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Participaciones del usuario Pairs trading

Pairs trading 12/11/09 12:21

Ha respondido al tema IBEX_Seguimos manteniendo objetivo bajista

Prepararé este fin de semana un par de gráficos circulares para vigilar el volumen con respecto al promedio de las últimas semanas y del último mes. Si como tu dices el volumen de la semana pasada fue menor que el de la antior y lo que yo estoy certificando es que el volumen de esta semana es inferior al de la pasada en la mayoría del Ibex, lo que está ocurriendo es que el volumen va en descenso. Paso a glosar lo más relevante de la actualización de las 10:20 de hoy Los mayores incrementos de volumen con respecto a la sesión de ayer los están negociando IBERIA, ENDESA, OHL, GAS NATURAL y FERROVIAL , todos ellos negociando más del 150% del que negociaban ayer a las 10:20 De estos valores TODOS AL ALZA excepto ENDESA Y GAS NATURAL Si comparamos el volumen de hoy a las 10:20 con el promedio de volumen de toda la semana pasada a las 10:20, LOS QUE ESTÁN NEGOCIANDO MÁS VOLUMEN son el 20% de las empresas del Ibex. Máximos crecientes con respecto a los máximos que se delimitaron en la sesión de ayer lo están consiguiendo EL 14% DE LAS EMPRESAS DEL IBEX Máximos crecientes con respecto a los máximos que se delimitaron DURANTE LA SEMANA PASADA, lo están consiguiendo EL 83% DE LAS EMPRESAS DEL IBEX En cuanto a la estructura de mínimos, EL 55% DE LAS EMPRESAS DEL IBEX están consiguiendo marcar MINIMOS CRECIENTES con respecto a los que se delimitaron en la sesión de ayer. Si la estructura de mínimos la comparamos, en cada compañía, con los que se fijaron durante la semana pasada, TODAS LA COMPAÑÍAS DEL IBEX MARCAN MÍNIMOS CRECIENTES excepto BANCO SABADELL Este último evento es importante, ya que es información objetiva sobre la tendencia de fondo del mercado. Para que una tendencia podamos considerarla alcista deberíamos exigir que la inmensa mayoría de títulos presentaran mínimos crecientes semana a semana. El volumen sigue siendo bajo si lo comparamos con lo negociado durante la semana previa. El patrón de máximos y mínimos de corto plazo empeora el aspecto pensando en la continuidad de las alzas. Solo el 14% de las empresas del Ibex consiguen marcar máximos crecientes con respecto a la sesión de ayer.

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Pairs trading 11/11/09 21:43

Ha respondido al tema IBEX_Seguimos manteniendo objetivo bajista

Interesante tu metodología basada en elipses. La iré siguiendo. Yo como casi todos los días, aprovecho tras el cierre para actualizar herramientas y estas son algunas conclusiones. Repaso de lo más relevante tras el cierre del mercado. Si comparamos el volumen con el promedio de lo que se negoció durante la semana pasada, EL 57% DE LAS EMPRESAS DEL IBEX HAN NEGOCIADO MENOS VOLUMEN QUE EL PROMEDIO DE LA SEMANA PASADA Máximos crecientes con respecto a los máximos que se delimitaron en la sesión de ayer lo han conseguido el 60% de las empresas del Ibex. Máximos crecientes con respecto a los máximos que se delimitaron DURANTE LA SEMANA PASADA, lo han conseguido el 86% de las empresas del Ibex 35. En cuanto a la estructura de mínimos, el 68% de las empresas del Ibex han marcado mínimos crecientes. Si la estructura de mínimos la comparamos, en cada compañía, con los mínimos que se fijaron durante la semana pasada, EL 97% DE LAS EMPRESAS DEL IBEX HAN MARCADO MÍNIMOS CRECIENTES. Por último, y quizás lo más relevante, vamos a fiscalizar la evolución semana a semana de los patrones de máximos y mínimos. De esta manera vamos a conocer si con un enfoque semanal los mínimos son crecientes o decrecientes. EL 94% DE LAS EMPRESAS DEL IBEX HAN MARCADO MÁXIMOS CRECIENTES a lo largo de esta semana, con respecto a los maximos de la semana previa. EL 97% DE LAS EMPRESAS DEL IBEX HAN MARCADO MÍNIMOS CRECIENTES a lo largo de esta semana, con respecto a los mínimos de la semana previa. Por el momento, aunque el Ibex está mostrando algo de astenia, por el lado de los patrones de máximos y mínimos habría que concluir que no tiene mal aspecto pensando en una posible continuidad de las alzas.

