Fiodoro

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Fiodoro 26/01/18 11:05
Ha comentado en el artículo De cero a diez
Un éxito sin duda merecido Miguel. El trabajo honesto y transparente a largo plazo es la mejor manera de "vender", siempre lo he tenido claro. Un abrazo y que vengan muchos más éxitos.
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Fiodoro 12/01/18 11:12
Ha comentado en el artículo Presea Talento. Carta a los Coinversores Diciembre2017
Gracias por la actualización Araceli. Veo clara la apuesta por Europa y emergentes, aunque me llama la atención la ausencia de estrictamente de RV USA; ¿toda la exposición a USA es a través de los fondos de RV Global y los sectoriales -Technology, Robotics...-? Muchas gracias y mucha suerte.
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Fiodoro 09/01/18 16:16
Ha respondido al tema True Value
Esperemos, aunque ya sabes que estos fondos hay que evaluarlos a largo plazo, así que hay que estar preparados para correcciones en algún momento. PD: el dato que te he dado es el que me vuelca para 2017 en Renta 4. Un saludo.
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Fiodoro 09/01/18 12:27
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2018: análisis, comparaciones, cambios, consultas...
A la vista de que mi fondo monetario pierde dinero, ¿qué fondo estimáis adecuado para usar como reserva de liquidez y "puente" para los traspasos internos, en su caso?  El requerimiento sería obviamente mínima volatilidad y preservación del capital por encima de todo, ya que en circunstancias normales tendré ahí una parte importante del capital a la espera de aportar a otros fondos, periódicamente o en correcciones. Deutsche Floating Rates Notes, que se ha comentado bastante por aquí y me sugirió Witten, es barato y cumple en parte los objetivos, pero las rentabilidades son pírricas (no sé si no se puede pedir más) y hasta ha dado algún sustito. PD: ¿Alguien sabe si al hacer un traspaso interno de fondos, es relativamente más ágil usando como puente un fondo de la propia gestora -en mi caso R4 Monetario-?  Por ejemplo, puede llegar a ser más rápido hacer: Magallanes -> R4 Monetario -> Sextant; que algo como Magallanes -> Sextant, directamente? Saludos.  
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Fiodoro 04/01/18 13:21
Ha respondido al tema ¿Cuál es vuestro porcentaje de rentabilidad en los últimos 12 meses?
Globalmente ha sido algo más de un 9% si no recuerdo mal, incluyendo fondos, acciones y alguna incursión relámpago en criptos. No suelo en fijarme en las rentabilidades de otros, creo que un 8-10% compuesto  anual (en promedio, claro) es un objetivo realista con el objetivo de duplicar un capital a años vista, por lo que doy el año por bueno.
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Fiodoro 04/01/18 11:24
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2017: análisis, comparaciones, cambios, consultas...
Hola Trist, Pienso que eso de irse 100% a liquidez es arma de doble filo, especialmente considerando que (creo) queda recorrido de ciclo alcista, especialmente en USA. No sé si veremos la corrección a finales de año o ya el año que viene, nadie sabe, pero aún hay tramo de subida, estimo. Estando en el mercado ahora creo que en los próximos meses harías un colchoncito que te ayudaría a soportar las caídas cuando vengan. El market timing siempre es peligroso, salvo que tenags la paciencia de esperar a la consolidación de una caída fuerte... y ahí asumirás: 1) un coste de oportunidad relevante por tener esos fondos parados hasta que llegue "el momento"; 2) el riesgo asociado a que esa corrección no haya terminado y aún te quede soportar más caídas. Creo que si vas a largo, sí tendría RV USA/RV Global. Siempre tendría, vamos; pero ahora mismo sin dudarlo. En cuanto a fondos "famosos", no veo el problema, siempre y cuando los cojas por convicción y no atendiendo a esa fama, que suele estar basada en sentimientos de mercado, muy influidos por los resultados históricos.  Personalmente sí estoy en fondos de "moda" como Magallanes y AzValor, porque pienso que esa fama es merecida, confío en los gestores pero, sobre todo, entiendo cómo invierten y por tanto estoy psicológicamente preparado para posibles oscilaciones en el corto-medio plazo. Si alguien entra en un fondo value por moda y en menos de un año se va a asustar por ver un número rojo, mejor que no entre. La gente dice que va a largo plazo pero muchos mienten (se mienten a sí mismos, vamos), porque en realidad tienen menos tolerancia a la volatilidad de la que piensan. Creo que uno debe invertir en aquello que entiende (al menos conceptualmente), siempre y cuando esté alineado con su propia psicología como inversor (riesgo y horizonte temporal). De lo contrario no se duerme tranquilo y se hacen demasiados cambios, con los que normalmente sólo ganan los brokers. Saludos.    
