Acceder
  1. Inicio
  2. Perfil de Javpc
  3. Participaciones

Participaciones del usuario Javpc

Javpc 20/11/21 13:32
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Algo está cambiando en Telefónica.Sí desde hace pocos meses percibo, como cliente de Telefónica, un cambio en su política comercial. De ser siempre la compañía más cara, a estar ofreciendo, muchas veces, en mi opinión tarifas competitivas.Con este giro, se resentirá seguramente el ingreso medio por cliente, pero creo que se pondrá fin a la sangría mensual de portabilidades.He sido muy crítico con muchas decisiones que no me han gustado. Pero este giro me parece correcto. Aunque el ingreso medio sea inferior, es probable que aumente el número de clientes y/o líneas y ello compense lo primero.En definitiva, creo que  la mejora de los resultados de TEF comienza con una política comercial que aumente la base de clientes y productos contratados. Y creo que están en eso.
Ir a respuesta
Javpc 03/11/21 18:18
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Efectivamente, viendo su caja es en lo primero que piensas, pero Pallete tiene mas información que nosotros.....Tú lo has dicho. Qué sabe él que no sabemos nosotros y por lo que no ve conveniente recomprar acciones a estos precios.
Ir a respuesta
Javpc 03/11/21 18:00
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
No sabemos por qué TEF no hace una política agresiva de compra de recompra de acciones si tan barata está y tanta liquidez tiene. Al final, te surgen dudas de todo.Otro dato interesante, es que Pallete decía que a 7 euros (creo que era a 7) TEF era una gran oportunidad. Ahora, por debajo de 4, no dice nada.
Ir a respuesta
Javpc 03/11/21 17:56
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
El que no tengan obligación de prestar la red, no quiere decir que no la vayan a prestar. Es más, muchas de esas compañías tienen acuerdos con TEF para uso de la red en condiciones más ventajosas (para ellas) de las que les impone, o imponía, la CNMC.
Ir a respuesta
Javpc 27/10/21 21:53
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Y de momento tampoco tienen pensado socios para Infra.Puede que Infra acabe desapareciendo. Ya vendieron Telxius, a punto de vender (dicen) los cables submarinos, en venta (una parte) de la fibra de España.Infra va camino de dejar de ser significativa en la compañía.O2 fusionada es posible dentro de unos años si la saquen a bolsa.Yo creo que el futuro de O2UK en la Virgin-O2UK es una OPV para facilitar la salida de TEF de la compañía.Creo que en los planes de la fusión ya se indicó la posibilidad de una salida a bolsa para dentro de varios años. Pienso que eso lo aprovecharía TEF para salirse definitivamente de UK.
Ir a respuesta
Javpc 27/10/21 20:52
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
En mi opinión, la mejor manera de ver reflejado el valor de los activos, es sacarlos a bolsa. Como hizo en su día Villalonga. Y la acción de TEF lo reflejó de inmediato.Con Telxius, lo intentaron y tuvieron que cancelar el proceso de OPV. Con O2-UK, comentaron muchas veces los planes de OPV y nunca se materializó. Por eso, yo dudo de las valoraciones que se da a las diferentes unidades de negocio.Y respecto al valor que pueda tener O2UK-Virgin, como no cotiza, el mercado no tiene claro qué vale ese 50%.
Ir a respuesta
Javpc 27/10/21 20:28
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
En principio telefónica fruto de las "divisiones o segregaciones" pasará a ser una empresa mas "pequeña", pero mas productiva, mejor organizada, y podrá poner en valor todas y cada uno de sus activos por separado, por que ahora se verá claramente en que grado cada parte que forma el grupo crece o no crece, aporta o no aporta, y para valorar la empresa se tendrá que hacer como un holding no como una teleco de voz y datos de finales de los 90.En mi opinión si estos activos por separado, que se dice que tanto valen (Tech, infra, etc), fuera así, no haría falta buscar un socio para que te comprara una parte del capital. Se haría una colocación en bolsa. Como en la epoca de Villalonga. Las unidades de negocio (páginas amarillas, móviles, internet) se sacaban a bolsa, y el mercado las valoraba. Y TEF veía inmediatamente reflejado el valor de sus activos en su propia cotización.Ahora, los únicos activos, a parte de TEF, que tiene cotizando, y por tanto el mercado le asigna valor cada día, son Telefónica Brasil y Telefónica Deutschland. Tal ver por eso la acción no puede reflejar el valor que algunos piensan que tiene en realidad TEF. Unos no cotizan y otros no me parece que estén aportando mucho valor a TEF, a la vista de la evolución de sus cotizaciones.
Ir a respuesta
Javpc 27/10/21 20:12
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
si uk se desconsolida ya para este trimestre como computaria?Perdona que me meta en la conversación.Si desconsolida (que es algo que vengo diciendo que ocurriría desde que se anunció la fusión con Virgin hace ya más de un año), los beneficios, ventas,  etc. de Virgin-O2 ya no computarán como de TEF. Es decir, el negocio de Virgin-O2 ya no se reflejará en las cuentas de TEF, por lo que las ventas, cash-flow, etc, esta compañía no se trasladan a las de TEF. ingresos via dividendoSerá si la empresa resultante reparte dividendo. Si no, no.En otras palabras, o como se dice modernamente, O2-UK sale del perímetro.
Ir a respuesta
Javpc 15/10/21 20:49
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
No entiendo muy bien como no se defiende la cotización disfrutando de la caja actual.Yo, a veces, me pregunto si realmente tienen la caja que dicen tener, porque no se sabe muy bien a qué la dedican, salvo a reducir el endeudamiento "neto",  porque el bruto baja mucho más lentamente.O bien, que ni ellos confían en evolución de la acción, y por eso no quieren dilapidar la caja.Yo tampoco lo entiendo.
Ir a respuesta