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20/10/15 15:21
Ha respondido al tema Carbures Europe
Buenas a todos. Veo que la empresa sigue existiendo. No hay que subestimar el poder de "Caraturis". Después de mi hostia en PT de lo único que me arrepiento es en no haber visto el tema tan claro como ésta. Pero en el mundo de Matrix todo es posible. De hecho han hecho una ley para fomentar la "financiación empresarial", es decir, los esquemas piramidales no sólo para blue chips o MAB sino para temas "crowfunding".
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10/04/15 13:31
Ha respondido al tema Carbures Europe
Esa planta parece vacía. Sería más creíble con un monton de trabajadores o con una máquina en movimiento.
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08/04/15 15:21
Ha respondido al tema Carbures Europe
Buenas. Paso por aquí para saludar. Veo que sigue habiendo movimiento. No sé si se han realizado ya comentarios a los datos financieros que presentó el 2 de enero de 2015. Cuando tenga un rato para verlos haré algún comentario. Tampoco sé cuándo presentará resultados de 2014 segundo semestre.
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01/04/15 15:49
Ha respondido al tema Interdin y concurso acreedores Banco de Madrid
Los bróker americanos no son muy recomendables. . Funcionan con "crédito". Tu operativa puede ser "cash" o "margin trading". . Cuando operas con derivados hacen una cosa muy rara, como si te "prestaran" dinero. . Nunca he entendido muy bien de qué van y no me genera ninguna confianza, por no hablar de que si compras valores están todos en cuentas ómnibus y probablemente presten los valores sin saberlo tú.
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31/03/15 12:34
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Estoy mirando el balance de OI y si os fijáis, es casi idéntico al de 2013. Y la cuenta de resultado muy parecida. . Lo más destacable el aumento de gastos financieros. Hay que tener en cuenta que ahí también han metido una millonada en los gastos de la ampliación de capital y cosas extraordinarias. El gasto financiero de 2015 debería ser algo más parecido al de 2013. . ¿Cuánto capitalizaba OI a finales de 2013? . La dilución de la ampliación es muy grande pero lo cierto es que también el canje para PT ha sido muy favorable sobre el papel (salvo por el tema de Rio Forte). . Creo que OI cotiza hoy a precios de fraude. Siendo una mierda, veo básicamente la misma mierda de empresa que en 2013. Ojalá me equivoque con lo del fraude.
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31/03/15 12:22
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Yo ya puestos a pensar, empiezo a pensar que quizás haya gato encerrado en PT y su condición de accionista de OI. El valor en libros de un 25% de OI me da al menos 1,45 euros para PT. Cierto es que hay mucho gasto financiero y mucha deuda e incertidumbre y,...... Pero lo cierto es que hay algo que en OI no cuadra. OI cotiza a mucho menos de lo que valen los créditos fiscales.
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30/03/15 18:01
Ha respondido al tema Interdin y concurso acreedores Banco de Madrid
Cuando operabas con CFDs con acciones lo que hacían realmente era ir al mercado y comprar las acciones. Pero las compraban ellos y como tú operabas apalancado te prestaban la pasta. . Esta forma de operar difiere de otras entidades que realmente son puras "apuestas" sin que se fuese al mercado a "cubrir" la contrapartida. . El caso es que Interdín se estaba desligando de Banco Madrid e Interdín creo que dejó o iba a dejar de ser miembro de bolsa, aspecto éste que iba a pasar a Banco Madrid. . Creo que Interdín iba a operar en tema de CFDs y futuros y opciones. Lo que no sé es si su operativa iba a ser acudiendo al mercado o vía pura apuesta.
