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Participaciones del usuario mikigamo

mikigamo 19/09/22 11:37
Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia
Porcentaje en el que hay que opar 30%.pharmamar 18millones de acciones. Comprar seis millones de acciones en el rango 60/100....pongamos media 80 son 480 millones, siendo muy muy optimistas ya que realmente el precio sería menos ya que gran parte la comprarían por menos de 80....comprar el resto de la empresa a 300 supondría un desembolso de 3600 millones adicionales. Si hacemos los cálculos partiendo de 300 euros, hacerse con el 30% de la empresa le supondría a Roche 1800 millones....y luego comprar el resto pues los mismos 3600 millones, es decir unos 1400 millones más caras....Comentas que si Roche compra acciones los fondos se echarán a comprar y saldrá más caro....si Roche lanza una OPA a 300 sabes que es lo que pasa no? Que el precio se pone a 300 aproximadamente ese mismo día...Si Roche tiene previamente el 30,%de la empresa....crees que será más fácil o más difícil que el 51% de los accionistas acepten la OPA???Yo por desgracia no he tenido acciones de una empresa que hayan opado...pero esto que digo es de sentido común....nadie regala 1400 millones de propina. Un saludo
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mikigamo 19/09/22 10:17
Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia
Buenas a todos. Las cosas que se están escribiendo por aquí estos últimos días.....haciendo referencia a opas por encima de 300 euros....a ofertas rechazadas de 250 euros...aludiendo a rumores, a informaciones privilegiadas.....son todo pura fantasía. Sabéis el funcionamiento de una OPA?? Sabéis a partir de qué porcentaje de control se debe lanzar una OPA? Sabéis que porcentaje debe aceptar la OPA para que se lleve a cabo? Sabéis que pasa si no la aceptas y se lleva a cabo??Buenos dicho esto.....veis lógico que Roche pudiera estar interesada en opar a la empresa,  y que no posea títulos de la misma? No sería lógico comprar acciones a 60 euros hasta el porcentaje permitido sin estar obligado a opar, en vez de pagarlas todas a los supuestos 300 euros??Esto no es un tumor, es un hecho, Roche no está en el accionarado de pharmamar, puede comprar a 60 hasta el % máximo pero como son muy buena gente prefieren pagarlas todas a los supuestos 300....en fin....cada uno que saque sus conclusiones. 
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mikigamo 02/08/22 14:20
Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia
Buenas a todos. Llevamos unos días en los que la cotización de la compañía tiene un comportamiento que no se corresponde con los resultados. El hecho de ganar 35 millones en el primer semestre, en el que los ingresos siguen creciendo, al igual que la generación de caja, pues no es para perder el 25 por ciento en cuatro sesiones. Repasemos un poco....a 60 eur de cotización la empresas capitaliza unos 1080 millones de euros, hay que recordar que tenemos una caja neta de 210, por lo que entre 11 y 12 euros de la cotización es dinero en efectivo descontado deudas.....en el último balance había un inmovilizado material neto de 26 millones, estos eran terrenos, construcción, equipo etc que serían otros 15 euros. También hay un activo diferido por impuestos de 27 millones...otros 15 euros....estamos hablando de 42 euros de la cotización......es decir se está pagando ahora solo 15 euros hasta los 57 que cotiza por los beneficios futuros.....no he comentado todas las partidas como cuentas por cobrar y pagar que además son favorables a la empresa.....en fin cada uno que saque sus conclusiones 
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mikigamo 19/05/22 21:08
Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia
Dentro de las incertidumbres a las que se enfrenta la empresa, tanto a nivel de entorno global, como a las suyas en particular, creo que la situación de la empresa no es mala, y hay que ver las fortalezas con las que cuenta la empresa. La empresa cuenta con medicamentos que le dan ingresos recurrentes, como yondelia y zepzelca, este último tiene que seguir creciendo, y si llega la aprobación total....pues ya sabemos lo que supone, pero hasta entonces los ingresos están ahí, creciendo en mayor o menos medida, con muchos mercados por conseguir la aprobación provisional. Por otra parte, un factor que puede afectar a otras biotecnologícas como es el endurecimiento de las condiciones de financiación, en este apartado estamos cubiertos con una considerable caja. Y las expectativas no hay ni que encumbrar las ni que desecharlas todas....tenemos Neptuno, los fases 3 de sylentis, además de la espera de zepzelca....todo esto en el medio plazo de 3 años....Ami no me parece mal que aborden nuevos campos de negocio, eso sí, sin volverse locos. Un saludo y suerte en las inversiones
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mikigamo 20/10/21 21:41
Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia
Gracias por tus aclaraciones Javiro, de libro jeje. Porque tendrán que hacer otro fase3? Es habitual esto si los resultados fueran buenos?? El síndrome este de sjogren es una dolencia específica del ojo seco? O es el ojo seco "común"?. Me choca que Novartis pagase a Takeda 5'3b de dólares y nosotros solo vayamos a sacar 75 m de euros...ya digo que igual no es para la misma dolencia....Respecto a lo del ensayo en clínical trials pone fecha de final estudio junio del 22, y esto empezó este verano...no creo que se alargue tanto como un estudio oncológico, y tampoco tengo claro que después de este tengan que hacer otro...hablo desde la ignorancia en este aspecto médico. Gracias por tu contestación. Un saludo
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mikigamo 20/10/21 17:10
Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia
Buenas Javiro y gracias por tu análisis, de lujo como siempre. Un apunte quiero hacerte....Los 75 millones de ingresos que estimas para tivanisaran en 2027, en que te basas?? Creo que es una estimación no acertada, ya que o se debe estimar cero xq no lo aprueban, o la cifra debe ser mucho más elevada....igual suena a frivolidad pero creo que de ser aprobado la cifra debe ser parecida a la de zepzelca. Esto te lo digo, porque el año pasado creo que Novartis pago por un medicamento para uso de ojo seco 2400 millones de libras...de los cuales aproximadamente la mitad fueron a toca teja, y al fi al el medicamento no fue aprobado en Europa...creo que se llamaba xiidra. Por lo dicho 75 millones me parece una cifra muy baja. Un saludo y gracias de nuevo por tus análisis
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