Neuroesceptico
20/09/10 14:49
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Ha hablado santiago niño en las mañanas de cuatro y el tio da miedo
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Neuroesceptico
20/09/10 13:41
Ha respondido al tema
Ha hablado santiago niño en las mañanas de cuatro y el tio da miedo
Coincido contigo en que esta crisis es importante y distinta a otras, y se intuye que es necesario un cambio cualitativo en el sistema... creo que gran parte de la responsabilidad de las burbujas con sus correspondientes pinchazos de los últimos 10-15 años es debida a la forma de actuar del sistema financiero. Parece evidente que la mayor parte de las economías están sobreendeudadas ... y que por este camino de sobreapalancamiento no se puede seguir. Asi que, una respuesta lógica es cambiar parcialmente de modelo (hacia un modelo en el que el sistema financiero no pueda seguir haciendo lo que ha hecho hasta ahora, o en todo caso disponga de menos poder para seguir por ese camino). Parece evidente que nuestras cartas de cara al futuro no son las mejores (no tenemos industria puntera, ni I+D+i, ni capacidad para incrementar de forma notable nuestras exportaciones, ni disponemos de reservas de materias primas o energía. Somos demasiado dependientes y estamos sobreapalancados. Estamos desperdiciando al 20 % de nuestra masa laboral. La juventud mejor preparada de nuestra historia se encuentra bloqueada, sin apenas espectativas. Demasiados problemas, y ausencia de respuestas para casi todos ellos). Está claro que las cosas ni son ni van a ser fáciles para nosotros.
Saludos
Neuroesceptico
15/09/10 02:37
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Mi cartera
Qué dificil me lo pones. Creo que podríamos estar dialogando sobre esto durante horas, y no sé si llegaríamos a alguna conclusión que fuera aceptable para ambos ¿¿??:
- Tengo la impresión de que todo lo reduces a seguir un único sistema de "forma académica": o sigues market timing a rajatabla, sin ninguna consideración más, o buy & hold sin más (estés donde estés y pase lo que pase) o tendencial también a rajatabla. Y cualquiera de los dos últimos, y cualquier otro que me pongas por lo visto es mejor que ser cuidadoso con tu propio sistema teniendo mucho cuidado con que las entradas y salidas no las puedes realizar cuando a tu cartera no le conviene en absoluto. ¿Por qué tengo que plantearme entrar o salir a 10800...? depende de cuando he comprado, si compré a 16000 hace días que debería haber salido, si compré a 9000 por qué me lo voy a plantear??.
- Yo sé que nunca o casi nunca voy a acertar en mínimo y en máximo. Pero si sé lo que significa comprar en 16000 y en 6000 (y por tanto también en los valores comprendidos entre ambos). Y trataré de hacer en todo momento lo que le convenga a mi cartera (si puedo).
- "...Si entras y sales en los puntos medios no ganarás dinero y pagarás comisiones...". ¿Cómo qué no?, depende de cuál sea la diferencia de compra-venta en esos puntos medios...
No sé ... me parece que reduces casi todo a frases o afirmaciones llevadas al extremo... y sistemas llevados de manera rígida. Como te he dicho alguna vez yo soy escéptico con casi todo y flexible. Ni creo en nada de manera absoluta, ni confío en ningún sistema demasiado rígido que deba seguir a rajatabla. Por supuesto que puedo estar equivocado y que sufra las consecuencias. Lo acepto de antemano, y durante su transcurrir si veo que me falla trataré de adaptarlo y corregirlo.
Saludos, y sigo aprendiendo. Te agradezco estos debates.
Neuroesceptico
15/09/10 00:16
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Mi cartera
Me gustaría poder estar de acuerdo con eso, pero no puedo. Mi experiencia en 12 años me demuestra que no puedo creer en cosas como "el mejor momento para invertir a largo plazo es cuando tienes dinero". Insisto en que en una inversión a largo las entradas y las salidas son muy, muy importantes. Cuando veo la evolución de mi cartera ... lo está gritando.
- Cualquiera de nosotros podría tener dinero cuando la bolsa esté en máximos, o casi .... compra entonces y mirala 2 años después, ó 3 ó 4.
- Con las salidas ya he dicho lo que solemos hacer los inversores a largo un poco despreocupados.
- En ningún momento estoy insinuando que vayamos a saber cuando será el "mejor momento". Pero si nos molestamos un poco estoy seguro que podemos evitar entrar en máximos y salir en mínimos (tampoco estoy diciendo lo contrario).
Hablando de market timing ... jo..er, no seamos fundamentalistas: tú entrarías para largo con un ibex a 16.000, yo no. Entrarías con un ibex a 9.000, ... pues de eso se trata. Fijate en la diferencia si hubieras hecho eso ... y dime si las entradas y salidas no son importantes para el largo plazo. (y no te estoy diciendo que te plantees acertar si es bueno entrar en 9999 ó en 10005 -yo creo que me explico..-)
Saludos
Neuroesceptico
14/09/10 21:04
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Mi cartera
Si estas pensando en largo plazo y no piensas hacer muchos movimientos, ni estar encima de tu cartera de forma activa hay dos cosas que limitan de forma importante las ganancias de estas carteras (es mi experiencia en 12 años), y son las entradas y las salidas.
- Si tus entradas se producen en un momento en el que el valor de la entrada está por encima de la media de este valor en últimos 10-15 años lo tienes crudo. Antes de decidir comprar cualquiera de ellas mira su curva de valor en los últimos 10 años. Mira esa misma curva del indice al que pertenece en esos mismos años. Eso te dará una idea de si puedes esperar a largo una revalorización importante, escasa o nula (al margen de los dividendos que percibas durante esos años).
