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Contenidos recomendados por juanatleti

juanatleti 28/01/24 13:53
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Buenas tardes,Os comparto unos datos comparables entre IAG y otras aerolineas: IAG me sigue pareciendo infravalorada, aunque la clave está en si aflorará el valor en el momento del ciclo actual.  Link a la fuente IAG $ICAGY:Gross Margin 27,1%Net Margin 8,3%LTM Net Debt/EBITDA 1,38xLTM P/E before extra 4,21xLufthansa $LHA:Gross Margin 21,8%Net Margin 5,2%LTM Net Debt/EBITDA 1,11xLTM P/E before extra 4,84xAmerican Airlines $AAL:Gross Margin 27,5% Net Margin 3%LTM Net Debt/EBITDA 3,13xLTM P/E before extra 12,50xDelta Airlines $DAL:Gross Margins: 21,2%Net Margin: 5,9%LTM Net Debt/EBITDA 1,89xLTM P/E before extra 5,53x 
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juanatleti 12/01/24 14:17
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Hoy cayendo todas las aerolíneas. Delta Airlines ha presentado unos resultados excelentes pero su forecast para 2024 no ha gustado al mercado, 5% abajo pre-Market.Las europeas bajan entre un 2 y un 3%.
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juanatleti 05/01/24 07:48
Ha respondido al tema Análisis de Bayer: ¿Buen momento para entrar en Bayer AG (BAY)?
Entiendo tus reticencias. Habrá que ver si sigue en Enero construyendo la cartera, estas cosas se reportan con cierto delay. Pero ten en cuenta que una posición de ese tamaño no se construye de una atacada. Que haya comprado ya 1/3 cuando tiene hasta 2027 si que nos dice algo. 
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juanatleti 03/01/24 08:25
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Las noticias afectan a la cotización pero no todas son relevantes para los fundamentales. Efectivamente la huelga tiene un impacto menor. La realidad paralela a esas noticias es que se cierra un 2023 de una alta demanda de vuelos comerciales y que no ha flaqueado en Diciembre. Veremos Enero.Source: Twitter @DuckPond_VR
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juanatleti 03/01/24 08:22
Ha respondido al tema Análisis de Bayer: ¿Buen momento para entrar en Bayer AG (BAY)?
Buenos días, Un pequeño comentario sobre movimientos de insiders durante Diciembre:El CEO Bill Anderson adquirió 1 millón de € en acciones en diciembre. Cerca de 1/3 de la cartera que necesita para acceder a los Planes de Incentivos a Largo Plazo (LTIP). Los LTIP representarían el 40% de su salario anual y tiene hasta 2027 para completar la cartera. Aunque es parte de sus obligaciones, el timing puede ser un buen indicativo de donde ve el CEO el suelo de la cotización. Interesante saber si seguirá construyendo posición en enero o esperará. 
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juanatleti 17/12/23 18:13
Ha respondido al tema Análisis de Bayer: ¿Buen momento para entrar en Bayer AG (BAY)?
Buenas tardes, por si fuera de interés os dejo una estimación que he realizado de la factura completa de los casos por herbicidas:   Y un artículo completo a la tesis de inversión:https://open.substack.com/pub/duckpondvr/p/bayer-ag?r=55gz0&utm_campaign=post&utm_medium=web&showWelcome=trueSaludos
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juanatleti 04/12/23 16:28
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Buff, con esos niveles de patrimonio, sobre todo a partir de 1M.. por jugar:Liquidez en CHF así como la residencia fiscal. Un 20-30% en Renta fija corporativa diversificada. Oro físico 5%  +  Bitcoin 5%.Un 20% en small-medium caps de mi elección. Un 20% Indexados a MSCI World + algún fondo de autor , value desde luego.Volviendo al topic: La divergencia entre el precio y EPS de IAG da a entender que el mercado anticipa la parte baja del ciclo de las aerolíneas pero creo que están infravalorando el papel que tiene en este ciclo la baja inversión y la destrucción de capacidad que el Covid ocasionó en el sector.
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juanatleti 30/11/23 12:33
Ha respondido al tema Análisis de Bayer: ¿Buen momento para entrar en Bayer AG (BAY)?
O un 100%. Las noticias de las sentencias han venido todas juntas (y el remate final el fallo del trial de Axundexian) pero según los cálculos que he hecho basado en la información de Bayer y de la web del despacho de abogados que lleva las demandas, en un rango alto le pueden faltar 7.000 millones en indemnizaciones respecto a los 15.000 que ya ha pagado.En un año normal eso es algo más de la mitad del EBITDA. ¿Es mucho? Si. Pero es un once time payment que se puede descontar de la valoración. Y financiación no le va a faltar.En esta vida nunca se sabe pero una empresa como Bayer capaz de emitir bonos con vencimiento en 2082 al 4,50% y que se los compren no va a caer por eso.Está claro que para el accionista pre-Monstanto la destrucción de valor es difícil de compensar, pero a 30 € al accionista nuevo mucho más se le tiene que torcer para que tenga margen de seguridad suficiente. 
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juanatleti 28/11/23 08:21
Ha respondido al tema Análisis de Bayer: ¿Buen momento para entrar en Bayer AG (BAY)?
El tema es que a este descuento no necesitas tener un portfolio de Pharma de crecimiento espectacular para hacer una buena compra.  Nubeqa y Kerendia, los últimos lanzamientos con expectativa de blockbuster, están rindiendo bien. Los problemas legales están ahí desde 2020, aunque es ahora cuando se están resolviendo en los tribunales y cuando está generando más ruido en los medios.
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