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Demóstenes Demos 18/08/25 19:04

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Si me lo permites, voy a contribuir a la 'paranoia' ...A veces no nos damos cuenta de algunas cosas que han ocurrido y que pueden volver a ocurrir ...Decía Keynes que el mercado puede permanecer irracional más tiempo que tu solvente. Y quizá haya que prestar mucha atención a estas palabras. La tendencia se puede estirar mucho más de lo que parece 'razonable'. La bolsa no tiene que ajustarse a la realidad económica de un país, área geográfica o del mundo. Anticipa cosas y descuenta cosas, y puede descontar perfectamente que la economía puede continuar en expansión durante un tiempo indefinido (esto no significa para siempre, significa que no sabemos cuándo se acaba). Otro de los grandes en esto de la inversión (Kostolany) decía que no hay que seguir los acontecimientos con los ojos, sino con la cabeza. Porque a veces (solo a veces) toca pensar un poco más allá de lo que ocurre y considerar si realmente es importante lo que ocurre, o lo es más lo que va a suceder a continuación. Y esto la bolsa también lo hace, evalúa y descuenta por anticipado.¿Recuerdas aquella expresión de la 'exuberancia irracional'? Posiblemente te suene ... pero quizá no tengas en la memoria el 'calendario'. Alan Greenspan, el banquero central de Estados Unidos, empezó a usar la expresión 'exuberancia irracional' (que por cierto, parece que no era suya), en 1996 ... Un banquero central, y no uno cualquiera, el presidente de la FED nada menos, empieza a hablar de 'exuberancia irracional' en el mercado, en 1996 ... Este señor, no era uno más en un foro, que dice lo que le parece o lo que cree que le viene bien a su posición, ... y la burbuja a la que se refería con la expresión 'exuberancia irracional' no estalló hasta el 2000, 4 años más tarde. Si en el 1996 ya se podía ver la irracionalidad de aquello, imagínate como eran las cosas 4 años más tarde ... Datos históricos para hacernos una idea: el S&P 500 sube un +23% en 1996, un +33% en 1997, un +28% en 1998 y un +21% en 1999 ... y hace máximo en marzo de 2000. Y la 'exuberancia irracional' ya era evidente en el 1996.Es cierto que después vino una mala racha: -10.14% (2000), -13.04% (2001) y -23.37% (2002). Los excesos hay que purgarlos.Pero como decía Keynes, ¿quién nos dice cuánto tiempo va a estar irracional el mercado? Lo que NO podemos suponer es que el globo se va a continuar hinchando los próximo 3 años, puede explotar mañana o dentro de 3 años o dentro 5 años ... Lo malo que tienen las burbujas, es que no es tan fácil determinar cuándo van a explotar. Y mientras tanto, ¿Qué haces? ¿Estás al margen del mercado por si explota? ¿Y si no explota en 3 o 4 años? El Buffett ya ha llegado a estar varios años (4 o 5 años creo haber leído en algún sitio) con los dineros de su fondo aparcados en liquidez esperando a que hubiese una gran corrección, pero él tiene unos problemas para mover sus cantidades que ya nos gustaría a nosotros tenerlos.El problema del método que usas es que tu vas a por los movimientos contratendenciales, y cuando las tendencias son marcadas, los movimientos contratendenciales pueden fallar mucho o no tener recorrido apenas. Y eso te hace entrar para que se de la vuelta inmediatamente y continúe con la tendencia. Pero esto puede pasar. Pasa, y mucho, cuando las tendencias son muy fuertes. Y esta lo está siendo. Y más en el IBEX. Seguramente el CAC o incluso el DAX te diesen más oportunidades en estos momentos.Con esto tampoco quiero decir nada. Antes o después, el índice se comportará de formas más 'normales', aunque solo sea durante ciertos periodos de tiempo. Pero no hay que echarle la culpa a ninguna 'mano negra' que esté detrás de tus posiciones, ni al Soros y la conspiración para una invasión extraterrestre de reptilianos, ni a las ballenas del bitcoin ni a la fase lunar. Esto ya ha ocurrido antes y volverá a ocurrir. La bolsa es así, especialmente cuando está en los periodos más agudos de las fases 'irracionales'.

