Participaciones del usuario julio23

julio23 29/01/15 10:59

Ha respondido al tema Portugal Telecom

Por traer algo de humor al tema. Red_investment o retail_investmen está hoy de médicos con su suegra...... . Como no está cuidando el valor, se está metiendo una piña. . La verdad que el tema de los cortos me resulta un poco extraño salvo que se piense que vale cero la acción.... o salvo que los cierres sean contra los accionistas del sector público. Novo banco con un 10% y ahora sale la Seguridad Social portuguesa con otro 2%.

julio23 29/01/15 10:21

Ha respondido al tema Portugal Telecom

Efectivamente cotiza como si hubiese pufo. Ya he comentado el tema de los "litigios" y los depósitos judiciales. Podría ser tal como va la cosa. . Es que ni siquiera FCC que tiene patrimonio negativo va tan mal. . Lo más curioso es que pongamos que recupera y duplica su precio actual...... la gente saldría para salvar los muebles aprovechando la situación. .

julio23 29/01/15 10:05

Ha respondido al tema Portugal Telecom

Vamos a ver. . Si hay canje y se acaba en Corp-Co y no hay que ejecutar opciones..... lo que se recupere de Rio Forte va a PT. Si se recupera el 50% podríamos tener la paradoja que los accionistas de PT tendríamos algo así como 0,5 euros por acción en caja + un 25% de OI aproximadamente. . De todas formas es la leche. El sector teleco está calentito en todo el mundo y aquí va para el otro lado. . Hay otra cosa que no cuadra. Si OI tiene un EBITDA de unos 7.000MM de reales y una deuda de unos 25.000MM de reales y cotiza a 5.000MM de reales, ¿a nadie le interesa Oparla gastándose 30.000MM de reales (5 mil de la compra y 25 mil en cancelar la deuda? Con los 8.000MM de reales, así, a bote pronto, en unos 4 años puedes recuperar tu inversión por completo. .

julio23 28/01/15 11:48

Ha respondido al tema Portugal Telecom

Si OI con esta venta empieza a ganar dinero y compra activos de TIm que sean complementarios y que también generen caja.... OI será una empresa que gane dinero y genere cash flow. Y ya ni te cuento si cierran los putos litigios que tienen pendientes. . Si se produce esto, ya puede haber cortos que tendrán que ir pagando los dividendos que reparta la compañía. . Ahora bien, hoy lo que se cotiza es que se van a perder un huevo de litigios más de los que están provisionados.

julio23 28/01/15 10:27

Ha respondido al tema Portugal Telecom

Esto despeja mis dudas de si sólo los ex-administradores y accionistas de PT eran unos chorizos o si también lo eran los de OI. Me temo que son ambos, aunque las noticias malas la mayoría de las veces vienen de este lado del charco. . Verdaderamente porque estoy dentro pero aunque hubiera hecho números con esta volatilidad y noticias, ¿quién compraría una acción de PT ahora mismo? . Todo OI ahora vale unos 1.700 MM de Euros, unos 5.000M de reales, 0,7 veces su EBITDA. . De acuerdo que tiene deudas y tal pero me parece bastante ilógica la cotización. . En estos momentos entre 0,6 o 0,9 la verdad es que estoy igual de jodido.

