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Contenidos recomendados por Faustob.

Faustob. 04/04/23 11:47
Ha respondido al tema Fondos inmobiliarios contra la inflación
 Amplio Informe y advertencia del BCE sobre los Fondos Inmobiliarios y su capacidad para poder satisfacer una fuerte demanda de liquidez/reembolsoshttps://www.ecb.europa.eu/pub/financial-stability/macroprudential-bulletin/html/ecb.mpbu202304_1~4a07638376.en.html-Las tensiones del Mercado y una posible recesión podría suponer desajustes en la liquidez y una venta forzada...-El MSCI Europoe Real Estate, cerró marzo en -14% su nivel más bajo desde 2009...-Blackstone Real Estate, limitó recientemente la retirada de dinero...-El BCE propone salidas controladas, menos ventanas de liquidez  y con previo aviso...
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Faustob. 22/02/23 10:50
Ha respondido al tema Respuesta de Ruffer
En su última nota semanal,21/02,  BlackRock ha pasado a sobreponderar Treasury CP, China y EMhttps://www.blackrock.com/lu/intermediaries/insights/global-weekly-commentary#market-commentaryPanorama Sectorial para el SP500,según SPDRs
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Faustob. 17/12/22 11:09
Ha respondido al tema Respuesta de Ruffer
Igual es que, salvo en  muy escasas excepciones, la mejor estrategia de RA es Consumer Staples.Más barato, sin ruido y no tiene la pretensión de ganar independiente de lo que haga el mercado.A pesar de la mala prensa que ha caído sobre los bonos en el último año, el  US Aggregate pierde menos que el SP500. La deuda a largo (TLT) sale bastante peor parada que el SP, -27% vs 19% YTD
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Faustob. 11/12/22 17:17
Ha respondido al tema Respuesta de Ruffer
En esas  estrategias  es mejor no jugársela en un solo producto.Normalmente tenemos 3 con una ponderación variable en la cartera. No es lo mismo venir de un +25% que -17% actual en el SPEn parte  a eso me refería cuando  en septiembre /octubre del 2021 empezamos a reducir exposición a RV Recordemos que el Nasdaq cerró aquel 2021 su duodécimo año consecutivo con ganancias y altas gananciasLa cartera patrimonialista (no táctica) ha incrementado en 5 puntos su peso  por compras el pasado verano en niveles ligeramente inferiores a los actualesHice en su día una captura por curiosidad Por tanto se ha pasado el año con muy pocos movimientosAhora la situación es otra aunque seguimos con  baja exposición porque en realidad de momento pocas cosas vuelven a ser lo que fueron siempre ya que las matrices de correlación han saltado por los aires.Si el dollar comienza  a hacer hueco respecto al euro tenemos un viento en contra y habrá que tirar otra vez de manual  como en 2017 para atenuar el impacto.El peso del mercado americano en el MSCI World Index se ha incrementado 17 puntos en la última década llegando prácticamente  70%,es decir, hay que revisar exposición global +exposición directa a US
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Faustob. 28/10/22 12:13
Ha respondido al tema Respuesta de Ruffer
 Hay otras dos estrategias dentro de ese complicado mundo El Jupiter Strategic Abs Return Bond de Mark Nash (no confundir con el Dynamic ,fondo de Ariel Benzalel) y el Fulcrum Diversified Abs Return El mercado está poniendo "precio justo" a las empresas que decepcionan en resultados lo cual significa que el bajón de los índices era un adelanto y que ahora toca a la economía real ver el deterioro de la situación.A pesar del batacazo del Nasdaq, el Tecnológico sigue siendo con ventaja el sector de más peso en el SP500 Es impensable un mercado y un mundo sin estas empresasEl sector pondera un 34% en el MSCI World Quality y 41% en el MSCI US Quality Un MSCI World en el que US pesa 70%  La empresa que sigue dando alegrías y sigue impresionando por resultados corporativos y comportamiento bursátil es  AUTOZONE Inc. ( AZO ) Si comparamos con el SP500 en su larguísimo ciclo alcista, AZO más que triplica y cuanto más atrás hagamos la comparativa más hueco abre.Viene de un 75% del 2021 si no me equivoco, 20% YTDEsperemos que siga,pero una corrección para nuevas compras sería deseable. 
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Faustob. 19/10/22 19:54
Ha respondido al tema Respuesta de Ruffer
 No era tan mala y algo está siendo empleada ya.La verdad es que hay montañas de efectivo es las grandes manos del mercado.Sólo el 6% de los 2.754 ETFs en el mercado US están en positivo y de esos una buena parte son de estrategias no convencionales como el DBMF que rastrea  SG Cta IndexCosas paradógicas que deja la corrección, como lo es que el fondo de Luis Bononato bata al SP500 a 3, 5 y 10 años Después de tanto color rojo mejoraron mucho los precios y según Morningstar, que usa la métrica Fair Value, el US Total Mkt cotiza a 22% de descuentoMejoraron los precios y la renta variable que se decía no tenía alternativa resulta que ahora el bono americano en el 4% vs Dividend SP 1.70%...Si la inflación da un respiro y sin amenazas de subida de tipos, incluso aires de bajadas por recesión o crecimiento raquítico,las grandes tecnológicas volverán a tirar del carro y para los amantes de estilos, el Growth volverá a sus buenos díasPor cierto Ruffer está comprando deuda británica por lo extraordinariamente barata,según manifiestan.Me recuerda a la crisis del euro cuando las primas de riesgo se dispararon y la rentabilidad de la deuda periférica se fue para 8% y másQuién compró? Vasco Teles y algunos más y acertaron de llenohttps://www.theaic.co.uk/companydata/0P00008EVC/announcements/325823
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Faustob. 21/04/22 10:11
Ha respondido al tema ¿Dónde invertir en 2022?
 De cierta manera era un mercado bastante predecible viendo la evolución del par USD-JPYEl panorama es como mínimo complicado y si comparamos con la década confortable que dejamos atrás Hay muy buenas empresas decía yo ayer y hay  muchas empresas que no generan beneficios y han aprovechado la farra del dinero gratis durante años para endeudarse aún más.Si hubiera subidas agresivas del precio del dinero...por eso que no vale indexarse a cualquier cosa sin saber lo que lleva en las tripas.Para los amantes del Value Investinghttps://www.harriman-house.com/caseforlongterminvestingDefraudadores por doquierhttps://www.sec.gov/news/press-release/2022-62
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