Demóstenes Demos 18/08/25 18:35

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Hola Cyrano,has hecho una pregunta en el foro de investing ... sabes cómo va aquello, ¿no?Lo que se muestra es el valor de la cotización del CFD, que es aproximadamente la del activo, pero puede que no sea exactamente igual. De hecho, lo que muestran es el valor del CFD hasta que se produce el cierre real, a las 17.35, porque el CFD sigue cotizando en la subasta de cierre, pero, el salto al cierre real, puede que en el CFD no se produzca.Suelen ajustar el cierre que muestran al real, pero eso puede ocurrir a las 18.15 o a las 20.35 o a las 23.05 y no sería la primera vez que no lo ajustan ...

Demóstenes Demos 21/07/25 18:37

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Sigo leyendo cosas que me hacen pensar que si no estamos ya en una burbuja bursátil, podría estarse 'tramando'. Igual que hace unas semanas ya leí que el mercado del Nasdaq, el contado, había pedido permiso para operar 24 horas al día (vamos, que la sesión ya no se cerraría y si se cerrase sería un cierre puramente 'técnico' algo así como a las 23:54:59 --o incluso a las 23:59:59, no vayamos a perder la posibilidad de hacer operaciones durante 5 preciosos minutos ...-- se considera cerrado el día de hoy, y se inicia la siguiente sesión a las 00:00:01 de mañana). Además del Nasdaq, que parece ser que ya ha movido ficha y ha pedido permiso a su regulador para operar 'en continuo', también dicen que en el NYSE estarían pensándoselo.Pues hoy, ya he leído que la bolsa de Londres también lo está considerando.

Demóstenes Demos 20/07/25 13:35

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Cárpatos hoy ha usado una gráfica que compara la evolución del SP500 en la burbuja 'punto com', a finales de la década de 1990 (en negro) y la evolución del SP500 actual, desde febrero de 2023 hasta ahora (en rojo).La verdad es que me asombra la coincidencia de ambas gráficas (la incluyo aquí). Comparativa de la evolución del SP500 en la burbuja 'punto com' y desde febrero de 2023 hasta ahora Comparativa de la evolución del SP500 en la burbuja 'punto com' y desde febrero de 2023 hasta ahoraLa gráfica está en relación 1 a 1, y 1 día de la gráfica negra es 1 día de la gráfica roja.Los autores de la gráfica dicen que hay una correlación del 98%, que es muy alta.Claro, esto hace pensar ¿y ahora también estaremos en una burbuja como la 'punto com'? Motivos para justificarlo hay: estaría centrada en el mismo tipo de empresas tecnológicas, la de las 'punto com' surgió cuando empezó a desarrollarse Internet y la actual tendría como principal catalizador el desarrollo de la Inteligencia Artificial. También dicen que hay motivos para pensar que no es así: en la burbuja de las 'punto com' las empresas solo tenían expectativas y no beneficios mientras que ahora hay beneficios sólidos, por ejemplo.Si el gráfico se fuese a repetir (bueno, más o menos), el máximo del SP500 en la burbuja 'punto com' se hizo en marzo de 2000 y eso en la evolución actual se correspondería con septiembre de 2026.La parte fácil de la subida ya estaría hecha. Si la gráfica de los 90 se puede usar como 'guía', entonces a partir de aquí, la subida ya cuesta más. Se podría seguir subiendo, pero sería con menos pendiente y posiblemente haya más correcciones. Que yo no quiero afirmar nada, es solo que a veces las gráficas se repiten, por eso algunos buscamos patrones de velas. ¿Se repetirá esta vez? ¿Y durante cuánto tiempo más?