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Pairs trading 11/11/09 14:34

Ha respondido al tema IBEX_Seguimos manteniendo objetivo bajista

Hoy me he retrasado, aunque cuelgo lo más relevante del sondeo que realizo a las 10:20. Tras actualizar datos en este primer sondeo, esto sería lo más relevante Los mayores incrementos de volumen con respecto a la sesión de ayer los están negociando SABADELL, OHL, REE, BANESTO, BBVA, TL5, REPSOL, GRIFOLS, ARCELOR, ACERINOX Y ABERTIS , todos ellos negociando más del 150% del que negociaban ayer a las 10:20 De estos valores TODOS AL ALZA excepto SABADELL Y BANESTO Si comparamos el volumen de hoy a las 10:20 con el promedio de volumen de toda la semana pasada a las 10:20, LOS QUE ESTÁN NEGOCIANDO MÁS VOLUMEN son el 37% de las empresas del Ibex. Máximos crecientes con respecto a los máximos que se delimitaron en la sesión de ayer lo están consiguiendo EL 34% DE LAS EMPRESAS DEL IBEX Máximos crecientes con respecto a los máximos que se delimitaron DURANTE LA SEMANA PASADA, lo están consiguiendo EL 80% DE LAS EMPRESAS DEL IBEX En cuanto a la estructura de mínimos, EL 88% DE LAS EMPRESAS DEL IBEX están consiguiendo marcar MINIMOS CRECIENTES con respecto a los que se delimitaron en la sesión de ayer. Si la estructura de mínimos la comparamos, en cada compañía, con los que se fijaron durante la semana pasada, TODAS LA COMPAÑÍAS DEL IBEX MARCAN MÍNIMOS CRECIENTES, menos SABADELL Este último evento es importante, ya que es información objetiva sobre la tendencia de fondo del mercado. Para que una tendencia podamos considerarla alcista deberíamos exigir que la inmensa mayoría de títulos presentaran mínimos crecientes semana a semana. El volumen sigue siendo bajo si lo comparamos con lo negociado durante la semana previa. El patrón de máximos y mínimos global tiene buen aspecto pensando en la continuidad de las alzas. Sin embargo solo el 36% de las empresas del Ibex han conseguido MÁXIMOS CRECIENTES CON RESPECTO A LA SESIÓN DE AYER. Lo iremos vigilando en posteriores actulizaciones de esta información.

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Pairs trading 10/11/09 12:22