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Fiodoro 20/12/17 13:42
Ha respondido al tema Cartera de fondos arriesgadao dinámica
  Hola Rivers, no puedo añadir nada a lo comentado por Witten, sólo me ha llamado la atención lo comentado sobre los costes, pues es algo que me preocupa en mi propia cartera. Por lo que veo se considera relativamente barato (en el contexto de la gestión activa) un fondo como True Value que tiene un TER de casi 1,5%. Me preguntaba cuál es la "media" del mercado o el parámetro comparativo adecuado para determinar en qué medida el coste de un fondo es "mucho". Yo en general he venido utilizando la regla del 2% (por ejemplo, el clon luxemburgués de AzValor que tengo en R4 es un 2,47% que se me hace casi imposible de tragar). La mayoría de mios fondos están algo por debajo de ese 2%. En tu caso Fidelity America y Kaldemorgen están bien por encima de esa media. Enm el caso del Fidelity, yo tengo la clase A en USD (quiero quitármelo de encima pronto), pèro mi TER (R4) es 1,88%. Un saludo.
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Fiodoro 19/12/17 11:10
Ha comentado en el artículo ¿Qué comisiones se pagan por contratar un fondo de inversión? Suscripción, reembolso, gestión y custodia
Cuidado también con el mantra de que la gestión activa lo hace "peor", porque los datos cantan y al final, si se investiga, se ve que depende de con qué comparemos. Igual no todos los fondos, ni la mayoría... pero eso no es mucho decir con la cantidad de fondos infames que habrá en el mercado. Si comparamos con fondos "buenos", la foto puede ser otra.
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Fiodoro 19/12/17 11:02
Ha comentado en el artículo ¿Qué comisiones se pagan por contratar un fondo de inversión? Suscripción, reembolso, gestión y custodia
La comparación con la gestión "pasiva" (indexada) siempre es ríspida. El debate eterno. Personalmente mi intención es compaginar ambas cosas, pues veo ventajas e inconvenientes en ambas. El problema de los ETFs (en España) es la fiscalidad. En EEUU no tendríamos dudas, seguramente. Los fondos indexados son una gran opción cuando tienen bajas comisiones (no siempre ocurre!). La opción de los Vanguard que comenta Nega sería óptima, si bien en R4 al menos acaba de consultar y las entradas mínimas son 100k€, lo cual es un problema insalvable para mucha gente, entiendo. Desconozco si desde otras comercializadoras son más accesibles. Por mi parte, sin problema con las comisiones, si se las ganan! Y a veces las comparaciones son odiosas (sobre todo para el que las pierde).
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Fiodoro 19/12/17 10:40
Ha comentado en el artículo El gráfico semanal de r4.com: La locura del bitcoin
El que quiera especular, que tenga una pequeña parte de la cartera que no le de pánico perder en su totalidad ahí, y ya está. Multiplicadores enormes a cambio de riesgos enormes, mientras dure la fiesta se puede ganar mucho dinero (y seguro que conocéis a gente que ha ganado mucho dinero).
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Fiodoro 18/12/17 12:21
Ha respondido al tema Guía rápida para montarse una cartera de gestión pasiva.
