Me han gustado mucho los gráficos y las explicaciones del enlace que has puesto. Pero aún siendo ciertos todos esos datos, conducen a la conclusión errónea de que la culpa de todas esas calamidades es de los derivados, cuando en realidad es de quien los ha utilizado.
Los bancos que ahí se citan realizan todo tipo de manipulaciones en los mercados y lo hacen precisamente con derivados porque son los instrumentos más rentables. Si se prohibieran los derivados, entonces estos bancos se verían obligados a operar con acciones en las bolsas, donde seguirían realizando prácticas igual de "inocentes" que las descritas en esa web.
De igual manera, si se prohibiera el apalancamiento, ellos encontrarían otras formas de seguir asumiendo riesgos absurdamente altos. Cuando un banco es Too Big to Fail ya no asume riesgos, pues el riesgo es de los contribuyentes que pagarán su rescate en el caso de que las operaciones especulativas salgan mal. Si en vez de rescatarlos se les dejara quebrar como a cualquier empresa que va mal, entonces serían más serios gestionando sus riesgos.
Los derivados son instrumentos de especulación muy potentes. Quien los conozca y sepa utilizarlos tendrá muchas más posibilidades de éxito en los mercados.
Por otra parte, si se utilizan mal se multiplican los riesgos. Pero eso no es culpa del instrumento sino de quien hace un mal uso del mismo.
Los futuros del tipo "physical delivery" implican la entrega del subyacente, sin embargo muchos brokers no gestionan la entrega física, sino que cierran las posiciones en una fecha concreta próxima al vencimiento, como por ejemplo el día anterior al llamado "First Notice Day". Si en esa fecha no has cerrado tu posición, la cerrará el broker y tendrás que asumir la pérdida o ganancia resultante. De esta forma no tendrás que entregar ni recibir toneladas de soja, cobre o de lo que sea.
En los futuros sobre acciones, probablemente sí se produce la compraventa de las acciones.
Debes consultar con el broker su procedimiento de liquidación de futuros. Hay brokers que sí gestionan la entrega de commodities y otros que no. Y luego para cada futuro concreto habrá unas fechas concretas a tener en cuenta.
Un saludo