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30/03/15 16:13
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Buff. Pues yo calculé alguna ganancia por la venta de PT y han sido 4.000MM de casque.... aunque creo que se han quitado como 7.000 MM de fondo de comercio y por consiguiente no se ha vendido tan mal. . Efectivamente el perímetro es el que es pero es que ya cansa tanto cambio. . Lo del cash flow,.... hay tanto extraordinario que es difícil seguirle la pista sinceramente. Entre cancelaciones de deudas, ventas de torres,... pagos de intereses extraordinarios,.... . En fin. Menuda cagada he hecho con esta acción y eso que hubo quien me dijo para ir a la ampliación pero tras mirar las cifras me parecía mala opción. . Lo que está claro es que los 800 millones de euros de Rio Forte es calderilla y había mucha más tela detrás. . Estando controlada por los bonistas la jugada redonda, es mantenerla viable para seguir sangrándola. . Hay otra cosa que me llama la atención y es que hay una cantidad importante de gasto por impuesto sobre sociedades y que bajan los créditos fiscales. No soy capaz de saber si es por beneficios ordinarios de la operadora telefónica o por rollos de "consolidación". Manda huevos que con pérdidas contables haya gasto impuesto sobre sociedades. Si fuese por el negocio subyacente sería buena señal.
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30/03/15 15:55
Ha respondido al tema Interdin y concurso acreedores Banco de Madrid
Sigo. . Al cierre de 2013 el Banco Madrid tenía un pasivo de 800 millones de euros con el BCE. . En 2014 no se sabe cuánto pero mucho. . Dos reflexiones: . 1.- Quizás B. Madrid blanqueaba capitales, pero más del 50% de su pasivo era financiación del BCE. ¿Ha colaborado el BCE a blanquear capitales? Dejo apuntada la reflexión. . 2.- En el concurso, tal como se "resuelven" las entidades de crédito, se va a coger el pasivo con el BCE y se le va a machear con la parte correspondiente de deuda pública que tenga en el activo Banco Madrid. Vamos, que no va a perder dinero. . Yo de todo esto concluyo lo siguiente: . El dinero hoy en día está mucho más inseguro en los bancos porque: . 1.- Hay un acreedor privilegiado más, además del Estado Español, y es el BCE. No dejan ni las migas. 2.- Uno se encuentra con noticias alarmantes como estas: http://www.elconfidencial.com/espana/2014-12-23/la-policia-investiga-a-un-administrador-concursal-que-acumula-mas-de-175-empresas-en-quiebra_599000/ Al acreedor ordinario (depositante) no le quedarán ni las raspas.
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30/03/15 15:48
Ha respondido al tema Interdin y concurso acreedores Banco de Madrid
Buenas, os dejo varias reflexiones: - La operativa con CFDs incrementa el riesgo de que pasen estas cosas. Las garantías del conjunto de clientes suelen ir todas juntas y se suelen depositar en pocos bancos. Si peta el banco o la contrapartida en el CFD, la situación afecta a todos los clientes. A diferencia de las acciones, tu posición es "ficticia" porque es todo a base de márgenes, crédito (apalancamiento),.... Incluso puede que sólo hagas CFDs sobre acciones pero tu bróker de CFDs opere también en divisas y pase como en el caso del Franco Suizo que reventó a algún que otro bróker de divisas. En definitiva, CFDs riesgo adicional. - No me gusta nada BME ni Eurex, son dos putos monopolios. Ahora bien, la ventaja que tiene operar en futuros, sobre todo los españoles, es que el dinero del cliente está separado del resto. Tus garantías están en BME Clearing. Y BME es sistémico. Por lo tanto, los futuros son segregables, no te mezclas con el resto de negocio de la entidad, son traspasables a otras entidades en caso de quiebra,.... - Si hay alguien que tenga mucha pasta, yo no me fiaría de nadie para tener más del límite de 100 mil euros que garantiza el FOGAIN o el FGD. Cuando digo "nadie" meto incluso a los grandes porque aunque "peten" a los de más de 100 mil euros