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Jaadlh 07/07/11 08:43
Ha respondido al tema bonos subordinados allied irish bank
Hola Allied: No te cuesta nada hablar con el depositario de tu bono (o antiguo depositario ya que ya no aparece el apunte). En tu caso creo que era un banco de Andorra. Lo que comentas del 2035 creo que no es correcto. Transcribo del documento: (i) any interest that may fall due on such liabilities will only be payable at the option of AIB (in its sole discretion); and (ii) the maturity date of each such liability has been extended to 25 June 2035. (i) Habla de los intereses, que pasan a ser potestativos para AIB (ii) Habla de la fecha de amortización (maturity date) que pasa a ser el 2035. Mi consejo es que hables directamente con AIB, ya que indican For further information, please contact: Alan Kelly Director of Corporate Affairs & Marketing AIB Group Bankcentre Ballsbridge Dublin 4 Tel: +353-1-6600311 Ext: 12162 or Ronan Sheridan Group Press Officer AIB Group Bankcentre Ballsbridge Dublin 4 Tel: +353-1-6600311 Ext: 14651 Back To Top Y que lo hagas pronto!!!! A lo mejor consigues salvar algo. De hecho intenta que tu Banco de Andorra hable con AIB, y sólo si eso falla intentalo tú. Los tribunales siempre están ahí, pero suele ser mejor un mal acuerdo que un buen juicio. Saludos J.A.
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Jaadlh 06/07/11 23:13
Ha respondido al tema Buscando preferentes baratas para comprar: Popular DE000A0BDW10, RBoS XS0205935470, Pastor XS0225590362...
Uhm... yo desde luego he conseguido perder dinero de múltiples maneras... casi siempre reconozco que con acciones, más que nada porque desconocía el mundo de la renta fija hasta que Llinares y tú nos fuisteis ilustrando. Si he de ser sincero, me molesta más la operativa tan engorrosa telefónicamente, las horquillas brutales, la opacidad de precio... No me siento tan capaz de valorar el tipo de activo en sí frente a su riesgo. Que son menos arriesgadas que las acciones es cierto, aunque también presentan en general menos potencial de revalorización, ya que el emisor suele tener derecho a amortizarlas a la par, si lo cree conveniente. En cuanto al tema de la deuda, conviene darse cuenta de que si la empresa va mal, el deudor va a pasarlo mal también, por las buenas o por las malas. De los ejemplos que pones hay un caso que coincide que conozco, que es Jazztel. Era una empresa con beneficios operativos, pero no suficientes para pagar los intereses de su deuda ni de devolverla (generar una red nueva es carísimo). Así que tuvo que llegar a un acuerdo con los bonistas, que se quedaron con el 88% de la empresa a cambio de la deuda pendiente. Y ya sin esa deuda, la nueva empresa podía ser rentable y creo que lo es hoy día. Pero sin duda el valor de las acciones de Jazztel después del canje (y eso que subieron mucho ese día al llegar al acuerdo que evitaba la quiebra) era muy inferior al nominal de la deuda pendiente. Los bonistas se convirtieron en accionistas no por su deseo, sino porque se dieron cuenta que nunca iban a cobrar la deuda pendiente. O "cobraban" en acciones, o no cobraban. Creo que si una empresa es buena, es buena idea comprar tanto acciones de esa empresa como deuda de la misma, ya que será un buen pagador. Y si es mala, probablemente sea mala idea comprar cualquiera de los dos productos. ¿Y cómo distinguir las empresas buenas de las malas? Ah, echo de menos tus análisis fundamentales en tu blog, con los que solías ilustrarnos hace tiempo. Pero vamos, como puedes deducir de la perorata, soy un mar de dudas...Más me vale tomar mis decisiones de inversión pronto y desengancharme de rankia... escribir por aquí provoca adicción. Muchas gracias Fernan2. J.A.
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Jaadlh 06/07/11 22:16
Ha respondido al tema bonos subordinados allied irish bank
Hola Allied: Creo que la "resolución amigable" es ésta http://www.aib.ie/servlet/ContentServer?pagename=PressOffice/AIB_Press_Releas/aib_po_d_press_releases-0_08&cid=1308217021560&poSection=AR&poSubSection=paDA&position=notfirst&rank=top&month=07&year=2011 Tiene fecha de 1 de Julio, y habla, como comenté en un post anterior de no cobrar cupones (salvo que lo decida AIB por su propia voluntad) y de recuperar el capital en el 2035. Hay un pequeño error en la asignación del nombre de las preferentes a los ISIN (el que vosotros ponéis es de vencimiento 2019 y en el acuerdo aparece con 2015, pero parece un error sin importancia. Vuestro ISIN aparece claramente en el acuerdo. Lo que sería muy importante es que os asegurarais de que este acuerdo se os aplica también a vosotros, aunque no fuerais demandantes en el proceso. No tengo conocimientos para asegurar que sea así, pero parece razonable. Recuperar la pasta en el 2035 (el 100%) es en mi opinión, peor que haber aceptado el 25% hoy... de aquí a 2035 todos calvos. Pero si se os aplica el acuerdo, es mucho mejor que perderlo todo, que es la situación actual. Os deseo lo mejor. J.A.
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Jaadlh 06/07/11 21:54
Ha respondido al tema Buscando preferentes baratas para comprar: Popular DE000A0BDW10, RBoS XS0205935470, Pastor XS0225590362...