Un hilo muy informativo y útil, muchas gracias. Lo he seguido con atención porque, a pesar de preferir la gestión activa, es mi deseo tener una parte de mi cartera de fondos indexada a la RV Global y al S&P 500.  Con esto tengo un permanente debate interno, porque como inversor mi metodología de análisis es tendencial. No trato de comprar barato, sino en tendencia, y estoy dentro mientras dura la tendencia, usando análisis técnico y stops; y con un enfoque también de largo plazo. Vamos, que nada que ver. Pero esto lo hago con valores concretos y está condicionado, supongo, por mis propios conocimientos e información disponible. Como asumo que no tengo la capacidad de hacer, replicar o ni siquiera acercarme a lo que pueden hacer Paramés o Iván Martín, entonces tengo una parte de la cartera de fondos en este estilo de gestión activa, que considero rentable en el largo plazo. Creo que ambos enfoque son complementarios. Lo que me cuesta encajar es esta apuesta por la gestión indexada. Por un lado reconozco que, analizando rentabilidades pasadas, es seguro asumir que simplemente colocándote junto a ciertos índices, en el largo plazo lo harás mejor que muchos inversores. Creo que incluso hablando de RV, indexarse al S&P 500 es una inversión "segura" en el muy largo plazo si no se hacen movimientos impulsivos en función de la evolución del mercado (no haciendo nada, más bien, más que aportaciones periódicas). Tener ambas cosas puede identificarse con cierta indecisión (y además seguramente ni siquiera supone diversificación en sentido propio, pues es probable que los fondos de gestión activa y los fondos indexados correlacionen de forma significativa, por más que las gestión activa pueda capear razonablemente mejor una caída del mercado). Me gustaría conocer vuestra opinión sobre esto... ¿es compatible (o tiene sentido) tener una parte de la cartera indexada (fondos o ETFs); otra parte de fondos de gestión activa; y otra parte de acciones (activa y hecha por mí)? PD: no me ha funcionado el link del documento de los fondos... no sé si está roto o es cosa mía.  
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Fiodoro 17/12/17 23:18
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2018: análisis, comparaciones, cambios, consultas...
Muchísimas gracias Witten, justo buscaba una reflexión así. Lo cierto es que la cartera es resultado de distintas decisiones personales a lo largo del tiempo, dentro de que he sido disciplinado con las aportaciones (nada de lo aportado ha salido del circuito) y no he tenido cambios de opinión en los que haya perdido dinero. Globalmente ahora mismo el rendimiento es positivo. Algunos de los infraponderados (<5%) fueron ideas de mis inicios, con entradas con poco dinero, que por unas razones u otras se han quedado atrás a pesar de acumular plusvalías espectaculares en elgún caso (por ejemplo, el Groupama, que lo cerraron)... pero definitivamente me parece buena idea "limpiar" la cartera y dejar menos fondos y con más capital. También haré una aportación adicional importante en diciembre,en la que aprovecharé para reponderar y hacer los traspasos pertinentes. Una de mis ideas era incorporar indexados -global y USA era mi idea inicial, y leyéndote quizá tire por ahí-. Si me permites, abusando de tu paciencia, me gustaría saber qué piensas de lo siguiente: 1) Veo que un comentario general es que estoy en versiones caras de los fondos. La razón obviamente no es otra que la de operar exclusivamente con Renta 4. Siempre he hecho esto, no ya por la pereza que me pueda dar el trámite de contratar directamente con la gestora, sino más bien por lo cómodo que me resulta hacer el seguimiento de toda la cartera desde una única herramienta, pudiendo hacer desde la misma las aportaciones, rebalanceos, evaluación de rendimiento, traspasos, etc. La idea de tener dinero repartido por varios sitios y hacer un seguimiento manual me desagrada bastante... el tema es, ¿me está costando esto tanto dinero como para replantearme toda la estrategia o incluso cambiar de fondos? Porque si diera el paso me abriría otras opciones como Cobas o GPM International Capital, que son fondos en los que me gustaría estar y no estoy precisamente por esa razón. 2) ¿Verías buena idea pasar todo lo de Fidelity America -más alguna otra salida y aportaciones adicionales- a un indexado al S&P 500? En el pasado he usado ETFs para estos menesteres -VOO y similares-, pero los fondos tienen una tremenda ventaja fiscal. ¿Cuál sería un indexado al S&P 500 de tu gusto? por lo demás, compro tu idea de liquidar las posiciones pequeñas por un indexado global, así que te hago la misma pregunta, ¿cuál sería uno de tu gusto? Estos dos serían posiciones muy a largo y con gran peso en la cartera. 3) Finalmente, de los fondos con poco capital (13-19)... ¿hay alguno que te agrade suficiente como para, en lugar de eliminarlo, darle más peso en la cartera? Hay algo de small caps, el de Japón, etc. Un saludo y gracias de nuevo por dedicarle tiempo a analizar la cartera.  
