Participaciones del usuario Sugar

Sugar 01/02/11 14:12

Ha comentado en el artículo El factor suerte en el trading

Nada, nada,... Tú que me miras con buenos ojos. Un abrazo, Fran

Sugar 25/01/11 07:26

Ha comentado en el artículo ¿Qué es el “Income Trading”?

Las opciones que no debería vender JAMAS un vendedor de opciones poco experimentado son las WEEKLYS, aquellas de vencimiento semanal. A pesar de que su pérdida de valor temporal es enorme, también padecen una volatilidad extrema en las primas cotizadas. Presentan una gamma negativa tremendamente traicionera. Para el vendedor, este tipo de opciones solo se pueden trabajar con subyacentes muy líquidos que permitan la gestión del riesgo overnight, tipo futuros como el mini-sp o similar. Si no es así, un mal gap de apertura puede hacerle un daño tremendo a las posiciones vendidas con vencimiento inminente. Tambien pueden comprarse como cobertura, pero en ese caso son un producto caro. Definitivamente, un vendedor de opciones poco experimentado JAMAS debería vender WEEKLYS. Saludos, Francisco Manuel Sánchez Ocaña “Venta de Opciones” de Trader Profesional

Sugar 28/12/10 16:56

Ha comentado en el artículo Pronósticos 2011 (1)

Hola Shark, superinteresante, como siempre. Normalmente no hago caso de este tipo de historias porque no controlo futuribles. El problema surge cuando el artículo lo firma alguien con conocimiento de causa, como es el caso. Aparecen entonces todos los fantasmas. De todas formas quedamos a la espera de que el jueves nos saques de dudas y des luz sobre este inquietante escrito. :-) Lo cierto es que el mercado está raro, no se mueve, tiene poco volumen y aún así la volatilidad implicita de las opciones sobre indices aparece cada vez más tensionada. A saber. Saludos.

Sugar 21/11/10 19:19

Ha comentado en el artículo Unas reflexiones sobre las opciones del Azúcar

Muy bueno Greg, solo una cosa: no podemos sacar conclusiones por una única operación mientras no sepamos la exposición total del operador que la realiza porque, esa operación que comentas, no tiene por qué ser una apuesta especulativa, podría ser perfectamente de cobertura. A saber. Un saludo.

Sugar 17/11/10 21:04

Ha comentado en el artículo El VIX, aplicación práctica.

Ya, pero si uno no le da significado a los movimientos del mercado y por tanto no entiende que significa cada cosa que pasa es imposible ganar. jajajaja es broma. Nos leemos bill.

Sugar 17/11/10 20:38

Ha comentado en el artículo El VIX, aplicación práctica.

La asimetria en la distribución de volatilidades (skew) hace que las puts otm cotizen una VI mucho más alta que las atm. El VIX se calcula con las opciones más atm. Cuando el VIX se mueve bruscamente... digamos 50 puntos... el índice modifica sus opciones de referencia que ya cotizaban más caras antes de dicho movimiento. Esto hace que un incremento de, por ejemplo, cinco puntos de la volatilidad cotizada "real" se refleje en un incremento de 10 o 15 puntos en el VIX cuando viene acompañado de movimientos bruscos del subyacente. Este es el motivo por el que a mi el VIX no me pone especialmente cachondo cuando el mercado se pone volátil. En condiciones normales de mercado la cosa cambia y me parece de bastante mayor utililidad. Mira, esto es como si del Bosque... jajaja Un saludo.

Sugar 17/11/10 19:11

Ha comentado en el artículo El VIX, aplicación práctica.

Muy buena aportación, como (casi) siempre :-) Sólo un apunte respecto al tema del VIX en momentos de volatilidad extrema. Cuidado ahí porque cuando el SP500 sufre variaciones fuertes en precio, las opciones de referencia para el cálculo del VIX varía, siguiendo ese movimiento del SP, y los datos arrojados por el VIX pueden variar respecto a la evolución real de la volatilidad implicita cotizada por las opciones sobre el SPX que, en definitiva, es de lo que se trata. Coñas aparte, muy bueno Deferrer.

Sugar 17/11/10 13:00

Ha comentado en el artículo Alerta Roja - Posible Crash

Felicidades por el post, como dice Orion, muy completo. Sólo se me ocurre un matiz a la mariposa: no tengo opciones en cartera para el vencimiento del viernes pero diría que la VI cotizada para este vencimiento es bastante menor a la de vencimientos más lejanos. Por lo menos los futuros sobre el VIX es lo que nos dicen. No sé si ayer esta VI subió en proporción, pero en cualquier caso este fenomeno avala la estrategia, aunque luego... Saludos.

Sugar 16/11/10 18:45

Ha comentado en el artículo Asumir Pérdidas

Joer, ahora no nos dejes así y di de que va el tema. :-) Acongojado me dejas. Saludos.

Sugar 13/11/10 21:04

Ha comentado en el artículo Especulando en CISCO (CSCO)

El volumen negociado el jueves podría avanzar niveles clave de acumulación, pero de todas formas yo esperaría a una figura de vuelta en condiciones para entrar (en el contexto de un escenario conservador de medio plazo como el que comentas) Esto nos llevaría, en las condiciones actuales, a una zona de entrada por encima de los 21, pero si la empresa es buena, el ratio riesgo beneficio podría ser tremendamente interesante toda vez que, bien gestionada, podrías reducir el coste de entrada... pero eso ya es cosa tuya. ¿Vas a seguir la operación? Sería interesante que lo hicieras porque tiene una pinta fantástica. Saludos.