Ha respondido al tema IBEX_Seguimos manteniendo objetivo bajista

En estas entradas lo que voy es aportando información de un sondeo que realizo cada mañana sobre las 10:20 referente al volumen y a la estructura de máximos y mínimos en cada compañía del Ibex. Las herramientas que utilizo para intentar detectar el sesgo del corto plazo (con este plazo hablo de semanas)me hicieron ponerme bajista el día 22 de octubre y según ellas, a día de hoy, siguen diciendo que advierten peligro. Sin embargo ya ves como están las bolsas, los soportes relevantes de corto plazo se han respetado en Nasdaq, Eurostoxx y en la mayoría de índices y desde ahí parece que intentamos desplegar otro tramo al alza. Empleo esta historia que hago a diario sobre el volumen y sobre la estructura de máx y mín para intentar ir algo más pegado al día a día, aunque las herramientas que empleo no tienen demasiado valor para el que se mueva en el intradia. Yo intento detectar tendencias de semanas en lo que se refiere a inversión direccional. En el apartado de los spreads es otra historia y ahí si genero señales a diario, no en el intradiario, por que no tengo capacidad de cálculo (basada en el silicio) para actualizar mis herramientas varias veces al día. Como colofón decirte que yo ahora estaría NEUTRAL en el ámbito direccional, no puedo estar bajista por la superación de resistencias relevantes, pero tampoco puedo estar alcista por las advertencias de esas herramientas que buscan tendencias semanales y que ahora mismo me alertan de que el fondo del mercado no es tan fortachón como parece. Paso a contar lo mas relevante del sondeo de las 10:20 Tras actualizar datos en este primer sondeo, esto sería lo más relevante Los mayores incrementos de volumen con respecto a la sesión de ayer los están negociando GAS NATURAL, GAMESA, SCH, CINTRA, ABENGOA, TELEFÓNICA, BME e INDRA , todos ellos negociando más del 150% del que negociaban ayer a las 10:20 Si comparamos el volumen de hoy a las 10:20 con el promedio de volumen de toda la semana pasada a las 10:20, LOS QUE ESTÁN NEGOCIANDO MÁS VOLUMEN son el 23% de las empresas del Ibex. Máximos crecientes con respecto a los máximos que se delimitaron en la sesión de ayer lo están consiguiendo EL 68% DE LAS EMPRESAS DEL IBEX Máximos crecientes con respecto a los máximos que se delimitaron DURANTE LA SEMANA PASADA, lo están consiguiendo EL 80% DE LAS EMPRESAS DEL IBEX En cuanto a la estructura de mínimos, MAS DEL 80% DE LAS EMPRESAS DEL IBEX están consiguiendo marcar MINIMOS CRECIENTES con respecto a los que se delimitaron en la sesión de ayer. Si la estructura de mínimos la comparamos, en cada compañía, con los que se fijaron durante la semana pasada, TODAS LAS COMPAÑÍAS DEL IBEX MARCAN MÍNIMOS CRECIENTES. Este último evento es importante, ya que es información objetiva sobre la tendencia de fondo del mercado. Para que una tendencia podamos considerarla alcista deberíamos exigir que la inmensa mayoría de títulos presentaran mínimos crecientes semana a semana. El volumen sigue siendo bajo si lo comparamos con lo negociado durante la semana previa. El patrón de máximos y mínimos global tiene buen aspecto pensando en la continuidad de las alzas en el corto plazo.

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Pairs trading 09/11/09 18:48

Ha respondido al tema IBEX_Seguimos manteniendo objetivo bajista

Gracias por el aviso, parece interesante el libro. Yo encaminé mis pasos hace un par de años por la senda de los spreads, de ahí el alias que me he puesto en este foro. He leido mucha bibliografia anglosajona sobre el tema y al final he conseguido sacar adelante una serie de algoritmos que me proveen de señales de trading para implementar long short sobre índices. Aparte de ir a diario colgando post en mi blog, colaboro con capitalbolsa y les envío dos veces en semana el seguimiento de alguna estrategia de pairs trading. Además, el año pasado conseguí llevarlo de la teoría a la práctica y con los clientes de un family office pusimos en práctica esta operativa con resultados estupendos a nivel de retornos y de control de la volatilidad de los retornos diarios.

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Pairs trading 09/11/09 12:55

Ha respondido al tema IBEX_Seguimos manteniendo objetivo bajista

Aporto algunos datos tras sondeo que realizo a diario sobre las 10:20 Los mayores incrementos de volumen con respecto a la sesión de ayer los están negociando GAMESA, ACCIONA, BME, ACERINOX, REPSOL y TELE5 , todos ellos negociando más del 150% del que negociaban ayer a las 10:20 De estos valores TODOS AL ALZA Si comparamos el volumen de hoy a las 10:20 con el promedio de volumen de toda la semana pasada a las 10:20, los que están negociando MENOS volumen son el 80% de las empresas del Ibex. Máximos crecientes con respecto a los máximos que se delimitaron en la sesión del viernes lo está consiguiendo el 83% de las empresas del Ibex. Máximos crecientes con respecto a los máximos que se delimitaron DURANTE LA SEMANA PASADA, lo están consiguiendo el 71% de las empresas del Ibex 35. En cuanto a la estructura de mínimos, TODAS LAS EMPRESAS ESTÁN MARCANDO MÍNIMOS CRECIENTES con respecto a los que se delimitaron en la sesión del viernes. Si la estructura de mínimos la comparamos, en cada compañía, con los que se fijaron durante la semana pasada, TODAS LA COMPAÑÍAS DEL IBEX MARCAN MÍNIMOS CRECIENTES. Este último evento es importante, ya que es información objetiva sobre la tendencia de fondo del mercado. Para que una tendencia podamos considerarla alcista deberíamos exigir que la inmensa mayoría de títulos presentaran mínimos crecientes semana a semana. Hay que resaltar EL MENOR VOLUMEN QUE SE ESTÁ NEGOCIANDO EN LA MAYORÍA DE EMPRESAS DEL IBEX aunque puede tener algo que ver la festividad de la Almudena en Madrid.

