Medio | 10,43 %A mi me parece que como dice @alcaravan es una región a considerar pero en su justa medida.Por opinar, yo desde el desconocimiento absoluto lo que veo de esta región (repito desde el desconocimiento absoluto), entiendo por lo que se ve y se lee que Qatar, Arabía Saudita y EAU, tienen un Emir que es dueño de todo (o tiene una influencia muy grande), por lo que las empresas pueden ser buenas o malas de un día para otro en función de si le interesa o no a este Emir, por ejemplo, el Man City o el PSG, si mañana se cansan de poner dinero ¿Qué pasará con los accionistas de estas empresas? Sí el fondo Saudí decide salir porque quiere, porque puede de una de las empresas en las que está invertido y del que es accionista mayoritario de hoy para mañana ¿Qué pasará con la inversión?, sí mañana deciden intervenir las empresas porque no quieren capital extranjero (porque no lo necesitan) ¿podrías hacer algo? repito desde el desconocimiento absoluto, pero veo países que se quieren abrir a la modernidad, ser punteros (con ingentes cantidades de dinero), pero con culturas muy diferentes a la occidental (no digo malas o peores, solo diferentes), con el poder concentrado en muy pocas personas (tampoco tiene que ser malo si su mentalidad está del lado del accionista o tienen una idea capitalista) pero en mi caso tendría que ver muy clara la opción o una apuesta pequeña. 
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Topolucas 24/02/24 15:39
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Hola,Pues en el caso de los grandes de USA ponte un stop loss, relaciona la volatilidad del activo (para no cerrar antes de tiempo), con lo que estarías dispuesto a perder desde máximo de ese activo y si no estás cómodo pero quieres estar pues con una cantidad pequeña.Como inviertes con el resto pero a la inversa.Y como tienes mas respeto a esta inversión puedes usar un etf que te da entrada y salida directa en el momento que decidas.
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Topolucas 21/02/24 16:59
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola Prudentia,Sí, voy al supermercado y efectivamente hay muchos productos que han subido de precio pero da la casualidad que los elementos más volátiles en el calculo del IPC son,  alimentos frescos y energía, justo lo que más consumes cuando vas al supermercado de compras. Con esto no quiero decir que no puedas tener razón, yo no sé como va a evolucionar los precios, lo que sí veo es que se está suavizando la subida, recalco la palabra subida porque para haber bajadas el IPC tendría que ser negativo, por lo qué, si partimos de un precio de 100 € y una subida del 8%, tenemos que el precio cambia 108 € y la segunda subida del 4% ya no es sobre 100, si no sobre 108 €, 112,44 € por lo que al ser en un espacio de tiempo tan corto, la subida te parece más grande, hablamos de 2 años, si fuese como dices el primer año el precio seria 120 € y el segundo 132 €, en mi caso (soy yo quien hace la compra en el supermercado para 4 personas), veo que muchas cosas están más caras y cuando pasas por caja pagas más dinero pero no veo un 32 % de subida en mis tickets medios, como afirmas.Te dejo 2 webs de como se calcula el IPC en España (INE), (BanKinter)por último y sin entrar a polemizar, dices el tema de la Materias primas y sugieres que invirtamos en AZ, en lugar de en indexados porque en el pasado dieron rentabilidades reales positivas, en 2022 con AZ y tu planteamiento  con un 20% de inflación ganaste dinero pero en 2023 ya no ganaste y sin embargo si lo ganaste con la indexación, ¿Qué pasará en 2024? te lo diré en 2025.Esta es la realidad de un índice de materias primas a 10 añosSi invertiste en 2015, estuviste 5 años plano y el precio de hoy es exactamente el mismo que el del 1/12/21 , es decir el precio de las materias primas que componen este índice (o las expectativas) han bajado, eso sí, si viste o crees que estamos como en 2020 (como si lo vio claro AZ) y consigues vender en 2022 pues has doblado capital.Con todo esto que quiero decir, que mejor que cada uno tenga su estrategia y la aplique lo mejor que sepa, yo si mi escenario fuese este que comentas, que de momento no lo es, pues mis fondos satélites estarían relacionados con fondos como AZ 
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