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Participaciones del usuario Luis Gutierrezm

Luis Gutierrezm 01/08/17 14:11
Ha respondido al tema Lingotes especiales (LGT)
Doy por hecho que en algún momento, por ejemplo en 2018, van a superar sus resultados de 2016. Si no, que estamos haciendo comprados en el valor? Magallanes redujo en el segundo
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Luis Gutierrezm 01/08/17 13:11
Ha respondido al tema Lingotes especiales (LGT)
Para encontrar esos compradores las han tenido que bajar un 10%. Y es posible que algunos sean traders que hacen múltiples operaciones en el mismo día. Yo no apreció opacidad, voluntad de engaño en sus presentaciones de resultados, ni manipulación. Más bien al contrario, cumplen estrictamente con las publicaciones que exige la ley. A mí me parece más un tema de desinterés por el mercado. Todo normal, la costumbre en España. QuiZa a necesario visitar estas empresas cuando quieres invertir profesionalmente. Dudo mucho q los insiders estén participando en esto.
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Luis Gutierrezm 01/08/17 11:50
Ha respondido al tema Lingotes especiales (LGT)
El término aprovisionamiento es confuso. Intuitivamente uno se imagina que son compras que metes en almacén. No tengo cuentas delante y estoy más acostumbrado a leer cuentas de compañías extranjeras. Entiendo que aprovisionamientos debe ser entendido como "costes de los bienes vendidos", los vendidos, no los comprados. Es más, si no fuese así, para que la contabilidad, con tener unos flujos de Efectivo valdría.
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Luis Gutierrezm 01/08/17 11:25
Ha respondido al tema Lingotes especiales (LGT)
Insistís mucho en que los mayores aprovisionamientos son debidos a compras de materias primas. No puede ser correcto, las compras van a inventario hasta que se venden. Este no es el motivo del aumento más que proporcional de los costes. Lingotes se ha dimensionado para una mayor producción y el 2T de 2017 h sido similar al 2T de 2016 con el resultado de una disminución de los márgenes. Ahora mismo mis dudas son más del tipo: ¿Los problemas de lingotes son temporales y en que plazo pueden ser resueltos?¿una vez todo los problemas de adaptación resueltos hasta donde podrían crecer las ventas antes de que la producción no sea capaz de cubrirlas?¿las futuras ampliaciones de capacidad cuanto añadirán y en que plazos?¿tiene lingotes demanda de sus productos suficiente para cubrir esa nueva capacidad?¿en que momento del ciclo estamos. Podría una menor demanda situar a lingotes en sobrecapacidad y hundir sus resultados? Por cierto, estáis todos especulando sobre que puede estar pasando, entre otras cosas, porque la compañía no lo exaplica. Hay poco detalle en sus cuentas
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Luis Gutierrezm 24/07/17 11:45
Ha respondido al tema Lingotes especiales (LGT)
Juan, una cosa que me tiene mosqueado hace tiempo. El presidente y fundador tiene el 1% y el consejero delegado el 0,3%. Me sorprende que no compraran allá por 2012-2014 conociendo su empresa. Son participaciones bajas
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Luis Gutierrezm 22/07/17 23:57
Ha respondido al tema Lingotes especiales (LGT)
No sabía que ya estaban construyendo en los nuevos terrenos. Sorprendente. el análisis del balance tiene errores. Si hay un aumentos de los inventarios, esto quiere decir que algunos de los costes del periodo se han incorporado al coste del producto y activado sin pasar por la cuenta de resultados como gasto hasta que se produzca la Venta. Por otro lado, el inventario podría ser de productos terminados, de productos intermedios o de materias primas, pueden estar preparados para la venta o no, habría que ver el desglose.   Del mismo modo, un aumento de los deudores ha tenido que pasar necesariamente por la cuenta de resultados.  
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Luis Gutierrezm 22/07/17 09:35
Ha respondido al tema Lingotes especiales (LGT)
Las cuentas por cobrar tienen q aumentar si aumentan las ventas, por eso se utilizan métricas como DSO. Si acaso un aumento de cuentas por cobrar más que proporcionalmente en paralelo con unas ventas decepcionantes podría indicar que han intentado facturar todo lo posible para no empeorar más la cifra de ventas. No creo que sea porque tengan muchas piezas en fabricación porque no hay un aumento desproporcionado del inventario. En realidad a mi nada de esto me ha parecido muy relevante, ni tampocola bajada del beneficio aunque seguramente sea el titular. Me han preocupado las ventas. Quiero saber que está pasando. No es anormal que estas compañías pequeñas tengan resultados fluctuantes, podriamos estar dando vueltas a temas triviales. Además estamos hablando de un periodo de 3 meses. Vosotros producís lo mismo todos los trimestres en vuestras empresas? Es muy probable que todo esto sea irrelevante, pero tenemos que saber más. Deberíamos preguntarles directamente. Aquí lo único relevante es si lingotes es una compañía excepcional o una más del sector. Me recuerda a una compañía francesa fabricante de barricas de vino que compre el año pasado TFF. Muy buena empresa, creo que por estas fechas dio unos resultados Semestrales decepcionantes. Bajo como de 100 a 80. Hoy vale 150€
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