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Participaciones del usuario José Iván García

José Iván García 02/03/18 19:15
Ha comentado en el artículo Fórmula mágica por sectores. Tecnológicas se lleva la palma. Financial, Utilities, Conglomerates y Energy ni mirarlos
Gracias a tí por tomarte tu tiempo y leerlo ;) Me lo paso en grande, ya sabes... Te animo a que testes Value & Momentum como propongo en el artículo, que así me ahorro el curro, jaja. Pero luego me cuentas qué sale eh! Según Asness, un combo V&M a lo largo de toda clase de activos mejora el comportamiento de Value sólo. Pero él no lo ha testado por sectores sino por clase de activos... ¿deberíamos hacer lo mismo?, deberíamos quitar los sectores lastre del Value si usamos Momentum? Si lo haces, avísame ;)
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José Iván García 23/02/18 11:30
Ha comentado en el artículo Análisis Applied Materials, como parte de la cartera de Rankia Pro
Sí, visto así, es posible. En mi caso estoy cómodo con ella en cartera formando parte equiponderada del porfolio total. Pero no estoy del todo de acuerdo en que esté cara. En términos relativos no parece que lo esté, pues cotiza a múltiplos muy bajos para los ritmos de crecimiento en el EBITDA esperado. Con una tasa de re-inversión del 131,18% medio y un ROIC del 51,16%, asumo Crecimientos esperados en el EBIT del 67%. De ser así, para este año, que es el objetivo de esta cartera, la veo como una buena candidata. Cierto es que igual estoy totalmente equivocado, claro esta... Y que ojo, una cosa es una cartera para un año vista, que la paciencia que puedes tener para entrar sin prisas en el valor. Un PS de 2,5x sería fantástico, sí. Suerte y si cae, será un fantástico precio los 30-35 que comentas para una empresa tan interesante. Gracias por tu comentario Grande Nacha Pop, por cierto ;)
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José Iván García 21/02/18 16:25
Ha comentado en el artículo Análisis Cirrus Logic, como parte de la cartera de Rankia Pro (Mr. Buffett experimento)
Hola Antonio, disculpa por la tardanza en responderte. Se refiere a aquellas empresas que tienen los Activos Corrientes mayores que los pasivos totales. No entiendo la pregunta respecto de qué partidas del balance son el Pasivo y el Activo. Quizá algo así te vale a modo de resumen: Cuentas de Activo y Pasivo ACTIVO CIRCULANTE Caja Banco Mercaderías Letras por Cobrar Clientes Deudores Varios Anticipos de impuestos Documentos por cobrar Materias primas Anticipo a proveedores Cuenta particular socios Materiales PASIVO CIRCULANTE Letras por pagar Proveedores Préstamos Bancarios Acreedores Documentos por pagar Honorarios por pagar Impuestos por pagar Seguros por pagar Comisiones por pagar Arriendos por pagar Isapres por pagar AFP por pagar Sueldos por pagar Cuentas por pagar Pagarés por pagar ACTIVO FIJO Máquinas Equipos Herramientas Muebles Terrenos Vehículos Bienes Raíces PASIVOS A LARGO PLAZO Créditos a Largo Plazo Créditos Hipotecarios OTROS ACTIVOS Derecho de Llaves Marca Comercial Patente Industrial CUENTAS DE PATRIMONIO Capital Utilidades Reservas En el caso del artículo, lo que se menciona es que quitemos a aquellas empresas que tengan un activo circulante (corriente) más pequeño que el total del pasivo. Que ojo, viene a ser lo normal, lo raro es que hayan empresas con un activo corriente más grande que el pasivo total y de ahí la ventaja de identificarlas. Otra manera de hacerlo es por la vía de usar el ratio NCAVPS/P > 0, puedes hacer screening en zonavalue.com con este ratio también. Ejemplo, aquí: https://zonavalue.com/estrategia/walter-schloss-uno-de-los-super-inversores-de-buffett
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José Iván García 18/01/18 16:51
Ha comentado en el artículo Experimento Screen Mr. Buffett para este año 2018
Atención a una acción en particular, que ha sido una sorpresa encontrarla al pasar el screen este año, Veeva Systems Inc con: ROIC 167% EV/EBIT 49x pero la industria cotiza a 124x EBIT F-Score 8 en la escala del profesor Piotroski Para estudiar en detalle
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José Iván García 18/01/18 16:14
Ha comentado en el artículo Experimento Screen Mr. Buffett para este año 2017
Hoy a día 18/01/2018 (me he pasado unos días, porque no me he acordado, sencillamente) el portfolio propuesto, un año después de la publicación del artículo ha dado una rentabilidad del 28,44% para el 2017. Rentabilidad acumulada desde el día 01/01/2017 es de 28.44 % Rentabilidad acumulada desde el día 01/01/2017 es de 28444.1 € Salió bien ;)
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José Iván García 13/12/17 10:37
Ha comentado en el artículo Value & Estrategia de Momentum, ¿tiene sentido?
Hola Xelo, ¿te refieres a combinarlo usando dos porfolios separados, uno de Value y otro de Momentum?. Eso me recuerda a la estrategia de Patrick O'Shaugnessy que usa un porfolio Value con el 70% del K y otro con Momentum con un 30%. Por cierto, recomiendo un programa de podcasting de Patrick, "Invest Like The Best" https://itunes.apple.com/us/podcast/invest-like-the-best/id1154105909?mt=2
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José Iván García 14/11/17 10:34
Ha comentado en el artículo Quants, Gamblers y riesgo (VI)
Por cierto que leeré los otros de la serie Quants y Gamblers. Gracias
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José Iván García 14/11/17 10:32
Ha comentado en el artículo Quants, Gamblers y riesgo (VI)
Corría el año 2007 cuando la irrupción del HFT en el mercado distorsiona el normal funcionamiento de los mercados y hace que compradores institucionales noten que aunque ellos introducían órdenes al precio que Bloomberg les ofrecía en pantalla, los precios que finalmente obtenían no eran los que en pantalla marcaban en el instante mismo de introducir la orden. Algo sucedía que no sabían explicar. Los traders de Wall Street no conseguían los precios que la pantalla prometía en ese mismo instante. Un trader en particular hizo un descubrimiento interesante. Brad Katsuyama, el fundador de IEX exchange y protagonista del famoso libro de Michael Lewis "Flash Boys", se dio cuenta de que cuando introducían una orden de compra como cliente institucional del mercado, sucedía ese fenómeno en concreto, por el que aunque la orden debía tardar menos de un segundo en llegar a mercado, sin embargo nunca conseguía que el precio final fuera el que él había introducido de acuerdo con el precio que en ese mismo instante marcaba la pantalla. En el intervalo de ese segundo de diferencia, alguien "se metía por el medio" y en un espacio de tiempo inferior a ese segundo compraba esas mismas acciones antes que Brad y se las vendía a él más caras. Jim Simmons, por clarificar, no invierte en anomalías de tipo técnico, entiéndase analizando el comportamiento de las acciones, sino en arbitrajes de precios. Su matemática está dispuesta en línea con identificar dónde están las ordenes de institucionales antes de que estas lleguen al mercado. Gracias por tu artículo. Ha sido interesante leerlo, y me encanta el tono del mismo. Enhorabuena. Nota: el objetivo de que Brad fundara IEX exchange, es por garantizar al lado comprador que los HFT no interrumpan y distorsionen los precios en la que ahora es una de las bolsas más importates por la ventaja técnica y garantía tanto a buyside como a sus clientes (empresas que deciden cotizar en el IEX)
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