Participaciones del usuario Josmalobla - Fondos

Foro:

Josmalobla 07/04/26 07:45

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Como van a bajar a segunda irremediablemente, ya están en fase “deep value”: lo compro por la mitad de lo que vale y me llevo gratis la financiera. ;)

Josmalobla 07/04/26 07:42

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Nada de indiscreción, no te preocupes. Voy a hipotecar un inmueble que ya tengo para comprar otra propiedad, con el fin de no usar liquidez que tengo y poder invertir esta en bolsa. Así que una mezcla de todo, pero la idea es intentar aprovechar el diferencial de rentabilidad entre el pasivo y el “activo”.

Josmalobla 05/04/26 23:39

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Es cierto, pero un buen broker (IB) también te permite apalancarte con bajos tipos de interés para lo que quieras, o también puedes pignorar hasta siempre (Buy, borrow,die) los fondos con menores tipos. Cuidado, que con posiciones en IB por encima de 60k se complica una eventual herencia y el sablazo fiscal es de órdago. El BBD está muy bien, y optimiza la fiscalidad -que es esencial-, pero requiere afinar comercializadores, vehículos de inversión y negociar contrapartidas con el prestamista que a veces son muy onerosas. A mí personalmente me encanta la bolsa, es ultraliquida y para mí anti frágil. Imagínate que te equivocas como yo en comprar Novo. La puedes vender en 3 segundos o traspasar un fondo rana en 3 dias. No hay característica más inherente a lo antifrágil que la imposibilidad de hacerse daño a sí mismo. Y dicho esto, también está por ver que haya sido un error la compra de Novo, al menos a precios recientes. Combinar las dos anteriores permite sacar conclusiones no tan evidentes.

Josmalobla 05/04/26 23:23

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El 2% que pagas es real.El 9% que ganas es bruto. En neto se queda en aprox en 6,7%.Sí, pero con la fiscalidad puede jugarse, dentro por supuesto de la norma. Depende tanto de circunstancias personales que yo no la incluyo por completo en el cálculo. Llevo tiempo monitorizando los préstamos / créditos de Myinvestor. Puedespignorr parte de los fondos que llevas en cartera. Con un tipo del 2,5%, sería una herramienta de apalancamiento magnífica.Lo miré hace unos meses y era imprescindible que los fondos fueran de carteras propias de MyInvestor -para las mejores condiciones-, o indexados depositados con ellos, que no están mal, faltaría más, pero las condiciones eran peores y obviamente los activos a pignorar estaban restringidos a esos. En banca privada hay otras opciones, pero nada tan bueno como una sencilla hipoteca que, además, da la posibilidad del disfrute personal o familiar de la casa que se compra.

Josmalobla 05/04/26 23:16

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1,85% en mi caso. Y voy a ampliar capital ahora al 1,95%, en otra operación adicional.Dinero regalado.

Josmalobla 05/04/26 23:14

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No le estoy diciendo eso. Le estoy diciendo que en el caso de tener el dinero para comprar la vivienda es financieramente más rentable financiarla al máximo posible e invertir ese dinero en renta variable. O, lo que es lo mismo, que hipotecar la vivienda -sin venderla, obviamente- a tipo fijo bajo para invertir en bolsa genera, a largo plazo, un diferencial de rentabilidad que a más de una década permite duplicar el capital.Lo que usted dice de vender la vivienda e irse de alquiler es otra cosa completamente distinta, ya que no implica ningún tipo de apalancamiento, que era el objeto del debate, y que podría resultar rentable o no en función del yield de ese alquiler en relación al precio de compra-venta de la vivienda.

Josmalobla 05/04/26 20:56

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Es un chiste, pero si en 2017 tienes el dinero para comprarte un piso y lo inviertes en AZ te tiras llorando de desde el 2017 al 21, el apalancarse es un error enorme.Otro chiste, tengo el dinero para el piso hace 1 mes en Magallanes y me apalanco con hipoteca, en 1 mes he perdido el 10%.Hombre, evaluar esa operación a ese plazo es absurdo, cuando la hipoteca es a tres décadas. Si el plazo del apalancamiento es a treinta años, qué menos que una década para evaluar su eficacia y pertinencia. Lo del mes no hay por donde cogerlo. A diez años, la rentabilidad esperada de Magallanes debería estar por el simple dígito alto o doble bajo, alrededor del 9%. El diferencial respecto a un tipo fijo hipotecario al 2%, un 7%, hace duplicar el capital en esa década: el piso gratis, en suma.

Josmalobla 05/04/26 20:42

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Y yo, pero deuda proveniente de operaciones inmobiliarias, con garantía hipotecaria, a tipo fijo y razonablemente bajo. Es decir, activos inmobiliarios financiados a tipos bajos que aportan liquidez para invertir en renta variable arbitrando el diferencial de rentabilidad. Ahí radica su ventaja, aparte de la de la propia vivienda.Se puede hacer con pignoración de activos financieros, pero tipos y condiciones suelen ser peores.

Josmalobla 05/04/26 14:03

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Zacka, borra ese mensaje, hombre. Está feo desvelar la posible identidad de alguien que quiere mantenerla oculta.

Josmalobla 05/04/26 11:53

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(...) que es ingeniero industrial de los de verdad y no perito.Un chiste, a colación, pero con animus iocandi, como siempre en esta casa.- Oiga, ¿usted es cura, verdad?- No, disculpe, obispo técnico.- Ya, ya.;))