Demóstenes Demos 11/06/25 10:44

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

De momento lo del IBEX parece un simple lateral, pegado a una resistencia. Me resulta curioso lo mucho que está aguantando por debajo pero pegado a la línea de los 14300 puntos. Yo ya me esperaba más movimiento al no poder superarse en las últimas 10 o 12 sesiones. Pero se mantiene ahí, desplazándose unos 200 puntos hacia arriba o abajo, con un posible soporte en los 14099 puntos, donde hay un gap. Hasta me parece poco para un índice tan 'nervioso' como el IBEX. Supongo que si continua sin poder superar la línea de los 14300 puntos, antes o después, buscará más espacio, aunque solo sea para volver a lanzarse contra ella desde más abajo. Es lo que suele pasar. Ya veremos si esta vez es distinta. Lateral del IBEX en las últimas 10 o 12 sesiones

Demóstenes Demos 17/05/25 12:40

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Análisis del IBEX con el gráfico de velas semanalesVela semanal verde para el IBEX, 6a consecutiva, que ha conseguido cerrar por encima de la cota de los 14000 puntos, haciendo un nuevo máximo anual. No ha superado la cota por mucho, y aún podría hacer de resistencia 'psicológica', pero hasta ahí ha llegado. Mirando el gráfico, a mi me parece que alcanzar los 14300 puntos, donde puede haber una resistencia horizontal debido a un máximo relativo de 2008, sería lógico (aunque esto de la bolsa tiene muy poco que ver con la lógica).Sigo manteniendo el patrón de onda ABC plana, aunque ya considero que no va a ocurrir. Era una posibilidad, que creo que ya no se va a dar. Mirando el gráfico, sospecho que ahora mismo, lo que manda es la directriz de soporte alcista, más que el canal, que si estuviese ahí, ya se puede considerar roto por arriba. Ya veremos. IBEX con velas semanales Por si fuese lo que está ocurriendo, voy a plantear una posible impulsiva de Elliott en el último tramo (dibujada en el gráfico en AZUL). El problema es que ya no sirve prácticamente para nada, porque si mi recuento fuese acertado (aunque 'siempre existe un recuento alternativo' ...), ya estaría en la 5a onda y además, la 5a onda ya ha superado la extensión de la 1a onda, con lo cual ya no hay 'objetivo' por arriba.Si se miran las correcciones de las ondas 2 y 4 (del conteo AZUL, y siempre que la propuesta fuese acertada), se puede ver que apenas llegan al 38.2% de la onda previa, lo que coincidiría con mucha fortaleza en el índice y una tendencia muy acusadamente alcista.Además, la 5a onda tiene mucha pendiente, va muy rápido, no se cuánto tiempo podrá mantener una subida tan vertical. Gráfico del IBEX, con una posible impulsiva de Elliott Claro, el último impulso puede ser perfectamente una 3a, dentro de otra onda impulsiva de Elliott mayor, que se inicia en con el mínimo del COVID (que he dibujado en el gráfico en NARANJA). El origen serían los 5814 puntos y la 1a onda haría máximo en los 9310 puntos de junio de 2021. Después viene una onda 2, que retrocede casi el 61.8% del tramo de subida previo, hasta los 7189 puntos de octubre de 2022. Después viene la onda 3, en aún estaría en desarrollo, y que ya veremos cuándo termina, pero al menos sabemos que ha llegado hasta los 14064 puntos de ayer.Si es una impulsiva de Elliott, después de la 3a onda, viene una 4a onda correctiva. Dado que la 2a onda ya ha corregido mucho (casi el 61.8% del tramo previo) en un periodo de tiempo bastante largo (69 semanas, unos 16 meses) lo que se supone que toca, por la alternancia que se suele dar, es una onda 4a más rápida y menos profunda. Claro el problema es saber 'cómo' de profunda. Lo único que sabemos es que, en principio, debería ser un mínimo del -38.2% del tramo previo y quizá llegue al -50%. Habría que actualizar estos datos cuando se vea que realmente se ha girado ya, pero suponiendo que la 3a alcanza los 14300 puntos, el -38.2% estaría en los 11600 puntos aprox. y el -50% estaría en los 10750 puntos. Que se podrían considerar unos objetivos tentativos para la onda 4a.Por terminar de hacer una proyección de lo que pudiese pasar, después de la onda 4a vendría una onda 5a, que vuelve a subir. Si tratar de determinar objetivos para la onda 4a ya es temerario en estos momentos, para la onda 5a, lo es aún más. Las ondas 5a 'suelen' tener el mismo recorrido que la onda 1a, pero no es obligatorio. Además, la onda 3a ya sería mucho mayor que la onda 1a y ya se cumpliría la condición necesaria para que pudiera terminar siendo una impulsiva de Elliott. Suponiendo que una 5a tiene más o menos los mismos puntos que la 1a, si la 4a retrocediese el -50% de la onda 3a, entonces la 5a terminaría a la misma altura que la 3a, más o menos en los 14300 puntos (si es que la tercera llega hasta ahí, claro). Y la impulsiva terminaría con un bonito patrón de 'doble techo' en los 14300 puntos, lo que sería un anticipo de una corrección. Si la 4a retrocediese el -38.2% de la onda 3a, entonces una 5a con el mismo recorrido en puntos que la 1a, podría llegar hasta los 15075 puntos aprox. Aunque también hay que reconocer, que la 5a puede subir más que la 1a, sin ningún problema. O menos, porque puede incluso haber un 'fallo de 5a' y entonces habría que considerar si realmente la 4a no habría sido el inicio de una corrección.Voy a insistir por si acaso: si suponer el objetivo de las onda 4a ya es temerario, y suponer el de la onda 5a es hacer 'análisis ficción', porque la 5a ni tiene que tener un recorrido estipulado. Esto solo es un posible mapa de lo que pudiera ocurrir, si la hipótesis de trabajo estuviese acertada y nada más.