no les salvan. - Los CFDs están bien pero para especular, no se puede mantener mucha más pasta de la que estés utilizando. - Finalmente, opino que el que haga futuros debería hacerlo en una entidad que no haga CFDs, por el asunto que he comentado más arriba: el CFD te puede perjudicar aunque no lo toques como producto. Por último, con el Banco de España que tenemos, creo que ninguna entidad está segura. Me remito a los hechos: En su día se tumbó al Banesto. Se tumbó al Consejo del BBVA. RR también ha caído. Las cosas suceden de la noche a la mañana. Por tanto, diversificación. Respecto a Interdín, tiene un pequeño conflicto de intereses propios y de clientes: - Si la pasta que tiene en BPA se pierde, la entidad quiebra irremediablemente. En ese caso el cliente debe acudir al FOGAIN, que yo creo que es más solvente que el FGD por lo menos actualmente. Y más rápico. - Si la pasta que tiene en BPA consigue que se reconozca a favor de los clientes, estos se meten en un fregado de reclamar al FGD- Banco Madrid con un administrador concursal que ha salido de la cueva de alí babá. Y en ese caso, Interdín quizás no pierda el dinero depositado en BFA y quizás pueda sobrevivir: se deshace de activo y pasivo simultáneamente. En definitiva, creo que Interdín está peleando, aunque todo el mundo sabe que hay instrucciones políticas que piden liquidarlo. El dinero si no excede 100 mil euros no se va a perder pero el tema se puede liar con la vía que ha abierto Interdín.
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30/03/15 15:31
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Buenas quiebra. . Yo de la lectura saco conclusiones parecidas en cuanto a negocio. . En cuanto a niveles de deuda, si te fijas en teoría se queda con niveles parecidos al año anterior pero, como señalas (no lo he leído), dicen que pueden usar la caja conseguida en la consolidación del sector....... . Esto que dices no me cuadra por el hecho de que en el balance consolidado hay unos 27.000 millones de pasivos asociados a negocios interrumpidos. Si se quedasen con esa deuda, se quedarían con el activo asociado y no parece que sea el caso, ¿o sí? Me parece que esta deuda sale del balance. . Teniendo en cuenta que si estamos con una deuda de 35.000 MM de reales, un tipo de interés medio del 11% nos daría una carga financiera de unos 4.000 MM de reales, que serían unos 1.500 MM de reales menos que el año anterior. . Un gran PERO: . NO HAY 2 TRIMESTRES CONSECUTIVOS CON EL MISMO PUTO PERÍMETRO DE CONSOLIDACIÓN. ESTÁ TODO MOVIDO DE SITIO Y ASÍ ES DIFÍCIL DE VER NADA. . Efectivamente el trabajo que se está haciendo es el de intentar sangrar la empresa vía pasivo. . Sólo unos chorizos presentarían depósitos judiciales para garantizar cumplimiento de sentencias (incluso remotas). . Otro inciso y es que la "gracia" de la operación de PT ha costado unos 4.000 MM de reales de pérdidas. Se pueden presentar avales bancarios que serían infinitamente más baratos. Porque por lo que cuentan están garantizando hasta contingencias que consideran remotas. . El balance de 2014 lo veo muy pero que muy parecido al de 2013 cuando la empresa cotizaba bastante más arriba.
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02/03/15 22:01
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Sin pasa eso será la última inversión que haga en bolsa. No creo que lleguemos a tanto, ¿o sí?
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02/03/15 20:33
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Joder, de todo lo que habláis del canje..... ¿No podría estar el "truco" en que PT no tuviese las acciones de OI y las hubiese prestado o vendido a alguien y éste no puede devolverlas? Puestos a pensar en pufos, sería uno bastante bueno y lo que nos faltaría. Porque si PT ya es un cascarón vacío. ¿Por qué no nos da ya directamente las acciones de "OI? Estamos sujetos a que alguien las robe. ¿Podría ser esto una incertidumbre que está cotizando ahora?
