Sugar

Sugar 09/04/11 12:46

Ha comentado en el artículo ¡¡¡Cuidado con el impacto de las comisiones en la operativa!!!

Hola Income, mi mensaje era de respuesta Akhil que comentaba eso de tener una puerta bien grande de salida. No estaba respondiendo a tu post directamente. Dices que no es cierto que en momentos de mucha volatilidad -tipo flash crash de mayo de 2010- las opciones sobre el SPX sean poco competitivas. Yo te digo que sí que es cierto, pero no voy a polemizar. Tu dices que no es cierto... ningún problema. En cuanto al uso mixto de opciones SPX y SPY, me parece genial, el único inconveniete puede venir porque el margin de uno y otro producto no se compensan, pero por lo demás me parece genial y yo lo he usado con las opciones ES para posicions principales y las SPY para coberturas, pero tienes que ir muy sobrado de garantías. Saludos.

ir al comentario

Sugar 09/04/11 08:37

Ha comentado en el artículo ¡¡¡Cuidado con el impacto de las comisiones en la operativa!!!

Efectivamente, uno decide cuando entra pero muchas veces no cuando sale. Ese es un motivo fundamental a favor del SPY contra el SPX o incluso las ES. No todo es cuestión de precio, ¿de qué te sirve usar las SPX si se te va a negar la posibilidad de gestionar adecuadamente la posición si vienen mal dadas? Volviendo al tema de costes, el uso de spreads más abiertos, con menos contratos e igual prima ingresada es un factor importante. El plantearse seriamente llevar sistemáticamente posiciones a vencimiento es otra posibilidad. A largo plazo compensa en el sentido estrictamente económico, claro que también es cierto que puede provocar alguna que otra úlcera. :-) En mi caso el gasto horquilla+comisiones representa el 12% de la prima ingresada y eso ajustando mucho: broker más barato, muchas posiciones llevadas a vencimiento, uso de las spy's (el gasto en horquilla es muchísimo menor) y vertical spreads de 5 puntos (50 puntos índice)... ah! se me olvidaba, si puedo pasar sin tener que ajustar, mejor: prefiero el cierre de la posición, aunque sea parcial. Saludos, Franciso M. Sánchez Ocaña

ir al comentario

Sugar 02/04/11 16:25

Ha comentado en el artículo Gestión de posiciones ganadoras con opciones

Rainer, me alegro de que te guste la propuesta. Una cosa, no entiedo la segunda posibilidad que planteas. ¿De dónde cobras los 2340 dólares? Tal como lo has puesto pagarías 2340 dólares por comprar puts metidas en dinero. OJO con esto. Acláramelo. Un abrazo, Fran

ir al comentario

Sugar 08/03/11 17:53

Ha comentado en el artículo Ejercicio anticipado en la Venta de Opciones

Hola Liber, tal como yo lo veo, la venta de opciones es especulación pura y dura y no siempre viene acompañada de coberturas. Uno puede vender naked options, sin cobertura de ningún tipo, e ingresar las primas cobradas y especular con la posición en cartera para mirar de gestionarla de la mejor manera posible. Saludos, Francisco Manuel Sánchez Ocaña

ir al comentario

Sugar 08/03/11 17:51

Ha comentado en el artículo Ejercicio anticipado en la Venta de Opciones

Hola Alcon1, gracias por exponer una posible operativa. Mañana colgaré un comentario algo más extenso a propósito de lo que propones. Permíteme sólo un matiz. Si la delta que trabajas es 0.50/0.60 estás hablando de opciones ligeramente "dentro" de dinero, no fuera. Un saludo, Francisco Manuel Sánchez Ocaña

ir al comentario

Sugar 27/02/11 18:25

Ha comentado en el artículo Trader Profesional y Greg

Bienvenido al grupo. Tienes mucho que aportar y todo bueno. Un abrazo. Fran Francisco M. Sánchez Ocaña Curso "Venta de Opciones" de Trader Profesional

ir al comentario

Sugar 09/02/11 18:25

Ha comentado en el artículo Expectativas realistas en la venta de opciones

Pues sí, Mariodi. ¿Como era aquello de "espera lo mejor y prepárate para lo peor"? Pues este negocio va un poco de esto. Me alegro que te haya gustado. Saludos, Fran

