Fiodoro
19/12/17 11:02
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Fiodoro
19/12/17 10:40
Ha comentado en el artículo El gráfico semanal de r4.com: La locura del bitcoin
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El que quiera especular, que tenga una pequeña parte de la cartera que no le de pánico perder en su totalidad ahí, y ya está. Multiplicadores enormes a cambio de riesgos enormes, mientras dure la fiesta se puede ganar mucho dinero (y seguro que conocéis a gente que ha ganado mucho dinero).
Fiodoro
18/12/17 12:21
Ha respondido al tema Guía rápida para montarse una cartera de gestión pasiva.
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Un hilo muy informativo y útil, muchas gracias. Lo he seguido con atención porque, a pesar de preferir la gestión activa, es mi deseo tener una parte de mi cartera de fondos indexada a la RV Global y al S&P 500.
Con esto tengo un permanente debate interno, porque como inversor mi metodología de análisis es tendencial. No trato de comprar barato, sino en tendencia, y estoy dentro mientras dura la tendencia, usando análisis técnico y stops; y con un enfoque también de largo plazo. Vamos, que nada que ver. Pero esto lo hago con valores concretos y está condicionado, supongo, por mis propios conocimientos e información disponible.
Como asumo que no tengo la capacidad de hacer, replicar o ni siquiera acercarme a lo que pueden hacer Paramés o Iván Martín, entonces tengo una parte de la cartera de fondos en este estilo de gestión activa, que considero rentable en el largo plazo. Creo que ambos enfoque son complementarios.
Lo que me cuesta encajar es esta apuesta por la gestión indexada. Por un lado reconozco que, analizando rentabilidades pasadas, es seguro asumir que simplemente colocándote junto a ciertos índices, en el largo plazo lo harás mejor que muchos inversores. Creo que incluso hablando de RV, indexarse al S&P 500 es una inversión "segura" en el muy largo plazo si no se hacen movimientos impulsivos en función de la evolución del mercado (no haciendo nada, más bien, más que aportaciones periódicas).
Tener ambas cosas puede identificarse con cierta indecisión (y además seguramente ni siquiera supone diversificación en sentido propio, pues es probable que los fondos de gestión activa y los fondos indexados correlacionen de forma significativa, por más que las gestión activa pueda capear razonablemente mejor una caída del mercado).
Me gustaría conocer vuestra opinión sobre esto... ¿es compatible (o tiene sentido) tener una parte de la cartera indexada (fondos o ETFs); otra parte de fondos de gestión activa; y otra parte de acciones (activa y hecha por mí)?
PD: no me ha funcionado el link del documento de los fondos... no sé si está roto o es cosa mía.
Fiodoro
17/12/17 23:18
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2018: análisis, comparaciones, cambios, consultas...
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Muchísimas gracias Witten, justo buscaba una reflexión así. Lo cierto es que la cartera es resultado de distintas decisiones personales a lo largo del tiempo, dentro de que he sido disciplinado con las aportaciones (nada de lo aportado ha salido del circuito) y no he tenido cambios de opinión en los que haya perdido dinero. Globalmente ahora mismo el rendimiento es positivo. Algunos de los infraponderados (<5%) fueron ideas de mis inicios, con entradas con poco dinero, que por unas razones u otras se han quedado atrás a pesar de acumular plusvalías espectaculares en elgún caso (por ejemplo, el Groupama, que lo cerraron)... pero definitivamente me parece buena idea "limpiar" la cartera y dejar menos fondos y con más capital. También haré una aportación adicional importante en diciembre,en la que aprovecharé para reponderar y hacer los traspasos pertinentes.
Una de mis ideas era incorporar indexados -global y USA era mi idea inicial, y leyéndote quizá tire por ahí-. Si me permites, abusando de tu paciencia, me gustaría saber qué piensas de lo siguiente:
1) Veo que un comentario general es que estoy en versiones caras de los fondos. La razón obviamente no es otra que la de operar exclusivamente con Renta 4. Siempre he hecho esto, no ya por la pereza que me pueda dar el trámite de contratar directamente con la gestora, sino más bien por lo cómodo que me resulta hacer el seguimiento de toda la cartera desde una única herramienta, pudiendo hacer desde la misma las aportaciones, rebalanceos, evaluación de rendimiento, traspasos, etc. La idea de tener dinero repartido por varios sitios y hacer un seguimiento manual me desagrada bastante... el tema es, ¿me está costando esto tanto dinero como para replantearme toda la estrategia o incluso cambiar de fondos? Porque si diera el paso me abriría otras opciones como Cobas o GPM International Capital, que son fondos en los que me gustaría estar y no estoy precisamente por esa razón.
2) ¿Verías buena idea pasar todo lo de Fidelity America -más alguna otra salida y aportaciones adicionales- a un indexado al S&P 500? En el pasado he usado ETFs para estos menesteres -VOO y similares-, pero los fondos tienen una tremenda ventaja fiscal. ¿Cuál sería un indexado al S&P 500 de tu gusto? por lo demás, compro tu idea de liquidar las posiciones pequeñas por un indexado global, así que te hago la misma pregunta, ¿cuál sería uno de tu gusto? Estos dos serían posiciones muy a largo y con gran peso en la cartera.
3) Finalmente, de los fondos con poco capital (13-19)... ¿hay alguno que te agrade suficiente como para, en lugar de eliminarlo, darle más peso en la cartera? Hay algo de small caps, el de Japón, etc.
Un saludo y gracias de nuevo por dedicarle tiempo a analizar la cartera.
Fiodoro
16/12/17 21:32
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2018: análisis, comparaciones, cambios, consultas...
