Contenidos recomendados por Invertirdividendos

Invertirdividendos 05/11/14 12:27

Ha escrito el artículo ¿Vendemos en las subidas para mejorar la eficiencia?

Invertirdividendos 03/11/14 22:55

Ha escrito el artículo Análisis Bolsas y Mercados (BME) 3T 2014

Invertirdividendos 03/11/14 09:00

Ha escrito el artículo Analisis Red Eléctrica (REE) 3T 2014

Invertirdividendos 02/11/14 12:10

Ha comentado en el artículo La independencia financiera a través de la inversión en dividendos

Hola Rasago, Hay gente que lo hace, me refiero a que si una empresa sube un 100% vende y espera que baje o cambia a otra, yo alguna vez lo hice al comienzo de mi proyecto. Puede ser que aciertes o que no, por ejemplo: - Tef en el 95 cotizaba sobre 1,5€ (descontando dividendos y demás), en el verano del 96 casí doblo su cotización, llegando a 2,5€ ¿sería bueno vender? El que lo hiciera, tuvo un recorte de apenas el 10-15% y luego arriba, muchos se habrían quedado esperando comprar más abajo y nunca lo habría podido hacer, siguió y siguió subiendo hasta los 16€ con las punto com, y luego ha estado arriba y abajo, pero nunca ha llegado a pasar de los 3,75€-4€. Han pasado 20 años y no tiene pinta de llegar. - Repsol a principios de los 90 (92-93) cotizaba sobre los 2,5€ y en el 94 llegó a tocar los 5,6€ ¿Buen momento para vender?, pues pequeño recorte y arriba de nuevo, el que lo hiciera no la ha visto nunca más por debajo de los 6,3€ Hay muchos más ejemplos, aquí o en las grandes de USA, si eliges perfectamente el punto de salida y de nuevo el de entrada para que compense los impuestos !perfecto¡, pero en mercados alcistas de los gordos (y puede que nos toque uno después de lo que hemos vivido) se pueden doblar o triplicar cotizaciones en pocos años, sin que sean el final ni mucho menos. ¿Más efectivo si aciertas? Por supuesto, pero entonces no sería una estrategia "para casi todos los públicos". Lo que planteo es algo que no te exige ser un especialista en bolsa, es sencillo, seleccionas buenas empresas, compras a precios razonables (ni siquiera te hace falta que sean los mejores) y luego sólo hay que seguirlas. Para todo eso es para lo que cree el blog, para que la gente que quiera aprender a seleccionar y estudiar tuviera una referencia o si no le gusta o apetece tuviera una referencia de que puede y que no puede comprar. Repito, no es que no se pueda hacer, es que no está al alcance de todos los públicos y a muchos enseguida que ven una subida de un 40% o 50% les entra vértigo y empiezan a vender, pagando impuestos y siendo imposible recomprar más abajo, lo que resulta frustrante. Yo me dirijo en muchas ocasiones para principiantes o gente con poca experiencia que necesitan de un sistema sencillo. Un saludo

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Invertirdividendos 02/11/14 11:47

Ha comentado en el artículo La independencia financiera a través de la inversión en dividendos

Hola Luialfil, Encantado de comentar con gente así diferentes puntos de vista. Entiendo lo que comentas, de hecho ya he puesto anteriormente que si eres capaz de ir acertando en buscar esas bajadas vender (total o parcialmente) y recomprar suficientemente más abajo para compensar lo que pagas a hacienda, vas a conseguir mejorar la rentabilidad de tu proyecto y reducir el número de años para conseguir la independencia, pero creo que eso necesita de cierta formación, y no está al alcance de la mayor parte de los "mortales". En cuanto a los números sobre una cartera para conseguir ser independiente, que también preguntaba Decart hace unos días, varios puntos que comentar: - Fácilmente en una cartera por dividendos se puede conseguir un 5% sobre cotización (o de ese orden, depende un poco del momento y lo paciente que seas para entrar), salvo que invirtieras fuertemente en 2012 (o en fuertes caídas en las que el dividendo se mantiene y la cotización cae) y en ese caso tengas un extra importante. ¿Que significa esto? Pues que como poco consigues un 5% sobre el valor actual de tu cartera. Esto es diferente al YOC (Yield on Cost o rendimiento sobre coste), en el que no se tiene en cuenta la proporción Dividendo/valor cartera sino Dividendo/Coste cartera que puede ser mucho mayor y que por muy mal que se haya dado, en 15-20 años de ahorro va a estar por encima claramente del 10% ¿Porque? pues porque si se invierte en empresas que vayan creciendo su dividendo (no hace falta que todas sean como en USA que año tras año lo aumenten, puede haber algunas empresas con cierta irregularidad pero con esa tendencia en el largo plazo), lo que inveristes hace 15 años con un 3,5% ahora te puede estar dando un 12%. Si el incremento de dividendo medio es del 10%, doblas la rentabilidad cada 7 años y si es del 8% cada 10 años por ejemplo. - En cuanto a la fiscalidad me gustaría hacer un par de apuntes que normalmente no se tienen en cuenta. Os dejo un par de enlaces a mi blog donde está explicado, por aquí todavía no me ha dado tiempo a comentar algunas cosas de este tipo, pero todo irá llegando. Lo primero es que "vives de las rentas" y no tienes otro trabajo, el "minimo personal" que habitualmente se aplica a los rendimientos del trabajo, se empieza a aplicar a los del capital, luego tienes más de 5.000€ exentos (y si tienes hijos algo más por cada uno) http://invertirendividendos.blogspot.com.es/2014/06/la-fiscalidad-real-cuando-vivamos-de.html El segundo, la actual reforma aunque elimina la exención del los primeros 1.500€, al bajar notablemente los tipos más altos no viene mal a la estrategia, realmente penaliza a los pequeños ahorradores que pierden esa parte, pero a los que viven de esto (que se supone tienen cierto capital por la revalorización de los años) seguramente les baje algo lo que pagan. Lo voy a decir bajito, que si se enteran todavía subirán los tipo . . . http://invertirendividendos.blogspot.com.es/2014/07/la-reforma-fiscal-y-los-dividendos.html Un saludo