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Pairs trading 08/11/09 20:39

Ha respondido al tema Informe semana 44 de 2009

LUIS023, sobre las 12 de la mañana de hoy he insertado 5 comentarios y creo que en ninguno toco el tema de los pairs trading. Intento tocar todos los temas. De lo que estoy seguro es de que nadie me dirá que cada 2 por tres saco el tema DIRECCIONAL ya que la mayoría asume que es la única alternativa, sin embargo, cuando de vez en cuanto comentas algo que consideras eficiente, como el tema de los pairs trading, pueden llegar a tildarte de obsesionado con las metodologías neutrales a mercado. De acuerdo en lo de que hay que recalcar lo de NEUTRAL A LA DIRECCIONALIDAD DEL MERCADO, aunque no es poco. En cuanto a lo de los retornos habría mucho que discutir y por supuesto algo de riesgo hay que asumir, aunque la metemática para intentar vaticinar a unas horas vista la evolución de un spread me parece más eficiente que la que se puede destinar a dilucidar la evolución direccional de un activo solo. Puede ser debido a que mucha mano fuerte se dedica a pulular en los entornos neutrales a mercado, trabajando con spreads, lo que puede originar algunas regularidades y persistencias en el corto plazo. Esto último por supuesto es una divagación mia fruto de la experiencia cotidiana.

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Pairs trading 08/11/09 20:27

Ha respondido al tema Acciones y bolsa: ¿Es hora de vender?

Yo no he dicho en ningún momento que haya que vender, como tampoco he dicho que haya que comprar y atreviéndome a interpretar a LIZPIZ, considero que el tampoco te lo dice, unicamente hemos coincidido en que no hay que fiarse de los vaticinadores del futuro ya que este es impredecible por definición. Lo de consultarlo con la almohada no creo que sea la mejor solución, es un sinónimo de que dejarás a tu intuición la toma de decisiones y tu íntuición te puede ayudar a cruzar una calle en el mejor momento, pero no a decidir si es momento de comprar o vender.

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Pairs trading 08/11/09 19:32

Ha respondido al tema Acciones y bolsa: ¿Es hora de vender?

De verdad, no me cansaré de repetirlo, tu confiarías en alguién que te dijera que meteorología tendremos dentro de un trimestre?. Seguro que no, entonces como puedes confiar en alguién que pueda lanzar un pronóstico a más de 1 día. Yo soy incapaz por que intento ser conceptualmente coherente. El que considere que está capacitado para vaticinar el futuro que salga al ruedo, aunque pido por favor que se haga un seguimiento de sus pronósticos, la probabilidad de acertar irá decreciendo a medida que más intente afinar. Por ejemplo, si dice que el valor X estará por encima del precio actual, a priori tiene un 50% de probabilidades de acertar, pero es que esa probabilidad se llama AZAR.

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Pairs trading 08/11/09 18:54

Ha respondido al tema Informe semana 44 de 2009

Me gustaría que explicaráis que se entiende por diversificar. Os estáis refiriendo a reunir unos cuantos títulos para que la beta global sea menor que 1?, os estáis refiriendo a unir en una cartera valores considerados defensivos con otros con beta mayor que 1? o alguno se llega a plantear que para diversificar no podemos unicamente depender de METODOLOGÍAS DIRECCIONALES? Para una adecuada diversificación no queda más remedio que reunir METODOLOGÍAS DIRECCIONALES por un lado y NEUTRALES A MERCADO por otro. De estas últimas apenas leo nada, así que intuyo que no suelen entrar en las carteras para buscar una adecuada diversificación. En cuanto a JRBOLSA, un concepto muy extendido en bolsa es la denominada ILUSIÓN DE CONTROL y la excesiva dependencia de la PRUEBA CORROBORATIVA. Puedes tener un método que consideres estupendo por que hasta el momento no ha presentado ningún evento que te haga cuestionar el método. Recuerdas al LTCM, regido por catedráticos de economía, ese fue uno de sus handicaps, se basaron en la prueba corroborativa y cuando llegó el evento que no esperaban por improbable les echaron del mercado. Hay que aprender de estas historias, y eso que desconozco en que métodos basas tu operativa, aunque se de entidades y personas que creían contar con métodos estupendos y durante 2008 todo se les fue por los aires.

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