julio23 28/01/15 09:57

Ha respondido al tema BME en Bolsa

Pues el tema es que hoy aunque se negocien valores españoles en otras plataformas, la liquidación y compensación tiene que hacerse a través de BME. La gracia es que con la reforma lo que se negocie en otras plataformas podrá además "netearse". Hoy si haces intradía liquidas compras y ventas. Cuando esto esté en marcha, se liquidará el neto (lo que ganes y pierdas) y no habrá movimiento de títulos. Esto puede generar incentivos para operar en otras plataformas si consiguen resultar más baratas y consigan mayor liquidez y volumen. . La memoria de BME explica este riesgo y el hecho de que muchas operaciones de RV son canalizadas por unos pocos operadores (supongo que bancos y cajas españolas). . Esos son los "peros". Los pros que le veo es que BME tiene la cara de cemento armado. Ha montado un chiringo que te cagas con el MAB y es al único participante al que apenas se ha señalado por los muchos escándalos. Otro punto fuerte es que Bolsa Madrid y Bolsa Barcelona todavía tienen mucho poder político. Y finalmente, creo que llevar el registro de anotaciones en cuenta de forma centralizada y sabiendo quién compra y quién vende..... pues da mucho poder y mucha información. La veo muy blindada en este sentido, con capacidad de mantener el monopolio. . En fin, sabiendo todo esto, sabiendo que quizás alguien les pueda "Opar",.... si alguien está subido al carro que siga dentro. . Los puntos negativos..... mejor no pensarlos pero tenerlos en mente por si en algún momento se percibe un cambio de comportamiento.

julio23 27/01/15 17:47

Ha respondido al tema Portugal Telecom

Pero qué masoquistas sois madre mía. . Menudo puto desastre. No levanta cabeza. ¿Incertidumbre por la "consolidación" de Brasil? . Siguen saliendo noticias malas como la que han soltado de que PT dejará de cotizar o de que no ha informado a los socios o que.... yo diría que es OI la que no ha informado, pero en fin. .

julio23 27/01/15 17:28

Ha respondido al tema BME en Bolsa

Yo las compré en 2012 a 13 euros aproximadamente, y bastantes ..... y las vendí en 15..... . Luego compré en 18 y vendí en 22. . La de 13 euros era la buena. A toro pasado cojón visto. . La nueva normativa de liquidación de operaciones estará aquí en septiembre. Creo que mucho negocio se lo va a quedar la banca. Supongo que por eso se quiere meter en el tema de fondos.

julio23 26/01/15 18:32

Ha respondido al tema Portugal Telecom

Lo de los litigios es algo que viene en el estado 13F (creo que se llama así) que se declara en NY. También en la memoria.... pero no he oído a ningún analista comentarlo. Cosas de la vida he preguntado un poco sobre cómo van los temas de litigios en Brasil y me comentan que hay un montón de instancias y que por lo general hay muchos temas fiscales con poca jurisprudencia. La administración pide mucha pasta y luego se queda en menos. Creo recordar que los depósitos judiciales eran como 20.000MM de reales y se van ajustando con la inflación.... Métele 1.000 MM automáticos cada año suponiendo que siguen igual. Las provisiones no son tan elevadas. No sé si eran 5 o 6 mil millones de reales (cuya pérdida ya se ha registrado). Si se pierden todos los litigios le meten un palo a la cuenta de pérdidas y ganancias que mandan a tomar por culo la empresa. Si se resuelven de acuerdo con las estimaciones, la justicia debería devolver muchos miles de reales en depósitos. Me sigue extrañando la cifra tan elevada, cuando tanto TIM como VIVO o Claro no tienen tanto importe. . Todo esto, si le juntamos los 8.000MM de créditos fiscales....... Con la venta de PT se entra en beneficios y se empezará a tirar de esta partida. Se pagarán menos impuestos, cosa positiva para el cash-flow. . Hay que fijarse en los resultados y que el cash flow esté equilibrado. Si se van solventando los litigios, yo creo que podemos hablar de una empresa con un endeudamiento bastante más razonable y con flujos de caja positivos. . El "pero" es que no estoy seguro de si los delincuentes que la dirigen se han quedado en Portugal o se han quedado en Brasil...... Porque otra fusioncita ahora con TIM y se terminan de cargar la empresa. .

julio23 26/01/15 10:03

Ha respondido al tema Lo que nos "ocultan" de Grecia y Syriza.Je suis aussi Charlie.Solo le pido a Dios

Podría ser paradójico que la democracia volviese a Grecia. Mi mayor temor es que Syriza sea sólo boquilla y termine formando parte de la "casta". Vamos un PSOE del año 82.