BGS79 ¿Seguro que la pregunta es a mí? Te cuento, groso modo, mis activos financieros actuales serían: 42% Bestinfond 15% Bestinver Internacional 15% Depósitos bancarios 6% Berkshire Hathaway "B" 4% Preferentes del Santander. 18% Liquidez Los calculos son aproximados, no he revisado la valoración exacta de los activos, y algunos son complicados de valorar ya que el valor liquidativo presenta horquillas muy grandes (preferentes por ejemplo). Ahora mi tarea es invertir esa liquidez, me debato entre otros fondos de inversión (tipo Carmignac Investments y Carmignac Patrimonie) o unirme a alguna de las compras de preferentes del foro... Soy consciente que no puedo diversificar sin vender o traspasar Bestinver, pero me genera problemas. Me explico, soy muy fiel cuando creo que alguien ha hecho un buen trabajo y me ha tratado bien (Bestinver en este caso), y me largo dando un portazo aunque me cueste dinero si pienso que ha sido al revés. Si puedo evitarlo, intentaré aguantar Bestinver e ir invirtiendo mis excedentes de tesorería en otras cosas para diversificar Saludos J.A.
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Jaadlh 06/07/11 19:55
Ha respondido al tema Buscando preferentes baratas para comprar: Popular DE000A0BDW10, RBoS XS0205935470, Pastor XS0225590362...
El tema de Allied es más complejo, sobre todo si es verdad que las entidades que custodiaban los bonos no avisaron de las ofertas de compra que hizo Allied. Por otra parte, tampoco sabemos si los foreros que hablan compraron a precios descontando la quiebra o similar, o compraron antes. Y bueno, un inversor "normal" no está todo el día sobre su inversión. Y eso es su responsablidad, sin duda. Pero el tema del aviso de las ofertas de compra... Ahora que recuerdo. A mí tampoco Banco de Valencia me avisó de una oferta de recompra o más bien cambio de mis Preferentes del Santander. Me enteré por Rankia. Y no tuve que decidir nada, ya que el mínimo eran 50000 y yo tenía mucho menos, por cierto, también por un error de BV que interpretaron mis instrucciones como les dio la gana. Sí, a mí estos temas me gustan mucho. Pero llevo yadedicadas unas tardes a decidir que hago con mi liquidez y si reestructuro mi cartera.... y no dispongo de tantas tardes libres, realmente... Saludo y muchas gracias por todo. J.A.
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Jaadlh 06/07/11 19:47
Ha respondido al tema bonos subordinados allied irish bank
Las cantidades que habéis perdido parecen muy grandes, ya que el nominal era de 50000 euros. Hay motivos y base para una demanda, sin duda. Los temas de Lehman eran mucho más difusos, de si avisar de riesgos y demás y por supuesto que la gente demandó. Me consta que en R4 hay profesionales excelentes (AntonioRb en el foro, por ejemplo), pero o ha fallado R4 como entidad, o el personal de vuestra oficina concreta. No ha habido una oferta de compra, ha habido varias, como mínimo, yo buceando encontré una al 30% de enero, y la del 25% de la que ya hemos hablado. Que no os llegaran las ofertas u os consultaran, es claramente demandable, o al menos eso creo yo. Vergonzoso lo del gobierno irlandés. Si la quieta era obligatoria, pudieron poner la "call option" al mismo porcentaje que la oferta de compra. Y todos contentos. Pero el pequeño inversor, que por supuesto debe fiarse de quien le custodia sus activos, ha quedado vendido. Mucha suerte, desde luego lo que os ha pasado es vergonzoso. Una cosa es el riesgo de emisor de deuda, y otra es el riesgo de que no te lleguen comunicaciones relevantes, que es otra cosa totalmente distinta. Saludos y mucha suerte, sinceramente. J.A.
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Jaadlh 06/07/11 17:31
Ha respondido al tema Duda doble retencion cupones cobrados preferentes mercados extranjeros.
Hasta donde yo sé, al menos en el caso de preferentes de Bancaja y del Santander, que han sido mi limitada experiencia, nunca me han retenido doblemente. Pero por aquí hay foreros con experiencia en RF mucho más dilatada. Lo de cotizar en mercados extranjeros... uff, con la renta fija y su mercado telefónico... bueno, vemos precios en Frankfurt pero son una referencia bastante pobre. Saludos J.A.
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Jaadlh 06/07/11 15:16
Ha respondido al tema Buscando preferentes baratas para comprar: Popular DE000A0BDW10, RBoS XS0205935470, Pastor XS0225590362...
Sí, tienes razón Bgs 79. Realmente hablamos de un banco QUEBRADO. En esos casos, con recuperar lo que se pueda, ya vamos bien. Y de hecho hicieron ofertas por esos bonos, de diferentes porcentajes (he visto documentos con ofertas por el 30% y el 25%). Lo que comentas tiene total sentido, pero si un 10% de mi cartera lo divido entre 5-10 compras, significa que invierto en una emisión de preferentes concreta entre el 1% y el 2% de mi capital. Bueno, con un 1% de mi capital..., bueno, podría comparar 1 participación preferente de las de 1000 euros... si cotiza a menos de 50%... El concepto del que hablamos, que es la diversificación, está fuera del alcance de carteras pequeñas, supongo que por eso al final tengo la mayor parte de mi escaso capital en fondos de inversión. Muchas gracias Bgs 79 J.A.
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