Demóstenes Demos 10/05/25 21:23

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Me hace gracia que se piense que porque un negocio sea 'necesario', este hecho simplemente ya impide que una empresa pueda ir mal en bolsa o incluso que la empresa quiebre ...Una empresa, toda empresa, funciona según la ley de la oferta y la demanda y esto también se refleja, de alguna forma, en las acciones: si nadie quiere las acciones de una empresa, la cotización baja. Si todo el mundo quiere la acciones de una empresa, la cotización sube. Y claro, esto ocurre según la percepción que se tiene de la empresa: una empresa que se percibe como mal gestionada o con un negocio frágil, normalmente su acción no tiene demasiado interés; una empresa bien gestionada y con un buen negocio, normalmente su acción suele comprarse.Que una empresa sea 'necesaria' o incluso 'imprescindible' no implica que tenga que estar bien gestionada y una empresa mal gestionada, con suficiente tiempo, quiebra. Es posible que una empresa que produzca un producto 'necesario' pueda aguantar más que la frutería de la esquina, pero normalmente no hay muchas empresas 'únicas', y por tanto suele haber alternativas. Una empresa mal gestionada, sencillamente cada vez será menos competitiva y antes o después se preferirá el producto de otra/otras, por calidad, por precio, por disponibilidad, por seguridad en el suministro o por alguna otra característica del producto o de la empresa.Ya hemos tenido hace unos días una muestra de la dependencia que tenemos de la electricidad, pero ¿Cuántos de nosotros nos hemos liado a comprar eléctricas o energéticas? Que un negocio sea 'imprescindible' o simplemente 'necesario' no significa que todo el mundo quiera comprarlo ... Lo comprarán aquellos que juzguen que el negocio es bueno, que la empresa está bien gestionada y que puede generar valor de alguna manera y de forma sostenida. Y quizá, si su acción cotiza a buen precio. ¿Grifols tiene un producto 'necesario'? Sí, aunque tiene competencia y por tanto no es irremplazable. ¿Grifols está bien gestionada? La percepción parece indicar que no: ha realizado compras a un precio que parece que no está justificado; como consecuencia tiene mucha deuda; ha realizado operaciones corporativas más que dudosas entre la propia empresa y sus accionistas mayoritarios (incluyendo la re-venta a crédito de empresas que acababa de comprar y de las que depende para obtener su materia prima); parece que le cuesta mucho llevar nuevos productos al mercado (pero esto puede ser solo cuestión de percepción o impaciencia de los accionistas) ... y como consecuencia hay demasiadas sombras de dudas en cuanto a la gestión de la empresa.¿Está Grifols ahora en condiciones de generar valor de alguna manera y de forma sostenida? Esto es lo que creo que habría que determinar. Pero para determinar si Grifols puede generar valor a partir de ahora haría falta un análisis fundamental y mucho me temo que además, uno bueno.

