Nandotrader, pego tu pregunta.:
Vamos a suponer que no llega el trigo a 820 y el maíz si llega a 600 (de hecho a este ritmo en unos dias lo vemos). Cual sería el resultado de los supuestos:
Si el trigo no llega a 820 y el maiz llega a 600.: Cobras las primas integramente en cualquiera de las tres situaciones.
Para perder con el Maiz debe cotizar debajo de 594, pasando de ahí perderías a razón de 50$ el punto. Si operas con los dos para perder el maiz debe cotizar por debajo de 584.
Un saludo
Tradercompulsivo, no pierdes nada por el diferencial, cada vencimiento tiene "vida propia", si el vencimiento de Julio cotiza 30 puntos mas caro es por alguna razón, lo único que va a hacer que pierdas o ganes es que el Spread suba o baje. Es cierto que tienes que vender tus lotes 30 puntos mas caros pero también empiezas 30 puntos mas arriba.....Lo único que haces con el rolo es aplazar el vencimiento.
Un saludo
Orion, te pongo un ejemplo.:
-El trigo está a 720, vendes la Call del trigo Mayo strike 820 y cobras 10 puntos (500$ por cada call vendida)......Entrarias en pérdidas si el trigo el 21 de Abril cotiza a mas de 830.
-El maiz está a 680, vendes el Put del maiz Mayo 600 y cobras 6 puntos ( 300$ por cada put)....Entrarias en pérdidas si el maiz el 21 de Abril cotiza a menos de 594.
-El trigo está a 720 y el maiz a 680, vendes la Call ZW 820 Mayo y la Put ZC 600 y cobras 16 puntos (800$).... Entrarias en pérdidas si el trigo el 21 de Abril está por encima de 836 o el maiz por debajo de 584. Si ocurriera las dos cosas a la vez significaria que el Spread Trigo-Maiz se ha ido a 252 y ganarias un dineral con tus lotes.
No está exenta de riesgos, efectivamente, además te pedirán garantias por las ventas, pero los beneficios pueden ser considerables, tienes tres escenarios para elegir y el tiempo correría a tu favor.
Aunque esté fuera de la operación, por esperiencia propia, comprendo lo que se siente y lo peor, creo yo, es estar pasivo. Con las opciones, salvo en caso de "Debacle" suele haber formas de controlarlas, pero eso ya haria este asunto muy complicado.
Un saludo
Lola gonzález, no estoy dentro de la operación, no me gustó su falta de vias de escape, se advirtió desde el principio, y conozco por dolorosa experiencia los efectos de promediar a la baja pensando que el mercado va a hacer lo que siempre hizo.
Creo que en la situación en que ahora se está, y a la espera de una subida del Spread, me parece muy razonable la salida que a propuesto Francisco.
Mientras, si queremos sacar unos puntos a la situación, solo veo dos maneras.:
-Tradear con los Spread que ya tenemos
-Vender opciones de cualquier pata o de las dos a la vez
Las dos tienen sus riesgos.: Tradear al alza supone asumir que también te puedes quedar con el contrato comprado y engrosar el número de los que ya tienes, y a la baja, que si el spread sube te pierdes los beneficios de la subida.
Con la venta de opciones el riesgo que corres es que el precio sobrepase el precio al que las has vendido mas los puntos que has cobrado. En realidad las opciones no estarían cubiertas por los contratos que tenemos, pero aún así, escogiendo un buen strike puede resultar, si no una solución, al menos un paliativo.
En cuanto al Roll-over, no debería de dar miedo, en lo económico te supone el pago de comisiones de venta-compra, la horquilla y el aumento de garantias, es peor el palo " Psicológico" pues al hacerlo tienes que asumir pérdidas "latentes".
Te pego un post antiguo.:
Ejemplo.: Tenemos un contrato de Trigo de marzo comprado a 850 puntos, el dia de First Notice está cotizando este mismo contrato a 860 puntos.
Queremos seguir con la posición abierta y por lo tanto lo debemos de rolar al vencimiento de mayo que cotiza a 890 puntos. ¿Que operación hemos de hacer y qué sucede en nuestra cuenta?.:
Vendemos Marzo y nos embolsamos los 10 puntos que tenemos de beneficio y a continuación compramos Mayo a 890 y dependiendo lo que haga el precio en Mayo ganaremos o perderemos, pero no por el Roll-over en sí. En tu cuenta no tienes ningún cambio salvo el coste en comisiones del rolo y los benef. o pérdidas del contrato vendido.
En marzo tenias un contrato comprado a 850 y en mayo lo tienes a 890, esos 40 puntos al estar comprado pueden ser una desventaja pero no se puede decir que pierdas 40 puntos al hacer el roll-over y mucho menos que te los quiten de la cuenta.
Un saludo
Lggomez, opero solo con IB, no te puedo aconsejar de otros.
No se trata de comprar, sino de vender Calls y tienes que escoger un strike de venta al que pienses que el precio no llegará el 21 de Abril.
Un saludo
Orion, al spread en sí no le afectaria para nada, seguiria subiendo o bajando según mercado, en Mayo tendrias que desacer toda la operación ( tienes que desacerla de todos modos para hacer el rolo), si el trigo ha llegado al precio de venta de las opciones, se supone que el maiz a entrado en pérdidas, pero estas pérdidas estarán compensadas por la subida del trigo. Lo que hay que controlar es que las opciones no se metan en dinero.
La pata del maiz la veo mas peligrosa.
Un saludo
Nandotrader . Efectivamente, si baja a 600 no te van a comprar a tí a 800 pudiendo comprar a mercado a 600, con lo cual te quedas con la prima.
Si sube a 800 o mas y te ejercen, estas obligado a venderles lo que tienes a 800. Es así.
Un saludo
Vayapordios, si tu tienes 10 minis de trigo comprados a 808, al vender 2 calls 820 por 1000$ aprox. Lo que estas haciendo es venderle a alguien el derecho de comprartelos a 820.
No hay entregas, el First day se liquidan, si te ejercen, en tu caso además ingresas 600$ extras.
Los lotes de spreads, en cualquier caso, seguiran su mismo curso, y mientras tanto puedes ir ingresando primas.
Por eso dije antes que esto le puede venir muy bien al que decida aguantar, y al que no, creo que puede vender de esta manera en mejores condiciones.
Un saludo