ir al comentario

Sugar 08/02/11 17:05

Ha comentado en el artículo Expectativas realistas en la venta de opciones

Efectivamente Ivan, es así. Aceptas como realizada una pérdida por encima de la máxima prevista en los testeos previos y con ello le quitas mucha emotividad a la operativa. A partir de ahí te centras en operar bien y, efectivemente, los resultados acaban por llegar. Totalmente de acuerdo. Un saludo, Fran Francisco Manuel Sánchez Ocaña Curso Venta de Opciones de Trader Profesional

ir al comentario

Sugar 03/02/11 15:55

Ha comentado en el artículo Un motivo para operar con opciones

Hola Imarlo, me alegro que te haya gustado. Por cierto, ya veo que te han pasado la información de Forinvest. Nos vemos allí. Un saludo, Fran

ir al comentario

Sugar 03/02/11 15:45

Ha comentado en el artículo El factor suerte en el trading

Gracias Platon, me alegro que te guste. A ver cuando tenemos un ratillo y charlamos. Lo cierto es que yo, ahora, voy bastate pillado preparando la presentación del viernes día 11 y los contenidos del curso. Por cierto, ¿te has apuntado a la webinar? No me falles ;-) Saludos, Fran

ir al comentario

Sugar 01/02/11 14:12

Ha comentado en el artículo El factor suerte en el trading

Nada, nada,... Tú que me miras con buenos ojos. Un abrazo, Fran

ir al comentario

Sugar 25/01/11 07:26

Ha comentado en el artículo ¿Qué es el “Income Trading”?

Las opciones que no debería vender JAMAS un vendedor de opciones poco experimentado son las WEEKLYS, aquellas de vencimiento semanal. A pesar de que su pérdida de valor temporal es enorme, también padecen una volatilidad extrema en las primas cotizadas. Presentan una gamma negativa tremendamente traicionera. Para el vendedor, este tipo de opciones solo se pueden trabajar con subyacentes muy líquidos que permitan la gestión del riesgo overnight, tipo futuros como el mini-sp o similar. Si no es así, un mal gap de apertura puede hacerle un daño tremendo a las posiciones vendidas con vencimiento inminente. Tambien pueden comprarse como cobertura, pero en ese caso son un producto caro. Definitivamente, un vendedor de opciones poco experimentado JAMAS debería vender WEEKLYS. Saludos, Francisco Manuel Sánchez Ocaña “Venta de Opciones” de Trader Profesional

ir al comentario

Sugar 28/12/10 16:56

Ha comentado en el artículo Pronósticos 2011 (1)

Hola Shark, superinteresante, como siempre. Normalmente no hago caso de este tipo de historias porque no controlo futuribles. El problema surge cuando el artículo lo firma alguien con conocimiento de causa, como es el caso. Aparecen entonces todos los fantasmas. De todas formas quedamos a la espera de que el jueves nos saques de dudas y des luz sobre este inquietante escrito. :-) Lo cierto es que el mercado está raro, no se mueve, tiene poco volumen y aún así la volatilidad implicita de las opciones sobre indices aparece cada vez más tensionada. A saber. Saludos.

ir al comentario

Sugar 21/11/10 19:19

Ha recomendado Unas reflexiones sobre las opciones del Azúcar de Optiongreg

Sugar 21/11/10 19:19

Ha comentado en el artículo Unas reflexiones sobre las opciones del Azúcar

Muy bueno Greg, solo una cosa: no podemos sacar conclusiones por una única operación mientras no sepamos la exposición total del operador que la realiza porque, esa operación que comentas, no tiene por qué ser una apuesta especulativa, podría ser perfectamente de cobertura. A saber. Un saludo.

ir al comentario

Sugar 17/11/10 21:04

Ha comentado en el artículo El VIX, aplicación práctica.

Ya, pero si uno no le da significado a los movimientos del mercado y por tanto no entiende que significa cada cosa que pasa es imposible ganar. jajajaja es broma. Nos leemos bill.

ir al comentario

Sugar 17/11/10 20:38

Ha comentado en el artículo El VIX, aplicación práctica.

