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Faustob. 07/03/22 20:53

Ha respondido al tema ¿Dónde invertir en 2022?

Los Hedge Funds siguen alcistas en Petróleo BRK de Buffett declara una reciente compra de más de 90 M de títulos de la petrolera OXYhttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/315090/000089924322009579/xslF345X03/doc4.xml

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Faustob. 03/03/22 10:14

Ha respondido al tema ¿Dónde invertir en 2022?

En las carteras de Crecimiento de Capital aún estamos ligeramente por debajo de esa Beta de Staples.Tradicionalmente ha sido un sector sin sobresaltos y bastante predecibleAdemás ahora se une que a medida que los bonos han dejado de ser atractivos el dinero ha buscado con fuerza el dividendo y Consumer Staples tiene una buena representación en esa categoría Es el sector con más peso en los Aristocrats

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Faustob. 28/02/22 21:28

Ha respondido al tema ¿Dónde invertir en 2022?

https://www.reuters.com/article/ukraine-crisis-russia-msci-idTRNIKBN2KX1VRhttps://www.ft.com/content/3f990158-b8e8-4291-9ae1-997974533a45

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Faustob. 27/02/22 11:42

Ha respondido al tema ¿Dónde invertir en 2022?

Sin prisas, pero estamos en ello.Esa es la media para el SP500. Para el Nasdaq es un -19% desde 1970A medida que el Growth se ha ido desinflando, Europa ha reducido el hueco con el mercado US debido a su distribución sectorialLa rentabilidad a 1 año, hasta el 31 de enero 2022MSCI Europa (EUR) 22,04%MSCI US (USD), 20,90%La alta volatilidad ha dejado algunas divergenciasPor ejemplo el SP600 SmallCap. vs SP500Si las estimaciones de ganancias publicadas son acertadas, estaríamos ante precios anómalosDiferente caso es para el Russell 2000

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Faustob. 11/02/22 09:27

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Va a ser dificil repetir en el corto plazo esas subidas en vertical pos corrección porque para efectos de inversión estamos en otro mundoQue el SP corrija 8-10% teniendo una rentb a 15 años de 10% ,no debería suponer un trauma, hay que ver de donde venimosY que al gigante QQQ se le vayan 4 ó 5 mil millones en este inicio de año, tampoco es para desesperarse, pero...No es lo que está pasando , es lo que puede llegar a pasar si la FED se muestra muy agresiva en su política monetariaAtentos a AAII Sentiment , porque niveles muy bajos de optimismo suelen ser señal contrariaUna de las lecturas más bajas de la historia justamente 2 semanas antes del inicio del ciclo alcista más espectacular

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Faustob. 11/02/22 09:19

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El Anattea Kutema, que es el que conozco,lo hizo muy bien en marzo/2020 porque el bono americano sirvió de refugio al caer la rentabilidad hasta el 0,60Sigue con poco volumen, si bien los niveles de liquidez de la cartera invertida son satisfactoriosRuffer muy bien ,Trojan no ha podido sacar tajada de la volatilidad y Candriam que ya viene desde hace años con la estrategia en otro fondo que fue absorbido en 2019 por el actual ,también buen comportamiento, por citar algunosCada uno es un mundo, ya se sabe , pero montar ahora esta estrategia me recuerda a aquello de Santa Bárbara y los truenosNo es una estrategia estacional ni táctica,pero eso ya es cosa de cada unoAlgunos fondos de RV han caído el doble que el MSCI, tanto Europa como World y cuando ha llegado el rebote no han acompañado

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Faustob. 04/02/22 18:23

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Las dos variables que han estado ausentes durante más de 12 años en la mesa de trabajo de todos los intervinientes del mercado , son ahora, según parece, cosa segura.Por tanto, a los mercados no les queda otra que hacer la digestión porque son nuevos tiempos y en eso vienen ocupándose estas semanas y lo más probable que sigan en este tira y afloja ,al menos, hasta la primera subida de tiposSi la inflación se aleja de lo transitorio y se hace persistente, entonces el flujo de dinero que se ha venido observando durante los últimos trimestres no ha hecho más que empezar Esto aclararía bastante cuando se decida aumentar la exposisión, pero de momento sin grandes cambios y a la espera de que la FED no la líe con subidas de tipos muy agresivas

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Faustob. 26/01/22 13:10

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Tanto por índices como sectores y estilos, muy significativo lo que está pasando, si bien en algunos casos es continuidad del pasado añoUna buena parte de estrategias alternativas, lo está haciendo peor que en el pasado 2020 durante el confinamiento y cierre de la economía al no contar con el apoyo de la deuda americana El dollar, después de un pequeña pausa, volvió a su tendencia

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Faustob. 21/01/22 12:32

Ha respondido al tema ¿Dónde invertir en 2022?

La corrección que esperábamos en el pasado último trimestre llega ahora y de alguna manera ,aunque por motivos bien diferentes , este comienzo de año recuerda al de 2016Los fondos que venían cargados de compañías que se beneficiaban de tipos cero ,se están viendo sometidos a fuerte presión vendedora. Que se recuperen, dependerá de cómo se comporten y la FED y la inflaciónMorningstar presentó su informe 2021 y el flujo de dinero hacia estrategia pasivas va en aumento un año másEsto, al decir de algunos, está cambiando el comportamiento del inversor ante determinados eventos, incurriendo en más actuaciones ,cual genera a su vez más volatilidad en el mercado.En estos niveles de corrección, intra-año, se está al 50% aproximadamente de la media de los últimos 40 años ,según la Guía de JPM ,por tanto, nada nuevo bajo el sol.Si surgiera un conflicto armado internacional, la novedad estaría en el bono americano.

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Faustob. 16/12/21 22:06

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Cierto, hay mejores opciones para quien tenga interés en RFSin rebuscar mucho se me vienen a la cabeza ahora mismo el US Agg y Global Agg, ambos de TRP que para mi son claramente mejores ideas para la cartera.En RV gestión activa, hemos visto, a medida que el mercado ha ido alcanzando máximos a lo largo del año , que es necesario incorporar algún producto que no se base en análisis ,ni stock pick ,ni botton up ni su contrario, etcLa mayoría de fondos tienen carteras de fuerte convicción y que cuando incorporan una idea lo hacen después de múltiples filtros y análisis.Por tanto se trata de un producto totalmente diferente y que solo se base en análisis cuantitativo, alejado de lo emocional y subjetivoCon ello se le da un cierto equilibrio al total de la cartera,no sustituye, complementa.

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