Hola Francisco Le estoy dando vueltas al importe de las pérdidas posibles en el caso en que todos los spreads se pongan a 0, y no me salen las cuentas, porque creo que habría unas pérdidas mayores que 2000 €. Si no me he equivocado nuestra posición es la siguiente: 5 unidades de S-3 comprado 2 unidades de T-4-16 comprado 1 unidad de T-1-17 vendido 1 unidad de T-4-17 vendido Con precios de hace un rato: S-3 estaba a 1,26 T-4-16 estaba a 1,61 T-1-17 estaba a 1,01 T-4-17 estaba a 0,49 Por lo tanto si todos los spreads se van a 0, perdemos con los que tenemos comprados (mucho) y ganamos con los que tenemos vendidos (poco). A los precios anteriores, si no me he equivocado, saldríamos perdiendo 1260*5 + 1610*2 - 1010 - 490 = 8020 $, lejos de los 2000 € de pérdida máxima propuesta. ¿Me he dejado algo? ¿Dónde me equivoco? Gracias anticipadas y saludos cordiales

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Joanr 31/05/16 18:15

Ha comentado en el artículo Operaciones para junio de la estrategia del apartamento en la playa

Hola Los que tenemos spreads T-4 vendidos ¿los dehacemos o no? Gracias y saludos

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Joanr 18/04/16 22:24

Ha comentado en el artículo Cómo comprar un apartamento en primera línea de playa con 2.000 euros (segundo grado)

Vale!! Me he vuelto a leer el comentario #18 de luzdetrader (que sí me ha dado luz!!) y ahora lo veo: Aunque en 2017 sólo tenemos 2 spreads como son trimestrales "pesan" lo mismo que los 6 spreads mensuales de 2016. Gracias y saludos

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Joanr 18/04/16 22:04

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Hola Efectivamente, este escenario es diferente. Ahora solo tenemos calendars en el 2016. Y las mariposas son virtuales, sólo existen cuando las vendemos mes a mes para rolar. Quizá aparentemente sea más peligroso. Pero creo que el matiz importante está en las calendars del 2017, de signo contrario a los del 2016. Supongo que para hacer contrapeso por si el contango de los meses cercanos va bajando en vez de subir. (Eso podría estar motivado por una subida loca del crudo. Este supongo que es nuestro peor escenario). Volviendo al calendar del 2017 para compensar pérdidas ¿cuánto sería capaz de cubrir? Por otra parte ¿por qué el ratio 3:1? ¿por qué no otro como 2:1 o 1:1? Estos detalles del puzzle se me escapan. Supongo que Francisco tendrá alguna bala en la recámara. En fin, a ver si alguien me puede dar más luz. Saludos

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Joanr 18/04/16 21:53

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Hola Rugobal Yo creo que es algo diferente a lo que tú pones. Empezamos con el spread julio vendido y agosto comprado. Y lo mantenemos aprox un mes. Y luego queremos rolarlo manteniendo la misma estructura de mes_cercano vendido y mes_siguiente comprado, para aprovecharnos del aumento del contango a medida que pasa el tiempo (eso esperamos). Como queremos mantener la misma estructura, la forma de pasar de (julio vendido y agosto comprado) a (agosto vendido y septiembre comprado) es vender la mariposa (julio vendido, 2 agostos comprados y septiembre vendido), que equivale a comprar julio, vender 2 agostos y comprar septiembre. Con lo que después de simplificar queda finalmente un agosto vendido y un septiembre comprado. Hemos rolado la posición, desplazándola un mes hacia adelante. Es mi opinión, si me equivoco me lo decís. Espero no haber liado la explicación. Saludos

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Joanr 12/04/16 08:47

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Hola David Pues no sé qué pueda pasarte. Yo la he entrado como "combo genérico" tal como tú escribes: -(1) JUL16 + (2) AUG16 - (1) SEP16 y me la entra y ejecuta sin problemas todo de una vez. No se me ocurre ninguna idea. A ver si te dicen algo útil los de IB. Animo y saludos

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