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Invertirdividendos 31/10/14 21:22

Ha comentado en el artículo La independencia financiera a través de la inversión en dividendos

Hola Luisalfil, Para gustos los colores, no pretendo convencer a todo el mundo, sería impensable, simplemente quiero que la gente conozca este tipo de operativa y al que le guste, que tenga una ayuda en el camino en este blog. Cada uno debe seguir el sistema que más le guste o con el que más cómodo se encuentre Creo que esto va a ser muy repetitivo, así que trataré de explicarlo, para ver si hay suerte y sobre todo a los que se acerquen con ganas de entenderlo: para entender esta estrategia hay que cambiar el punto de vista con el que te acercas a la bolsa, no hacemos trading (bueno algunos en los ratos libres, pero no en esta estrategia, mira el ejemplo de las inmobiliarias). Yo no busco la revalorización de ningún valor, para mi una caída en bolsa es una gran oportunidad de comprar más barato la misma empresa que me genera los mismos beneficios que me generaba un 30% más arriba en precio: lo que tengo que asegurarme es que la evolución de una empresa sea la que yo espero y entre esas cosas hay que ver que su negocio sea creciente, el pay-out de dividendo sea bajo (para poder absorver malos años sin problemas y seguir aumentando el dividendo) y que la deuda esté contenida, o mejor, que no tenga. Lo de las subidas y bajadas lo aplicaba en concreto a lo que preguntaba Rasago de vender para comprar más abajo, para que sea una estrategia para "casi todos los públicos" debe ser sencilo y buscar esas rotaciones o salir arriba y entrar abajo no lo es para todo el mundo. Que si, que sería mucho más efectivo, que aumentas tu rentabilidad al quitarte parte de las caídas, pero eso para el 80% de los mortales está fuera de su alcance ¿o es que todos ganan haciendo trading? Por mi parte, si hay una recesión-depresión en USA tendré una gran oportunidad de comprar unas cuantas magníficas empresas válidas para esta estrategia a precios de risa mientras siguen aumentando su dividendo año tras año, sin enterarse de la crisis. En USA hay empresas que llevan 60 años incrementando el dividendo año tras años sin fallar (algunas como PG llevan más de 100 años repartiendo sin fallo y 58 años incrementándolo), con y sin crisis de por medio, JNJ apenas se ha enterado de que hemos tenido una crisis en los últimos años, ha seguido su ritmo en ingresos y beneficios sin apenas oscilaciones (MCD o KO han subido beneficios a casi un 10% anual, están sufriendo ahora y tendrán margen para reaccionar y seguir subiendo el dividendo año tras año). En España, hemos pasado la que hemos pasado y REE y ENG por ejemplo han seguido aumentando sus ingresos, sus beneficios y su dividendo (o por ejemplo Ebro Foods). Dos detalles, primero NO CUALQUIER EMPRESA QUE REPARTE DIVIDENDOS ES INTERESANTE PARA ESTA ESTRATEGIA, lo repito en mayúsculas para que quede claro y segundo esto no es comprar y olvidarse, es comprar y vigilar. TEF dió señales durante más de un año de que su dividendo era absolutamente insostenible y su deuda fuera de control, yo al menos tenía 0 TEF cuando quitó el dividendo, ese ejemplo es muy fácil, lamentablemente no siempre son tan claros y hay veces que te puedes equivocar, pero ese precisamente era claro. TEF a pesar de dar dividendos y un rendimiento muy alto, NO cumplía casi ninguno de los requisitos que se les tiene que pedir a las empresas válidas para esta estrategia (ahora está mucho mejor, no es de las que más me gusta, pero ahora probablemente tenga un futuro más despejado y claro). Al igual que hace por ejemplo hace meses que escribí en el blog que había salido de MDF (otra clásica de los divdiendos) porque no me gusta en absoluto como está actuando la dirección y que eso iba a afectar a la evolución del negocio. No porque fuera a caer el precio (que se ha pegado un tortazo) sino porque el negocio va de mal en peor y tendrán que reducir notablemente el dividendo (creo que era Mayo-junio y rote a ENG). O te sales o dejas una posición mínima. Mira el siguiente artículo que he publicado en este blog, podrás encontrar un enlace a un análisis completo de REE y un análisis de sus resultados del 3T. Se trata de seguir lo que compras para ver que sigue siendo una empresa válida, no de si el precio sube o baja (suele haber cierta relación pero no siempre). Por último, la diversificación es imprescindible porque tus ingresos y tranquilidad dependen de que las oscilaciones sean mínimas y el principal riesgo no está en equivocarte con una empresa, esa por lo menos te habrá dado una oportunidad de escapar con algún signo de debilidad, sobre todo es por los fraudes, un particular no va a ser capaz de detectar una manipulación de las cuentas y te puedes comer un Enron por ejemplo (no se si cunmpliría los requisitos, a mi me pilló lejos todavía de esta estrategia) o un Tesco (la tenía seleccionada para analizarla, era candidata a poder invertir) Un saludo

