Participaciones del usuario Manuel Pecharromán

Manuel Pecharromán 20/03/19 09:13

Ha respondido al tema True Value

Está claro que 2018 ha sido un mal año, pero ni cuando batían al resto eran los mejores gestores, ni ahora son los peores. Ahí está también el 2018 que ha hecho Parames,para muchos el mejor gestor español. Creo que lo inteligente es diversificar. True Value tiene la ventaja de ser un fondo pequeño lo que le permite entrar en pequeñas empresas en las que es más fácil conseguir retornos altos, pero también tiene sus riesgos... Y no dudo que dentro de 10 o de 15 años lo gestionarán todavía mejor, aunque ojalá ya esté cerrado a nuevos participes, será la mejor señal. Suerte a todos y buena inversión

Manuel Pecharromán 20/03/19 00:15

Ha respondido al tema True Value

Hace no muchos meses tenía que me cerrarán el fondo por llegar al objetivo de patrimonio, hoy afortunadamente he podido incrementar algo a mi hija. Veo que en muchos participes impera el cortoplacismo de un mal año. Mi impresión es que tendremos más volatilidad, pero también mayores rentabilidades a largo plazo

Manuel Pecharromán 19/03/19 21:38

Ha respondido al tema True Value

Personalmente me parece muy difícil poder acertar en el momento. De hecho está demostrado que la mayoría de los participes de los fondos lo hacen peor que el fondo porque se equivocan en las entradas y salidas. Respecto a que un índice pueda hacerlo mejor que el fondo es cierto, otra cosa es acertar que índice y en que plazo. Quiero recordar que de los 4 años que lleva el fondo, en 3 ha batido a su índice de referencia, el MSCI World, y este año también lo bate claramente. El problema es que el año pasado ha caído bastante más. Es lo habitual en este tipo de fondos con muchas pequeñas empresas, cuando caen las bolsas sufren más, pero también cuando hay recuperación lo hacen mucho mejor. Entiendo que es difícil mantener la confianza en fuertes caídas pero de hecho es cuando deberíamos incrementar posiciones, cosa que yo no he hecho. A largo plazo estoy convencido que tendremos una buena rentabilidad, gracias al interés compuesto y el pago diferido de impuestos. En cualquier caso y aunque las rentabilidades no lleguen en el futuro a lo que espero, de momento sigo muy agradecido por lo mucho que he aprendido con Alex y José Luis.

Manuel Pecharromán 12/03/19 22:41

Ha respondido al tema True Value

En Gaia es preocupante el bajo crecimiento de subscritores del 4Q y el escaso crecimiento que esperan en el primer trimestre

Manuel Pecharromán 15/02/19 19:21

Ha respondido al tema True Value

https://www.marketscreener.com/MTY-FOOD-GROUP-INC-1410921/news/MTY-Food-reports-2018-fourth-quarter-and-annual-results-28016210/ El resultado del 4Q de MTY no es bueno porque baja el BPA de 0,91 a 0,34. Pero las ventas anuales han crecido un 28% y el BPA anual ha pasado de 2,32 a 4,07. Sigue teniendo un crecimiento espectacular y haciendo compras

Manuel Pecharromán 11/02/19 10:21

Ha comentado en el artículo Tesis de Inversión: Tecnoinvestimenti (ahora Tinexta)

A volapluma, teniendo en cuenta sus nuevos datos y objetivos me salen los siguientes beneficios y precios objetivos si cumplen su plan: En 2019 hará entre 67,4M y 69,3M de EBITDA Y en 2021 entre 78M y 83M Calculo un BPA en 18 de 0,71€. A PER14= 9,9€ Calculo un BPA en 19 de entre 0,77-0,80€. A PER14= 10,8-11,2€ Calculo un BPA en 21 de 0,87-0,93. A PER14= 12,18-13€

Manuel Pecharromán 09/02/19 00:34

Ha comentado en el artículo Tesis de Inversión: Tecnoinvestimenti (ahora Tinexta)

Interesante estudio. Estaba buscando información de la empresa, dado que me pareció atractiva después de ver informe de Lierde y de ver los buenos resultados de 2018: 238 millones de facturación y 63 de EBITDA. Y me encontré este estupendo estudio que me ha ayudado mucho a entender la empresa, gracias. Quizas puedas actualizarlo con los datos del 18. Yo en mi pequeña proyección le doy PER 14,ya ha cotizado a ese múltiplo y con el crecimiento que tiene me parece conservador. La TIR que sale parece interesante

Manuel Pecharromán 31/01/19 21:43

Ha respondido al tema True Value

Y entradas adicionales interesantes en Premium Brands, Air Lease, Alphabet, Bershire, Tecnoinvestimenti, Conturas y B2H

Manuel Pecharromán 31/01/19 21:31

Ha respondido al tema True Value

https://www.zonebourse.com/UMANIS-6774751/actualite/Umanis-PROGRESSION-DE-9-0-DU-CHIFFRE-D-AFFAIRES-2018-A-206-7-MEUR-ACQUISITION-DE-LA-SOCIE-27945252/ Resultados de Umanis, parece que han espabilado después del mal primer semestre. Habrá que ver si se mantienen los gastos extraordinarios. En abril presentan plan. Anuncian otra pequeña compra y esperan 225M en 2019 (lejos de los 300 de objetivo inicial, pero siguen creciendo)

Manuel Pecharromán 07/01/19 17:13

Ha respondido al tema True Value

Pues muchas gracias pq efectivamente no deja entrar de la otra forma