- Con las salidas pasa algo similar a lo siguiente: como eres inversor a largo, apenas si miras la evolución de tus valores ... a lo largo de los años suben, bajan, están en lateral, y tú ni caso. Asi que, se te pasan los máximos sin haber vendido, y sólo eres consciente de ello cuando te das cuenta de que llevas 2,3 ó 4 años con el valor en la media o por debajo de ella, espectativas de ir a máximos nulas y tú dejaste pasar esos máximos.
Elige los valores que creas mejores para tú cartera. Y elige EL MOMENTO que sea más adecuado para meter esos valores en tú cartera. Y también para sacarlos de ella cuando estén en máximos.
De la propuesta de tu post yo destacaría el momento: ¿están esos valores en la media o por debajo de la media de sus ultimos 10 años, está el Ibex por debajo de la media de últimos 10 años?.
Saludos y suerte.
Neuroesceptico
10/09/10 17:14
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Pulso de mercado
La preapertura en WS indica precaución / preocupación por las noticias sobre Deutsche Bank y noticias negativas sobre sector bancario europeo durante fin de semana...
En este escenario los indicadores cotizan:
- S&P 500 +4 puntos a 1.101.
- DJI+24 puntos a 10.428.
- Nasdaq + 7 puntos a 2.243.
Fuente: CapitalBolsa
Saludos
Neuroesceptico
10/09/10 16:20
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Hay 12 bancos que necesitan urgentemente Recapitalizarse y por eso están bajando financieras
A éste como no sea que Alemania se va a pique (y mira tú qué probabilidades hay de ello) no lo rasca ni Dios.... Tiene todo el apoyo de la Merkel. Y parece que permiso para hacer lo que haga falta y le de la gana (sus cuentas de verdad no las vamos a ver ni en pintura). Si tienes buena memoria, recuerda la de barbaridades que hizo hace bien poco cuando España se iba a pique... fue el mayor tiburón-buitre que tuvimos por aqui, hizo de todo: desde manipulación-engaño utilizando los medios (Financial T. Deutsland) hasta reunirse en privado con Zapatero, la mayor comunicación de cortos a la CNMV hacia empresas españolas que luego desmiente y nadie sabe si fue o no fue...
En fin, que este banco por su comportamiento "con su CEO a la cabeza es ejemplar", así que por mi, "que le den" ahora su propia medicina (y espero que le guste...).
Saludos.
Neuroesceptico
10/09/10 11:57
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Hay 12 bancos que necesitan urgentemente Recapitalizarse y por eso están bajando financieras
Uno más en la lista: Deutsche Bank considera ampliación de capitalización hasta 9.000 mln euros.
Fuente: Reuters. http://www.reuters.com/article/idARN0921803420100909?rpc=444
Va a ser que los nuestros están más fuertes que estos que en Europa eran el "number one"??
Saludos
Neuroesceptico
09/09/10 21:04
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Abro Cortos En Santander y BBVA . Con idea de Ibex 9.500
Correcto, esos son los niveles que te comentaba en esa fecha.
Respecto a verlo en 8500-8900 hasta marzo-2011, yo sobre el papel pienso como tú. Pero NO pondría la mano en el fuego, y por supuesto "NO me la jugaría a esa carta". Creo que es sumamente arriesgado, todo lo que se pueda manejar va a estar en contra tuya: las instituciones, gobiernos, bancos de inversión, etc... van a hacer lo posible y lo imposible para que eso no ocurra (ten en cuenta que si ocurriera "significaría de nuevo recesión general o casi", y esto no lo quiere nadie, ya no les quedan muchas armas, pero las que tienen las van a utilizar para evitarlo como sea). Creo que si apuestas dinero a eso el riesgo que corres es excesivo. Es mi opinión, aunque en el análisis coincida con la tuya, yo NO lo haría (no se puede ser un Quijote luchando contra los molinos...).
Llegué a conclusión parecida a la tuya al revisar cosas como el ECRI Weekly Leading Index que predice esa situación para los próximos 6 meses.... Pero nadie, ni los que lo elaboran se atreven a insinuar que eso va a suceder, podría ser una de esas raras ocasiones en las que el índice falla... Lo puedes revisar: en http://www.dshort.com/
Si te juegas pasta... piénsatelo (tienes muchas papeletas para perderla...). Si fueras rico y quisieras hacer esa apuesta te diría adelante.... Pero si no lo eres ... no la hagas. Mira a ver como puedes tratar de ganar sin necesidad de arriesgar tanto.
Saludos
Neuroesceptico
09/09/10 18:42
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Pulso de mercado
Una buena observación (gracias por la precisión).
A mi desde hace tiempo me resulta muy curiosa la forma de analizar algunos datos macro. Constantemente estamos hablando de tendencias, sin embargo, por lo visto el paro, relacionado por completo con el crecimiento de la economía, no debe tenerlas, porque ¡¡es sumamente importante la variación en una semana!! (por lo visto las empresas crean empleo y lo destruyen a golpe de mazo semanal...). Parece razonable que igual que se evalúa la tendencia del PIB, del consumo, etc.. como tendencia y con cortes mensuales / trimestrales, se haga lo mismo con el paro. Y a estas variaciones semanales no se les de más importancia de la que tienen (que es poca, muy poca y aportan información confusa).
Saludos