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Invertirdividendos 31/10/14 13:19

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Hola, Pues si tuviera que quedarme con 4 creo que lo haría con REE y Enagas (las dos únicas españolas en los aristócratas del dividendo europeos), luego con BME y . . . . aquí dudaría un poco Abertis si tuviera un poco menos de deuda se lo llevaría casi seguro, quizás también podría ser Ebro aunque tiene un poco menos de rendimiento (pero un dividendo ordinario creciente durante muchos años). Repsol, Iberdrola y Mapfre también son buenas opciones para una cartera de dividendos. Normalmente estas empresas tienen una volatilidad más baja que la media por la estabilidad de rendimientos que da el dividendo estable y creciente (también tienen sus malas épocas) De todas formas !cuidado¡, no se puede comprar estas empresas a cualquier precio, algunas están muy por encima de su valor justo o razonable, ya lo remos viendo poco a poco. Un saludo

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Invertirdividendos 31/10/14 12:06

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Hola Amparo, Pues le echaré un ojo, para la gente que empieza, sobre todo antes de diversificar fuera de España si no están acostumbrados, puede ser interesante. Creo que el uso de opciones para conseguir un extra es lo mínimo que se le puede pedir al gestor en este tipo de fondos (venta de calls muy alejadas esperando que no se llegue o de puts a muy buenos precios, si no llega cobramos la prima y si llega te quedas la acción a buen precio). Especialmente me gusta más la venta de puts, ya que no me gusta para nada vender alguna de las acciones que tengo por mucho que suban. Los que yo había visto (tampoco había buscado mucho, lo que me había ido encontrando más bien) no merecían la pena. Un saludo

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Invertirdividendos 30/10/14 22:41

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Hola Uralitos, Normalmente las empresas que cuidan bien a los inversores en USA usan ambos métodos, tienen un buen dividendo creciente y además programas importantes de recompra de acciones. El problema de esa estrategia ya lo comentaba en el artículo, no digo que no sea posible, hay estudios que definen los parámetros a seguir para que pueda ser sostenible sin descapitalizar. Yo no estaría "tranquilo", para mi psicologicamente sería difícil ir vendiendo en las bajadas cada vez más acciones para conseguir la misma cantidad. Me explico, por ejemplo tenemos 100€ de la acción A que vale 1€ la acción y que da un 5% de rendimiento en dividendos. Cuando la acción va subiendo no hay problemas, pero cuando venga una bajada del 40%-50% para conseguir esos 5€ de renta tienes que vender el doble de acciones y nunca sabes donde va a terminar la caída. Los dividendos, si has seleccionado correctamente las empresas son mucho más estables, se van a mantener o incluso seguir creciendo. Ya digo, para mí sería dificil hacerlo, y aquí se trata de buscar una estategia que nos deje vivir tranquilos, cada uno tiene para elegir entre varias opciones. Un saludo

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Invertirdividendos 30/10/14 22:30

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Hola Rasago, Uno de los errores más frecuentes al seguir esta estrategia es intentar acortar los plazos buscando los máximos para vender y comprando de nuevo más abajo. La teoría es muy bonita, pero en la practica no es tan sencillo, si de verdad eres capaz de hacerlo no te dediques a esta estrategia, haz trading que conseguirás mejores resultados. Lo primero es buscar el máximo o un punto en el que vaya a retroceder el mercado bastante, porque no se trata de comprar un 5% más barato. Si vendes pasas por caja del tito Montoro y una parte importante de los beneficios se van de la cuenta, luego para que empiece a ser interesante el retroceso tiene que ser importante. Lo segundo, los mercados alcistas pueden durar años, vender por equivocación a mitad de subida y perderte uno es peor que comerte alguna bajada. Lo más fácil es que en una de las operaciones te acabes equivocando y te pierdas una buena subida o que tengas que comprar más arriba de la venta. Un saludo

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