Pairs trading
08/11/09 12:59
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Participaciones del usuario Pairs trading
Pairs trading
08/11/09 12:58
Ha respondido al tema IBEX_Seguimos manteniendo objetivo bajista
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Comentario sobre TELEFÓNICA, para aportar alguna cosilla más al comentario de FELIPENET.
El máx y el mín semanal ha estado por debajo del máx y mín de la semana anterior, así que prudencia.
Sin embargo a lo largo de la última semana, el viernes 6 de nov fue capaz de realizar nuevos máximos semanales fijando la referencia por arriba en 6,27. Como soporte, durante la semana se apoyó en 6,08 tanto el martes como el jueves, así que ya tenemos una referencia de soporte.
Del resto de parámetros nada ha cambiado, la curva acelerada del macd sigue bajista, como lo está desde hace semanas, y la curva de desviación estándar sobre 150 sesiones tiene aún demasiado camino a la baja como para apostar ciegamente por este valor.
Sigo pensando que hay mejores alternativas en el Ibex. Vigilaremos el patrón de máximos y mínimos semanal.
Pairs trading
08/11/09 12:58
Ha respondido al tema IBEX_Seguimos manteniendo objetivo bajista
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Comentario sobre TELEFÓNICA, para aportar alguna cosilla más al comentario de FELIPENET.
Tiene un patrón de máximos y mínimos SEMANAL que se puede considerar BAJISTA.
Como la mayoría de valores del Ibex, durante esta semana ha marcado MINIMOS DECRECIENTES con respecto a los de la semana anterior, y también los máximos han sido decrecientes.
En las últimas sesiones el patrón de mínimos no es bajista, y en el caso de los máximos, el lunes día 2 fijó los 19,28 como referencia por arriba y no ha sido capaz durante el resto de la semana de superarlos.
En cuanto a los mínimos, la referencia durante esta semana ha estado en 18,73 nivel en el que se apoyó el martes y el miércoles.
La curva de desviación estándar sobre 150 sesiones, como ya he dicho en anteriores aportaciones, tiene mucho recorrido a la baja, lo que añade mucha incertidumbre sobre este valor. La misma curva montada sobre 500 sesiones indica que se encuentra en la zona de + 1,6 desviaciones estándar cuando la zona de techos parece estar próxima a las + 2 desviaciones estándar, así que por esta referencia podría tener recorrido para el medio plazo.
La curva acelerada del macd semanal ha pasado a bajista en las últimas sesiones, aunque su exigua pendiente negativa aún situa a Telefónica como uno de los títulos que se encuentra más arriba en la jerarquía organizada según la pendiente de la curva acelerada del macd. Haría falta que esta curva se girara al alza para confiar con ciertas garantías en este valor.
El RSI de 17 sigue girado a la baja, aunque lejos de extremos de sobreventa que invitaran a vigilar el valor.
No hay más remedio que vigilar el patrón de máximos y mínimos en las próximas sesiones. La primera referencia por arriba está en los 19,28 y como soporte la zona 18,73. Sería interesante que la curva acelerada del macd volviera a tornarse alcista para confiar en este título.
Pairs trading
08/11/09 12:56
Ha respondido al tema IBEX_Seguimos manteniendo objetivo bajista
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En cuanto a las bolsas USA, en el Nasdaq 100 el movimiento a la baja de las últimas semanas he delimitado la zona de 1.732 como retroceso del 61,8% de dicha caída, en el SP500 la zona 1.071 y el DOW que ya ha sido capaz de superar la zona homóloga. Tanto Nasdaq 100 como SP500 el viernes intentaron superar sus zonas relevantes y terminaron cerrando por debajo. Estas son las referencias que estoy vigilando como señal de que la corrección la podemos dar casi por concluida si lo superan o si por el contrario no pudieran superarlos y se giraran a la baja, la hipótesis de que fueramos a ver otro impulso bajista que atravesara los mínimos que vimos hace unas sesiones.
Pairs trading
06/11/09 21:56
Ha respondido al tema Regalar titulos?
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Yo implemento la operativa con pares con indices. Descarté utilizar acciones por lo que has contado, aunque estén correlacionadas pueden ocurrir eventos inesperados que afecten a una de las compañías y te llevan por delante.
En mi caso además, siempre tengo 7 pairs trading montados y aunque en bolsa puedo ocurrir cualquier cosa, la volatilidad medida sobre los retornos diarios de esta cartera de 7 pairs trading, sin apalancamiento y con los pares lo más equilibrados posibles, está por debajo del 2%. Lo que busco son rentabilidades del 10 - 12% al año. Imagínate si te apalancas.
Pairs trading
06/11/09 21:49
Ha respondido al tema IBEX_Seguimos manteniendo objetivo bajista
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Continúo con mis aportaciones en el ámbito de los patrones de máximos y mínimos en las empresas del Ibex 35.
La semana ha finalizado y aunque los mínimos semanales no se han marcado a finales de semana, si podemos realizar ahora una valoración definitiva.