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Así acabo el año, pendiente de darle otra pasada a la cartera... pensando en reducir el número total de fondos y quizá añadir otro troncal o incrementar posición en small caps.
Mis jugadas:
- Apuestas sectoriales (healthcare y robotics).
- Diversificación geográfica, con algo de España, Latinoamérica y Asia. Pendiente añadir RV USA, que está ingfraponderada teniendo en cuenta que es mi apuesta fundamental (aunque tengo valores americanos en cartera también).
- Mantengo confianza en Fidelity America a pesar del año nefasto (hubiera sido mejor un indexado al S&P 500). Sin cubrir.
- Mis troncales tienen bastante peso value. Estoy encantado con True Value y Magallanes. mantengo apuesta en Sextant.
Agradezco cualquier comentario.
Mixto
Presea Talento Seleccion, F.i.
5,17%
Monetario
Renta 4 Monetario F.i.
9,82%
Renta Fija
Edrf Emerging Bonds R Eur H
2,21%
Renta Variable
True Value Fi
10,70%
Fidelity America A-Dis-Usd
10,68%
Magallanes V.i. Ucits European Equity R
10,65%
Sextant Pea A
10,52%
Magallanes V.i. Ucits Iberian Equity R
7,77%
Polar Capital Healthcare Opps Inc
5,32%
Renta 4 Latinoamerica F.i.
5,31%
Pictet - Robotics P Eur
5,31%
Mimosa Cap Sicav Azvalor International R
4,16%
Mfs Meridian European Smlr Coms A1 Eur
2,30%
Groupama Avenir Euro N
2,18%
Quaero Capital Smaller Eurp Coms A-Eur
2,12%
Dpam Invest B Real Estate Eurp Div B Cap
1,99%
Robeco Bp Global Premium Equities D Eur
1,86%
Fidelity Global Technology E-Acc-Eur
1,00%
Mg Japan Smaller Companies Euro A Acc
0,94%
Fiodoro
13/12/17 13:11
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2018: análisis, comparaciones, cambios, consultas...
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Compañeros, al margen de que el timing no es tan relevante considerando inversiones a muy largo plazo, ¿no creeis que es un momento un tanto peliagudo para entrar al mercado de golpe con fondos indexados? S&P 500 está alcista y sin síntomas de revertir tendencia, pero el agotamiento llegará más pronto que tarde.
Quizá pueda ser mejor idea hacer un seguimiento más activo del índice, entrar con la tendencia, salir cuando termine y esperar una caida grande para entrar fuerte.
Pero vamos, siempre se pueden ir haciendo aportaciones perídicas sin tener mucho en cuenta el timing y probablemente a largo plazo el resultado sea igual.
Saludos.
Fiodoro
10/12/17 21:06
Ha respondido al tema Groupama Avenir Euro
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En el caso de Groupama, el caso es que tampoco deja vender la participación o traspasar el dinero a otro fondo, salvo error por mi parte. ¿Cómo se come eso? El rendimiento es espectacular, pero lamentablemente entré con muy poco dinero y, al no poder aportar más, no me interesa especialmente mantener la posición.
Fiodoro
10/12/17 20:52
Ha comentado en el artículo ¿Qué es y cómo funciona un ETF?
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Nega, es muy interesante lo que comentas. Lo cierto es que estoy valorando tener una parte de la cartera indexada a largo plazo y estoy valorando distintas opciones, una de ellas los ETFs, que en principio parece la más viable y sencilla dada la abundancia de instrumentos, la sencillez de contratación y las bajas comisiones.
Sin embargo tanto su tratamiento fiscal actual como el hecho que comentas me echan un poco para atrás (lo ideal en España al menos serían fondos indexados con comisiones muy bajas, pero no hay tanta oferta). También ocurre que los gastos de los brokers, al menos el que to manejo (R4) son muy elevados... el efecto final es que cada vez que entro en uno lo hago ya palmando 30 euros.
Un saludo.
Fiodoro
10/12/17 20:46
Ha respondido al tema Buscando joyas de la gestión activa: los mejores fondos de inversión
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Mainfirst Germany Fund A, casi un 32% de rentabilidad en 2017 (cierto que algo inferior a su índice, es un small cap alemán), con una alfa astronómica (casi 25) y un Sharpe por encima de 4,5. Por desgracia no lo tengo en cartera, me lo topé buscando posiciones en small caps locales.
Es un fondo que lo pasó mal en 2011, como muchos, pero con rentabilidades muy altas el resto de años, salvo el pinchazo de 2016.
Fiodoro
08/12/17 21:41
Ha comentado en el artículo Preparando la cartera de fondos para 2018. ¿Son útiles los fondos mixtos?.
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Muchas gracias Enrique y Valentin por las aportaciones.
Por mi parte enfoco 2018 con relativo optimismo... suelo posicionarme con la tendencia hasta que acaba, por lo que una parte de mi cartera (básicamente valores USA y ETFs de USA y Asia) sigue alcista y con stops por si la tendencia revierte... para entonces salir -con beneficio, espero-.
Entonces espero tener más liquidez, aportar a fondos y, si acaso, posicionarme con algún ETF inverso.
La otra parte de la cartera es a larguísimo plazo y confío plenamente en la gestión de los fondos troncales (Magallanes, Sextant, Fidelity América, True Value), a los que hago aportaciones periódicas, sobre todo en caídas. El resto son apuestas personales en sectores concretos (Robótica, small caps de distintos países, etc.).
En 2015 sufrí bastante, pero con los fondos tuve aguante y creo que es el camino a seguir.
Un saludo.