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Gatovivo 09/04/26 20:13

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Este riesgo no lo teníamos presente la mayoría de los inversores. Cuando se invierte en una empresa con necesidad de caja, puedes asumir que se resienta la I+D+I , también que necesitan forzar al máximo la eficiencia operativa... Veremos como evoluciona todo, de momento la acción está de bajón ( y yo también).

Gatovivo 03/04/26 14:45

Ha respondido al tema La nueva Repsol (REP) sin YPF

Veremos como evoluciona Repsol en los próximos días. En principio la subida del brent nos favorece, aunque llega un momento ( como nos recordaba el CEO en 2022) en que se resiente la demanda. La situación financiera ya era buena, pero en estos días está recibiendo una inyección de caja extra que nos abre muchos caminos.Conservo más del 50% de la acciones iniciales, habiendo recuperado con creces el capital total invertido. Me planteo una última venta parcial si rompe máximos históricos.

Gatovivo 02/04/26 14:38

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Vamos paso a paso:La refinanciación incrementando plazos e importes, con 2 meses de antelación, no sugiere problemas ( mas bien lo contrario). No sabemos el impacto que ha podido tener la IPO anunciada en las negociaciones, pero si lo ha tenido, será porque la ven factible en las condiciones que proponen.BPC & HAEMA es un compromiso público que han adquirido. Dicen tener la voluntad y tienen los medios.El tema del crecimiento de ingresos que deja de ser prioritario, contradiciendo las previsiones que dieron hace un año, si me parece preocupante. Tontos no son, y saben que la mejora de márgenes sin que acompañen los ingresos, tiene las patas muy cortas.Lo han anunciado, pero no han tenido oportunidad de desarrollarlo ( duración, motivos...). Veremos.

Gatovivo 01/04/26 22:34

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

La refinanciación se ha adelantado casi 2 meses al calendario previsto. Puestos a quemar etapas, teniendo disponible y estando en los dos lados de la transacción, pueden anunciar la recompra cuando quieran.Esta madrugada habla Trump y puede pasar cualquier cosa (aunque pinta acuerdo), pero yo al precio solo le veo una dirección y con mucho recorrido.

Gatovivo 31/03/26 23:12

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

El mercado reacciona a la petición de garantías, que habría hecho Irán a la UE, para un cese de las hostilidades.A

Gatovivo 30/03/26 17:19

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Faltan detalles por comunicar, pero la operación esbozada se asemeja a una venta de activos, incluso una ampliación de capital a cambio de activos, el precio que se obtenga es lo que marca la creación de valor o no para el accionista Grifols.Al hablar de valoración global de Biopharma, no parece que vayan a segregar los activos Usa de la compañía. Van a segregar toda la compañía y colocar en bolsa un 20%. Creo haber leído que la recompra de las filiales sería condición necesaria para la salida a bolsa, por tema reputacional. Entiendo que no habría venta interna de plasma ya que Grifols no operaría con plasma sino que tendría diagnostico y 4 cosillas más ,con el 80% de una empresa que en teoría se gobierna sola.

Gatovivo 27/03/26 15:09

Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía

Lo que ha trascendido no me parece para tanto, pero ya se sabe que " el diablo está en los detalles".Igual son los eternos cortos saliendo de estampida. Como sea, que siga la fiesta !! ))

Gatovivo 27/03/26 13:19

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Sigo dándole vueltas al tema. En una refinanciación, te pueden pedir que amortices una parte de la deuda, que refuerces más tus ratios, incluso si eso implica fortalecer balance y no repartir dividendos. Pero para refinanciar anticipadamente 1.500 M (creo), no te van a pedir que vendas activos por 4.000 M.En ese sentido, creo que no es una venta forzada sino que están explorando una ventana de oportunidad. A esos múltiplos (no otros), cambia por completo el balance de la empresa, incrementan la generación de caja (vía ahorro intereses) y pone en valor al resto de la compañía. A cambio, los accionistas de Grifols perderíamos los derechos económicos del 20% del negocio Core.La colocación sería un proceso largo que puede no salir. Ignoro si el mercado Usa es capaz de ofrecer estos múltiplos, pero la sensación es de una puerta que se abre.

Gatovivo 25/03/26 21:13

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Si con la OPV del 20% de la sociedad, consiguen levantar 4.300 M euros, me parece brillante .Dotar a la nueva sociedad de autonomía en la gobernanza, lo veo mas como un gesto dada la magnitud de sus activos.La verdad es que si hay trampa, no la veo.

Gatovivo 25/03/26 17:32

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Bueno, si hacen esto para engañar a alguien ya me han pillado. He comprado 1000 acciones más sobre los 9. No me parece mala idea vender parte de la empresa a múltiplos superiores a los nuestros. Por mucha desconfianza que le tenga a la famiglia, pienso que hay momentos en los que sus intereses coinciden con los nuestros.Estuve a punto de aumentar a 10, así que eso que me ahorro.