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Fiodoro 16/12/17 21:32
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2018: análisis, comparaciones, cambios, consultas...
Así acabo el año, pendiente de darle otra pasada a la cartera... pensando en reducir el número total de fondos y quizá añadir otro troncal o incrementar posición en small caps. Mis jugadas: - Apuestas sectoriales (healthcare y robotics). - Diversificación geográfica, con algo de España, Latinoamérica y Asia. Pendiente añadir RV USA, que está ingfraponderada teniendo en cuenta que es mi apuesta fundamental (aunque tengo valores americanos en cartera también). - Mantengo confianza en Fidelity America a pesar del año nefasto (hubiera sido mejor un indexado al S&P 500). Sin cubrir. - Mis troncales tienen bastante peso value. Estoy encantado con True Value y Magallanes. mantengo apuesta en Sextant. Agradezco cualquier comentario. Mixto       Presea Talento Seleccion, F.i. 5,17% Monetario       Renta 4 Monetario F.i. 9,82% Renta Fija       Edrf Emerging Bonds R Eur H 2,21% Renta Variable       True Value Fi 10,70%   Fidelity America A-Dis-Usd 10,68%   Magallanes V.i. Ucits European Equity R 10,65%   Sextant Pea A 10,52%   Magallanes V.i. Ucits Iberian Equity R 7,77%   Polar Capital Healthcare Opps Inc 5,32%   Renta 4 Latinoamerica F.i. 5,31%   Pictet - Robotics P Eur 5,31%   Mimosa Cap Sicav Azvalor International R 4,16%   Mfs Meridian European Smlr Coms A1 Eur 2,30%   Groupama Avenir Euro N 2,18%   Quaero Capital Smaller Eurp Coms A-Eur 2,12%   Dpam Invest B Real Estate Eurp Div B Cap 1,99%   Robeco Bp Global Premium Equities D Eur 1,86%   Fidelity Global Technology E-Acc-Eur 1,00%   Mg Japan Smaller Companies Euro A Acc 0,94%  
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Fiodoro 13/12/17 13:11
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2018: análisis, comparaciones, cambios, consultas...
Compañeros, al margen de que el timing no es tan relevante considerando inversiones a muy largo plazo, ¿no creeis que es un momento un tanto peliagudo para entrar al mercado de golpe con fondos indexados? S&P 500  está alcista y sin síntomas de revertir tendencia, pero el agotamiento llegará más pronto que tarde. Quizá pueda ser mejor idea hacer un seguimiento más activo del índice, entrar con la tendencia, salir cuando termine y esperar una caida grande para entrar fuerte. Pero vamos, siempre se pueden ir haciendo aportaciones perídicas sin tener mucho en cuenta el timing y probablemente a largo plazo el resultado sea igual. Saludos.
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Fiodoro 10/12/17 21:06
Ha respondido al tema Groupama Avenir Euro
En el caso de Groupama, el caso es que tampoco deja vender la participación o traspasar el dinero a otro fondo, salvo error por mi parte. ¿Cómo se come eso? El rendimiento es espectacular, pero lamentablemente entré con muy poco dinero y, al no poder aportar más, no me interesa especialmente mantener la posición.
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