Si comparamos el volumen con el promedio de lo que se negoció durante la semana pasada, EL 60% DE LAS EMPRESAS DEL IBEX HAN NEGOCIADO MENOS VOLUMEN en la sesión de hoy QUE EL PROMEDIO DE LA SEMANA PASADA
Máximos crecientes con respecto a los máximos que se delimitaron en la sesión de ayer lo han conseguido el 63% de las empresas del Ibex.
Máximos crecientes con respecto a los máximos que se delimitaron DURANTE LA SEMANA PASADA, solo lo ha conseguido INDITEX, INDRA E IBER RENOV el resto marca máximos decrecientes.
En cuanto a la estructura de mínimos, solo INDRA Y ENAGAS han marcado mínimos decrecientes con respecto a los que se delimitaron en la sesión de ayer, el resto han marcado mínimos CRECIENTES.
Si la estructura de mínimos la comparamos, en cada compañía, con los mínimos que se fijaron durante la semana pasada, EL 77% DE LAS EMPRESAS DEL IBEX HAN MARCADO MÍNIMOS CRECIENTES.
Por último, y quizás lo más relevante, vamos a fiscalizar la evolución semana a semana de los patrones de máximos y mínimos. De esta manera vamos a conocer si con un enfoque semanal los mínimos son crecientes o decrecientes.
EL 91% DE LAS EMPRESAS DEL IBEX HAN MARCADO MÁXIMOS DECRECIENTES a lo largo de esta semana, con respecto a los maximos de la semana previa.
EL 83% DE LAS EMPRESAS DEL IBEX HAN MARCADO MÍNIMOS DECRECIENTES lo largo de esta semana, con respecto a los mínimos de la semana previa.
Es un patrón que obliga a vigilar de cerca el mercado a todo aquél que permanezca en posición direccional alcista por si la próxima semana continúa el sesgo de mínimos decrecientes.
Pairs trading
06/11/09 18:34
Ha respondido al tema Regalar titulos?
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Contestación a Fenicio69. Haces bien en decir "creo que aún estamos en mercado alcista" ya que es algo que nadie puede saber.
Lo de que el momento idoneo para invertir en pares es un mercado lateral me parece errado, aunque cada uno puede tener su opinión. La finalidad de invertir por pares y dentro de esta metodología en su versión NEUTRAL A MERCADO es controlar el riesgo, ni más ni menos. Analiza cualquier tendencia alcista de los ultimos 50 años y verá que entre medias han cursado con sustos morrocotudos. Por esta razón la inversión por pares, neutral a mercado, simplemente buscar retornos interesantes, con volatilidades por debajo del 3%. Ni más ni menos, y a muchos como a mi, realmente lo que nos preocupa, más que la rentabilidad, es la volatilidad y el riesgo al que nos exponemos.
Pairs trading
06/11/09 14:37
Ha respondido al tema Regalar titulos?
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Telefónica? Os referís a esa compañía que aún cotiza a precios del año 2000. Y como cualquier otra, con unos bandazos como si fuera un auténtico chicharro. Insisto, todo lo que huela a direccional es sumamamente peligroso.
Del Eurostoxx mejor no hablar, tras el batacazo de 2008 y comienzos de 2009 solo ha conseguido rebotar el 38%. De solidez nada de nada.
Es más fácil hacer de abogado del diablo, que es lo que he hecho yo ahora, intentando refutar los comentarios de mis dos foreros previos.
Pairs trading
06/11/09 13:47
Ha respondido al tema Regalar titulos?
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El nemónico que me he colocado lo dice todo. Yo tendría mucho cuidado con todo lo que huela a INVERSIÓN DIRECCIONAL y comenzaría a estudiar y simular con METODOLOGÍAS NEUTRALES A MERCADO. Los famosos long short o pairs trading. Son estrategias más eficientes con el riesgo y su corazón se lo agradecerá.
Pairs trading
06/11/09 13:45
Ha respondido al tema ¿Puede ser el momento de estar cortos en Iberia?
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DESDELSUR, hay que leer mucho para ir ganando en conocimientos. Yo llevo 10 años en esto y es ahora cuando comienzo a fabricarme mis propias cositas, hasta ahora mucho estudio y mucho excel para realizar simulaciones. En el camino varios métodos descartados y alguno muy interesante sobre el que sigo trabajando.
Ahora unas líneas sobre Iberia desde una vertiente cuantitativa.
Acabo de actualizar una plantilla de indicadores sobre Iberia y no tiene mal aspecto para el corto plazo (hasta la siguiente actualización de mis herramientas).
Volumen enorme hoy, curva de desviación estándar sobre 150 sesiones al alza, aunque tiene un pero, se ha girado en una zona intermedia y no desde un extremo negativo lo que le quita algo de validez. Patrón de mínimos creciente desde hace 3 sesiones y los máximos previos los ha conseguido superar.
Queda que la curva acelerada del macd semanal se gire al alza para tenerlo todo a favor.
Insisto, para tenerlo todo a favor hasta la siguiente actualización de herramientas.
Como piedra en el camino el aspecto de la curva de desviación estándar sobre 500 sesiones ya que se encuentra en zonas que en el pasado representaron resistencias en su cotización. Por esta razón no parece que pueda ser una apuesta para el medio plazo, aunque si para el corto.