Participaciones del usuario Hrcf09

Hrcf09 17/04/24 10:11

Ha respondido al tema Duro Felguera

Por concluir el tema de la DEUDA si nos vamos a la que se debe a corto plazo (menos de 1 año) las cifras son escalofriantes: Pasivo corriente de 430M de euros (+210 respecto a 2022) frente a un Activo corriente de 283M de euros. Hay un diferencia de casi 150M entre lo que debes y lo que tienes para pagar, es decir, un fondo de maniobra negativo de libro. Aún quitando los 90millones de deuda capitalizados en 2024 via AK, la deuda sigue siendo de 340 millones de euros y el fondo de maniobra de - 60M (en 2022 era de -40M). DF es una empresa endeuda hasta las trancas que encima no es capaz de generar caja suficiente para reducir esta deuda de manera significativa, con lo que el (alto) pago de intereses se come cualquier esperanza de ganar algo de dinero en este 2024.

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Hrcf09 17/04/24 09:56

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Volvamos al presente, pero sigamos con el tema de la deuda. PILDORA de hoy: Pago a proveedores La parte buena: Df ha reducido significativmante la media de días de pago a proveedores (de 500 días a solo 200 días). DF ha pagado en 2023 288M a proveedores (buen dato) respecto a 80M en 2022. La parte mala: DF debe 134M de euros a proveedores de los cuales 58M están vencidos, es decir, sigue pagando mal pese a tener caja. De cada 2 facturas que paga, 1 la paga fuera de plazo. DF tiene 177M en acreedores comerciales por 138M en deudores comerciales. Es decir, un saldo negativo de casi 40 millones de euros (esta cifra es realmente mas si quitamos ciertos activos de dudoso cobro que Df mantiene en su balance).

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Hrcf09 17/04/24 09:35

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Zee tiene razón. Hay años que la deuda bajó mucho, como por ejemplo 2018 en la que DF eliminó de un plumazo 240M de euros sin pagar 1 euro gracias a la QUITA bancaria que se tuvo que comer la Banca…

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Hrcf09 17/04/24 09:31

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2017: ADV2018: Acacio2019: Orihuela2021: Argu2024: ¿?(no está mal 5 CEOs/1er ejecutivo en 7 años)

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Hrcf09 16/04/24 23:53

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La historia se repite año tras año. Plan de negocio fracasado tras plan de negocio. Ceo tras ceo. Ak tras Ak... El mal endémico de df se repite como un bucle.... Pero tienes razón, hablemos del presente. Que te parece la contratación de 2023? Como ves la cartera de proyectos?

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Hrcf09 16/04/24 18:32

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Esto de las ventas NO tiene mucha CIENCIA aunque Zee se ofusque. Son las gallinas que salen por las que van entrando:Si tu cartera son 450 kilos a 31 de diciembre (150M Argelia bloqueados) pues tiene 300M para dar ventas. Varios proyectos son plurianuales así que quizá puedas consumir 150M/200M de esos 300, pero no es suficiente para una DF que quiere (y necesita) hacer mas de 400M en 2024. Si ganas nuevos proyectos pronto (1T24) pues una parte se podrán ejecutar en 2024 (parte siempre pequeña porque la ingenieria da poco avance). Pero si encimas no ganas proyectos relevantes en el 1S de 2024, tus ventas se quedan en esos 150/200 + 40/50M = 200/250M en 2024. Es decir, DESASTRE (a la vista)

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Hrcf09 16/04/24 18:25

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Repito, si no te gusta que hablen mal de DF, diselo a Jordi Sevilla y al Consejero de Industria de Asturias. Pero preparate que según vayan desfilando mas consejeros, Rosita, Argu and company se van a ir colgando MEDALLAS por la "no quiebra" de DF...

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Hrcf09 16/04/24 16:22

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Que poco sabes de contratacion y ventas en el mundo EPC y no será por las clases que te damos aquí. Aún recuerdo tu propuesta de ir a echar combustible a las gruas a la gasolinera de Repsol en Holanda jejejeTe lo resumo a ver si ahora lo captas: Si la cartera a 31dic23 es baja ,YA ESTAS JODIENDO EL AÑO NUEVO el mismo 1 de enero de 2024. Pero si llegas a abril y sigues sin contratar NADA grande pues el año 2024 está a puntito de joderse del todo. Como en 2 meses DF no contrate nada serio, el 2024 será un bluf en ventas. Esto ya pasó en 2021 y 2022 con las ventas y AQUÍ lo dijimos y como no, ACERTAMOS!!!

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Hrcf09 16/04/24 16:15

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Mis disculpas. Tema cerrado. DF estuvo al borde de la quiebra ene 2021 hasta que llego un rescate de dinero publico. Volvamos al presente... Y por cierto si no te gusta que se hable de la casi quiebra de DF en 2020 y 2021, pues vas y se lo dices a JORDI SEVILLA!!!

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Hrcf09 16/04/24 10:51

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A ver… llevan poco tiempo y el gran Plan Mejico no se ejecuta en 4 días. Depender de CFE, PEMEX y otras empresas públicas no es un buen negocio… Si DF gana en Mejico o en Brasil 2 proyectos grandes (200-300M eur) en este 2024 ya será un buen dato, y si le sumamos otros 4 o 5 proyectos medianos (50-80M eur) pues aún mejor. No es fácil y no queda mucho 2024. Lo que ya está muy difícil es salvar el 2024 en cuanto a ventas/márgenes, pero bueno nos contarán que el 2025 va a ser genial y a otra cosa como siempre….

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