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28/02/15 21:38
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Lo de la deuda es curioso. Es posible que el coste sea mucho menor que el tipo selic a corto plazo. Si se quedan con liquidez a corto plazo podrían reducir el coste financiero aunque lo lógico es que cancelen deuda en euros.
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27/02/15 17:21
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Buenas. Yo a bote pronto pienso que quizás el embrollo a todo esto esté en el canje. Si hay un número "N" de acciones de Corp Co y digamos que 30 son para PT, 61 para accionistas de OI,...... hay un 9% que se quedan en el limbo. ¿Podría ser que el "business" sea quedarse con esas acciones a precio de saldo? Y hay otro pico de acciones que no son de "nadie": las de Novobanco. De acuerdo que el negocio de OI tiene muchos "peros", pero que por ejemplo Telefónica haya pagado no sé si eran 6.000MM de euros por una operadora de TV en Brasil,...... Luego está el tema de la angoleña. Resulta que al final ha tenido suerte que no le han aceptado la OPA. Si las cosas están tan mal, ¿por qué no han aceptado? Hay una lógica matemática y es que suponiendo que alguien la compra a precios actuales, pagaría algo así como 5.000MM de reales. Con otros 25.000MM de reales te quedas con deuda cero y un EBITDA de 7.000MM de reales y 8.000MM de reales de créditos fiscales. En 4-5 años amortizas la inversión. Hay cosas que no cuadran. Una explicación sencilla podría ser que la empresa es una puta mierda y que no tiene ni cobertura telefónica.... Puede ser. En fin, aunque el tema suba la gente se bajará del carro enseguida porque esto desanima un huevo y a pesar de que aparentemente podría ser ahora el momento para entrar.
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26/02/15 14:47
Ha respondido al tema Portugal Telecom
No es un -30%. Es un -10%. Una variación de un céntimo sobre 2 céntimos es un 100%. Pero en Apple un céntimo es... nada.... La cuestión es si son pérdidas irreversibles. Ahora mismo la acción puede cotizar a cualquier precio. Para una operación corporativa deberían valorarla al menos a precio de libros de OI,..... y ese precio no es el de cotización.
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26/02/15 14:00
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Son bastante hdlgp. OI no ha dicho cuánto impacto tiene en sus recursos propios la venta de PT. Los cálculos que he hecho me salen que no afecta o si lo hace tiene efectos positivos. No ha dado un cálculo aproximado de cómo se queda el balance de OI. Y no lo hacen porque no les da la puta gana. Dicen que todavía no es definitivo,..... ya... Seguro que han hecho la operación sin saber nada. Y luego tenemos a telefónica pagando por una operadora de TV 5 veces más de lo que vale OI..... Bueno, estoy pillado. Pero si no vendo es porque con la venta de PT me sale que será una empresa que debería ganar dinero y generar algo de caja. 8 mil millones de reales de créditos fiscales....
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26/02/15 12:04
Ha respondido al tema Portugal Telecom
PT tenía algo así como 100 millones de euros en caja, luego ya hay 0,1 euros por acción en activos. Luego está el canje. Yo lo haría en porcentajes. Es decir, si PT tendría el 23% de OI, pues calcular el 23% de la cotización y dividirlo entre los 875 millones de acciones que tiene PT. De todas formas el tema está en OI. Con un ebitda de 7.000MM de reales cotiza en apenas 5.000 millones de reales. Las amortizaciones son uno 4000MM de reales y los gastos financieros no deberían llegar a 2 mil tras la venta de PT. Con eso tendríamos más de 1 real de beneficio por acción con una cotización de 6 reales. Para mí sería un negocio sostenible y que gana dinero. Y tenemos posibles operaciones corporativas.... que son una incógnita. También tenemos que ya ni se sabe la cantidad de autocartera que puede haber y qué va a hacer Novobanco con su participación. Todas estas cosas normalmente se las queda alguien a precio de saldo. Y si te las pueden dar para cerrar cortos, pues fantástico. El tema está en los depósitos judiciales de más de 20 mil millones de reales. Nadie ha hablado de ellos. Si "petan" se cargan el patrimonio de más de 20 mil millones y se "iguala" a lo que cotiza (5 mil millones). Si no petan y se recuperan, se liberará muchísimo dinero. Algún día acabarán estas cosas, ¿no? Y hay más de 5 mil millones provisionados que se terminan de perder o se ganan. Yo viniendo de arriba ya me da igual 0,5 que 0,7. Lo que me jode es que también hay mierdas de empresas por ahí pero no cotizan de forma tan aberrante. Por cierto, otra vez volverán a cambiar las cuentas. Con tanta fusión y leches, no hay un trimestre que sea comparable al anterior.