La asimetria en la distribución de volatilidades (skew) hace que las puts otm cotizen una VI mucho más alta que las atm. El VIX se calcula con las opciones más atm. Cuando el VIX se mueve bruscamente... digamos 50 puntos... el índice modifica sus opciones de referencia que ya cotizaban más caras antes de dicho movimiento. Esto hace que un incremento de, por ejemplo, cinco puntos de la volatilidad cotizada "real" se refleje en un incremento de 10 o 15 puntos en el VIX cuando viene acompañado de movimientos bruscos del subyacente. Este es el motivo por el que a mi el VIX no me pone especialmente cachondo cuando el mercado se pone volátil. En condiciones normales de mercado la cosa cambia y me parece de bastante mayor utililidad. Mira, esto es como si del Bosque... jajaja Un saludo.

ir al comentario

Sugar 17/11/10 19:11

Ha recomendado El VIX, aplicación práctica. de Deferrer

Sugar 17/11/10 19:11

Ha comentado en el artículo El VIX, aplicación práctica.

Muy buena aportación, como (casi) siempre :-) Sólo un apunte respecto al tema del VIX en momentos de volatilidad extrema. Cuidado ahí porque cuando el SP500 sufre variaciones fuertes en precio, las opciones de referencia para el cálculo del VIX varía, siguiendo ese movimiento del SP, y los datos arrojados por el VIX pueden variar respecto a la evolución real de la volatilidad implicita cotizada por las opciones sobre el SPX que, en definitiva, es de lo que se trata. Coñas aparte, muy bueno Deferrer.

ir al comentario

Sugar 17/11/10 13:00

Ha comentado en el artículo Alerta Roja - Posible Crash

Felicidades por el post, como dice Orion, muy completo. Sólo se me ocurre un matiz a la mariposa: no tengo opciones en cartera para el vencimiento del viernes pero diría que la VI cotizada para este vencimiento es bastante menor a la de vencimientos más lejanos. Por lo menos los futuros sobre el VIX es lo que nos dicen. No sé si ayer esta VI subió en proporción, pero en cualquier caso este fenomeno avala la estrategia, aunque luego... Saludos.

ir al comentario

Sugar 16/11/10 18:45

Ha comentado en el artículo Asumir Pérdidas

Joer, ahora no nos dejes así y di de que va el tema. :-) Acongojado me dejas. Saludos.

ir al comentario

Sugar 13/11/10 21:04

Ha comentado en el artículo Especulando en CISCO (CSCO)

El volumen negociado el jueves podría avanzar niveles clave de acumulación, pero de todas formas yo esperaría a una figura de vuelta en condiciones para entrar (en el contexto de un escenario conservador de medio plazo como el que comentas) Esto nos llevaría, en las condiciones actuales, a una zona de entrada por encima de los 21, pero si la empresa es buena, el ratio riesgo beneficio podría ser tremendamente interesante toda vez que, bien gestionada, podrías reducir el coste de entrada... pero eso ya es cosa tuya. ¿Vas a seguir la operación? Sería interesante que lo hicieras porque tiene una pinta fantástica. Saludos.

ir al comentario

Sugar 04/11/10 19:17

Ha comentado en el artículo El Volumen - Capítulo IV

En mi operativa diaria el volumen no es una variable pero sí lo utilizo para entender qué es lo que está pasando en el mercado. Yo no diría que el volumen es la mayor farsa de la historia del trading, creo que sería más acertado decir que la farsa estriba en como se dice que funciona ese volumen. Estoy de acuerdo en lo que comentas del poco volumen en las subidas y del tema del volumen en los suelos. Yo generalizaría diciendo que donde hay volumen hay intervención de manos fuertes, pero no necesariamente en el sentido que marca la doctrina convencional. De ahí que la lectura correcta del volumen en los climax, ya sean compradores o vendedores, sea del signo contrario al del movimiento. Tom Williams lo explica de forma muy clara en Master de Markets (ya conocerás el VSA) y aunque yo no le he visto utilidad operativa, y hay quien dice que está totalmente desfasado, creo que es un escrito tremendamente interesante.

ir al comentario

Sugar 02/11/10 20:20

Ha comentado en el artículo Las dos emociones del mercado y el tercer agente del mercado

Joder, todavía no me hago a esto de los comentarios en Rankia. Bueno, pues nada, muchas felicidades chavalote por el programa, desde luego un lujo para Rankia.

ir al comentario

Sugar 27/10/10 23:52

Ha comentado en el artículo Propuestas de Entrada (NASDAQ)

Joer, deberías dedicarte a esto :-)

ir al comentario