Participaciones del usuario Grillo35 - Fondos

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Grillo35 07/04/25 10:09

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Yo creo que el bañador lo llevan ya por las rodillas...dijeron que esperaban caidas importantes en los mercados porque estaban carisimos, mientras que su cartera perfectamente podia subir, lo cual ya vemos que no esta ocurriendo para nada.Como el petroleo no se recupere pronto fuertemente, e insisto, fuertemente (no vale con volver a los 70 dolares), el bañador acaba en cuenca.

Grillo35 07/04/25 09:07

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

El petroleo se sigue despeñando. La sangría en el VL cuando todo esto acabe será, de nuevo, monumental. Ni siquera llevar oro en cartera les ha valido para nada. Menuda gestión del riesgo sectorial que ha hecho esta gente....

Grillo35 05/04/25 12:10

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Está claro que entras solo a provocar, así que no voy a perder mucho tiempo contigo. Para empezar, no tienes ni idea de qué porcentaje de la cartera tenemos cada uno en AZ. En mi caso, es muy pequeño, pero incluso aunque no tuviera nada invertido o lo tuviera todo con ellos, uno puede comentar y criticar su política de inversión, como cualquier otro fondo que se expone públicamente,Mucha gente invierte aun con ellos porque son buenos gestores que, haciendo las cosas de otra forma, podrian obtener mejores resultados. Y si solo se les dan palmaditas en la espalda, poco incentivo tendrán para hacerlo.Que por qué no vendo lo poco que me queda? Porque es muy poca cantidad, porque despues de cierto tiempo invertido lo mas sensato es esperar que —simplemente por una cuestión de ciclicidad— la cartera suba, y sobretodo, porque tenía la esperanza de que los gestores hubieran aprendido algo de experiencias pasadas. Visto lo visto, parece que no ha sido así. Por tanto, no pienso incrementar mi posición y, cuando algún día el fondo se recupere, si no hacen autocrítica, seguramente lo reembolsaré todo. Mientras tanto, voy a seguir comentando todo lo que me parezca mal de este o de cualquier otro fondo de la industria.

Grillo35 05/04/25 10:46

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

La apuesta por el O&G se ha demostrado un error. Muy claro.Ese sector está en modo CRASH. Lo peor de todo es que esta es la SEGUNDA vez que les ocurre. En la primera ocasión tuvieron suerte y lograron salvar los muebles gracias a un cisne negro que jugó a su favor; con eso consiguieron tapar decisiones de inversión ciertamente cuestionables. Pero claro, depender del factor suerte no es una buena estrategia. Esta vez, el cisne les ha ido en contra, dejando al descubierto políticas de inversión arriesgadas y, en mi opinión, alejadas incluso de lo expresado en el folleto. Han vuelto a concentrar la mayor parte de la cartera en un sector especialmente complejo y altamente expuesto a factores macroeconómicos y políticos, intentando otra vez “sacarla del estadio”, cuando no era necesario (véase el caso de Buffett o de otros gestores value más prudentes que han obtenido resultados similares o incluso mejores). Probablemente, el lio de los aranceles se medio solucionará, el sector O&G terminará recuperándose en algún momento, y el fondo volverá a subir, situándose más o menos en línea con algún índice cuidadosamente seleccionado por su incansable departamento de marketing. Pero mientras tanto, los coinversores seguiremos sufriendo los vaivenes del VL, confiando en la quimera de alcanzar algún día ese 14-15% anualizado que en más de una ocasión han mencionado los gestores... Parece que no sacaron ninguna lección de lo ocurrido la primera vez y y aquí estamos de nuevo, viendo cómo se repite la historia. Cuando antes o despues logremos salir de esta, no deberiamos olvidarlo para que no haya una tercera, o almenos, tenga un impacto muy limitado en nuestras carteras...Paciencia y suerte!!!

Grillo35 04/04/25 17:54

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Los dos ultimos años sí, pero lo mas relevante es que tras los descalabros historicos de ayer y de hoy, su rentabilidad anualizada a medio y largo plazo quedara ya por debajo de la del indice...y estamos hablando de casi 10 años de andadura. Hay muchos coinversores esperando desde hace tiempo (no solo los del FOMO) ese 14%-15% que mencionaron en (cuando aun las hacian...) algunas conferencias.Esto no les permite ya justificar de ninguna manera sus elevadas comisiones, y mucho menos, el oscurantismo con su preciada propiedad intelectual.

Grillo35 04/04/25 11:28

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Seguramente hasta donde caiga el petroleo...lo cual es imposible de predecir. Y como la guerra arancelaria se internacionalice y vayamos a una recesion economica global ni te cuento lo que le puede pasar al VL del fondo.... en el 2020 se salvaron cuando ya sonaba la campana, veremos ahora.Este es el problema de que tu inversion dependa mas de cuestiones macro que de cuestiones empresariales.

Grillo35 04/04/25 11:21

Ha respondido al tema Para seguidores de BRK.B

Ademas de la calidad de sus negocios en cartera, quizas los inversores esten apostando por la opcionalidad que le da tener a Berkshire tanto efectivo en caja ahora mismo... En cualquier caso, otra leccion mas del "abuelo" a algunos gestores valiu españoles que pretendian conseguir lo mismo y les ha pillado el toro a base de bien...

Grillo35 03/04/25 18:53

Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de Myinvestor

Efectivamente, no es la primera vez que pasa. Es inadmisible. Se salvan porque el inmovilismo del cliente medio en España es más que evidente, y lo saben. A la mayoría le cuesta muchísimo cambiar de entidad, aunque les hagan mil puñetas... síndrome de Estocolmo

Grillo35 03/04/25 16:22

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Hoy el petroleo bajando un 7%, y las accciones del sector oil%gas derrumbandose de nuevo.Parece que esta vez, el nuevo "cisne negro" que ha aparecido en los mercados, les va a dar un buen picotazo en la calva... pinta bastante feo.

Grillo35 28/03/25 18:06

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Hoy por ejemplo, Petrofuck rebota fuerte (anda que no le queda por recuperar...), pero borr drilling (-6%) sigue hundiendose... cuando no es una, es otra. A golpe de pelotazos (hacia arriba y hacia abajo) es dificil que tengan resultados extraordinarios (para eso se les paga) a medio-largo plazo.Y si encima lo comparas con las Berkshire del "abuelo", ya es de locos...lleva un +17% en el año, y sin meterse en grandes charcos !