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26/02/15 09:30
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Lo de Rio Forte: EL juzgado ya ha explicado que ESI, cabecera de la "familia" ES, tiene créditos subordinados, lo cual quiere decir que no se han podido llevar la pasta, porque además ESI también ha petado. Activos: 4.000MM de euros de los cuales 2.100MM es Grupo ES. Los activos se duplicaron en 2013 con la ampliación de capital. Se aportaron 2.100MM en Grupo ES y a cambio ampliaron capital en 1.300MM de euros y como en teoría aportaron más, pues se les quedó a deber un dinero. Creo que era algo así como 800MM. Liquidables 1.900 Pasivos: 2.300 MM de euros de los cuales había unos 80MM del Grupo ESI. QUedan 1.500MM, entre los que están los pagarés. El "pero" es que el balance de Río Forte tiene más trampas que yo que sé. Hay muchas participaciones del 50% que si siguen el esquema que suele hacer esta banda,.... pues puede haber más sorpresas.
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20/02/15 21:19
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Buenas. Recordar que el juzgado luxemburgués decretó que las cantidades que debía Rio Forte a ESI (Espirito Santo Int) son "subordinadas" al resto de acreedores, es decir, los préstamos de los pagarés. La deuda con ESI viene de que ampliaron capital en Rio Forte con ampliación no dineraria (acciones de BES). La cuestión es si las cosas que tiene en balance Rio Forte valen algo o no valen ni para tomar por culo, como todo lo que tocaban.
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19/02/15 10:25
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Bueno, aquí un pillado. Varias cosas: - El juez de Luxemburgo ha dicho que la deuda de ESI es "subordinada". Eran más de 1000 MM de euros de pasivo de Rio Forte que van a cobrar después de los acreedores ordinarios, es decir, después de los pagarés de Río Forte. Esa deuda con la propia ESI venía de una ampliación de capital con acciones del BES. En consecuencia el canje yo diría que seguro que será del 50% para arriba si no nos encontramos con que no sólo el BES era un pufo. - Habría que ver qué pasa con lo de PT. Los tipos a CP en Brasil están al 12-13%. Si no estoy equivocado la deuda empresarial (bonos) no tienen esas rentabilidades. Con la caja que entre por la venta de PT paradójicamente el coste financiero va a ser bastante menor que cancelando deuda. Viendo esto se ve que esta empresa está controlada por financieros. - En cuanto a los canjes y la cotización en los ADRs,.... creo que el ADR son 2 acciones de OI. Hay que tener cuidado con los números. El canje lo harán automático los depositarios. Y tengo entendido que cotizarán en Euronext Lisboa. Creo que si no hubiese estado invertido en este momento compraría acciones de PT pero estoy tan rallado que ahí se quedan. Si empezasen a ganar dinero, cosa muy probable tras la venta, y reducen los depósitos judiciales la cotización tiene que recuperar bastante.
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13/02/15 13:11
Ha respondido al tema BME en Bolsa
Me llegan noticias de la reforma de liquidación de valores se va a quedar en nada.... al menos para BME que ha legislado a su gusto. . Enhorabuena por ellos. Ahora ya no tiene riesgo en ese sentido. .
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