Si queréis conocer el potencial de Grupo DIA, visitad:
http://www.slideshare.net/Pacofdez/anlisis-estados-financ-intermedios-3er-trim11-grupo-dia
http://www.slideshare.net/Pacofdez/dia-una-inversin-de-valor
Podéis encontrar también los contenidos publicados en distintos post en http://www.rankia.com/blog/desdemiatalaya/
Muchas gracias.
Saludos. Paco.
¿Por qué los Fondos Propios de DIA ascienden a 34millones de euros, cuando a 30-06-2011 era de 40,371millones?
Lo lógico es que los resultados obtenidos en el 3er. trimestre de 32,4 millones hubiesen aumentado su patrimonio.
DIA no da pistas sobre lo sucedido con su patrimonio en su escueto balance.
Podéis ver los escuetos balances en estos dos enlaces.
http://www.diacorporate.com/diawebapp/web/archivos/9M%20Resultados.pdf
http://www.diacorporate.com/diawebapp/web/archivos/DIA%20-%20INFORME%20DE%20RESULTADOS%20H1%202011%20-%20ESP.pdf
El depósito del primer semestre estaba auditado:
http://www.diacorporate.com/diawebapp/web/archivos/Informe%20de%20auditoria.pdf
¿No merecía una explicación adecuada?
¿La diferencia es sólo de la compra de acciones propias? Cuenta 108 "Acciones o participaciones propias en situaciones especiales".
Ésta era la recompra de acciones realizada hasta mediados de agosto, con límite autorizado para alcanzar el 2% del capital social:
Fecha ISIN Valor Operación Títulos Precio medio (€) Títulos Acum
1/8/2011 ES0126775032 Compra 2.534.680 2,9171 2.534.680
2/8/2011 ES0126775032 Compra 1.124.082 2,7428 3.658.762
3/8/2011 ES0126775032 Compra 1.700.000 2,6502 5.358.762
4/8/2011 ES0126775032 Compra 555.232 2,5506 5.913.994
5/8/2011 ES0126775032 Compra 31.006 2,5359 5.945.000
Saludos. Paco.
Hola, Pelos sr.
SELAE S.A. es una sociedad anónima y le afectan los mismos impuestos y normativa que al resto de sociedades españolas.
SELAE ha tenido en su trámite de constitución exenciones importantes, notaría, registro,...
No sólo tendrá que pagar el Impuesto de Sociedades, sino que tendrá que dotar Reservas por el Fondo de Comercio lo que limitará su Beneficio distribuible aún más.
Puedes ver el Informe de Valoración, allí se clarifican tus dudas.
Recibe un cordial saludo. Paco.
Voy a intentar explicar vuestras dudas.
La antigua LAE tenía un patrimonio al cierre de ejercicio de 2009 de 798M€. Nuestras Loterías hasta el 16 de marzo de 2.011 las explotó LAE. Todavía no es pública la información de las Cuentas Anuales de LAE de 2.010, aunque se conoce su cifra de facturación que se encuentra en el Informe Anual del Juego en España de 2.010 http://www.anesar.com/adjuntos/7903-348.pdf ... y bajó hasta los 9.592,32M€ desde los 9.844,56M€ del año 2.009.
Bien, el 17 de abril de 2.011 se constituye la Sociedad Estatal de Loterías y Apuestas del Estado S.A. - SELAE S.A. - traspasando el patrimonio de la extinta LAE. ¿Cómo se pasa de 798M€ de patrimonio de 2.009 - mi estimación - a 12.520.592.000€ en abril de 2.011? Lo desconozco, y Loterías no lo ha explicado aún. Sospecho, y es la hipótesis importante de mi trabajo que debe verificarse por sus implicaciones, que es Fondo de Comercio, un activo inmaterial. No creo que el Estado estuviese en disposición de realizar desembolsos de 11.000M€ en abril de 2.011.
Resumiendo, hasta que tengamos documentación real de SELAE S.A. mi estimación es que las acciones de SELAE S.A. tienen en su nominal incluido 9,36€ de Fondo de Comercio. Sin embargo, la Administración estima que aún hay más valor en estos títulos y pretende venderlos a 18,6€/acc. para obtener 23.333M€ ( 30% - 7.000M€)
Mi valoración de SELAE S.A. es 17.000M€, lo que daría precio por acción de 13,57€. Hoy para entrar en el mercado deberíamos exigir como inversores un margen de seguridad del 30%, lo que colocaría el precio de salida +/- 10€.
Un cordial saludo. Paco.
Podéis ver los comentarios que he ido dejando en la noticia de Invertia
Os recomiendo la lectura del post sobre la Valoración de SELAE donde están mis reflexiones http://www.rankia.com/blog/desdemiatalaya/737046-valoracion-sociedad-estatal-loterias-apuestas-estado-s-selae-propuesta-inversion
También colgué ayer la evolución de las ventas de Loterías y Apuestas del Estado http://www.rankia.com/blog/desdemiatalaya/794045-evolucion-ventas-loterias-apuestas-estado
Saludos.
Deberías revisar el análisis que incluí en esta dirección http://www.rankia.com/blog/desdemiatalaya/2009/10/analisis-de-una-propuesta-de-inversion.html
Sigue siendo válida.
Gracias.
Saludos.
Puedes ver el informe que envié http://www.rankia.com/blog/desdemiatalaya/2009/10/analisis-de-una-propuesta-de-inversion.html
Espero te sea de ayuda para tomar tu decisión de inversión
Saludos.
Los Dividendos recibidos están gravados por IRC 18%, es decir un 18%menos de efectivo.
¿ y las acciones recibidas tienen retención impuestos? ... va a ser que NO.
¿ cuál es el canje de los que soliciten las acciones ?