Demóstenes Demos 06/05/25 23:42

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

A riesgo de cometer un error de interpretación (que casi seguro que cometo) voy a dar las 2 opciones que creo con más posibilidades ahora mismo (ya sabéis, según vayan fallando las hipótesis de trabajo, se irán formulando otras nuevas y después la cotización hará algo inesperado y ocurrirá algo que nunca se consideró ...).Una opción que considero ahora mismo es una onda ABC 'plana'. Posible onda ABC 'plana' en el IBEX Posible onda ABC 'plana' en el IBEXLas ondas ABC 'planas' suelen ser una forma de consolidación. Se denominan 'planas' porque en un ABC 'normal', el punto C termina más abajo que el punto A, mientras que en una 'plana' el punto C termina a la misma altura que el punto A (o quizá por encima del punto A). Después de hacer la onda ABC 'plana', podría continuar subiendo.Nota: una onda ABC 'plana' también puede ser un patrón 'doble techo', si la onda C termina a la misma altura que el punto A y después continua hacia abajo. Pero no adelantemos acontecimientos, esta sería una opción bajista si fallan las opciones más alcistas o menos bajistas.La segunda opción que considero que puede ocurrir ahora, y que puede ser hasta alcista, es un HCHi 'de continuidad'. Posible patrón HCHi en el IBEX Posible patrón HCHi en el IBEXHasta donde yo sé, el hombro izquierdo y el derecho se tienen que cortar por la línea clavicular. Para que pueda haber un corte del hombro izquierdo, ahora debería continuar subiendo hasta al menos los 13640 puntos o más. Después vendría una bajada para construir el hombro derecho. Si el HCHi fuese simétrico, tendría que bajar hasta aproximadamente los 12885 puntos. Y después volvería a subir para cortar la clavicular y terminar de formar el hombro derecho.Nota: se supone que es mejor que un HCH o HCHi sea lo más simétrico posible, pero no es imprescindible que sea simétrico. El hombro derecho podría bajar más o menos que la cota que he indicado.Si después de formar el hombro derecho se cortase la clavicular hacia arriba, la proyección del HCHi serían unos 2000 puntos hacia arriba desde el punto de corte de la línea clavicular después de formar el hombro derecho.Ya sabéis, esto solo son algunas de las posibles opciones que tiene el gráfico ahora mismo. Con un poco de suerte, alguna de estas dos será la que ocurra. Obviamente son opciones que permiten seguir subiendo. Otras opciones, como un doble techo, implicarían más bajadas, si se cumpliese su proyección, claro.

Demóstenes Demos 03/05/25 12:34

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Vela semanal verde para el IBEX, 4a consecutiva. IBEX con velas semanales IBEX con velas semanalesEsta semana prácticamente se ha vuelto al máximo de marzo de este año. Aquí se abren varias opciones, se me ocurren 4 en concreto (que pueden ser alguna más), que son muchas para mi gusto, pero esto de la bolsa siempre implica incertidumbre. Si el ABC que dibujo en el gráfico estuviese ahí, a esta altura debería haber una resistencia y el precio debería volver a bajar hasta el mínimo de abril, hacia los 11600 puntos. La verdad es que la vela de esta semana tiene poco cuerpo y está desplazado hacia arriba, donde la sombra inferior es mucho mayor que la superior, parece un doji 'libélula' o quizá un 'hombre colgado'. Todos los patrones 'doji' indican indecisión, y no se puede saber cuál puede ser la dirección que se tome a continuación, con un 50% de opciones para cada lado. El patrón de 'hombre colgado', para que realmente exista, NECESITA CONFIRMACIÓN en la siguiente vela --como todos los patrones de una sola vela--, que debería ser roja y bajar con claridad, nos indicaría que puede haber un giro y entonces se podría confiar más en una posible nueva bajada hasta el punto A en los 11600 puntos. También existen como posibilidades alternativas que alcanzado el máximo anterior, haya efectivamente una resistencia en esta altura y la cotización lateralice, hasta que consiga superarla. O que ahora, después de un rechazo en el primer toque de la resistencia, el segundo toque pueda superarla, y entonces retomaría la tendencia alcista y continuaría subiendo. Si el índice consiguiese hacer una nueva vela verde la próxima semana y se aleja más de un +1% del máximo de marzo, entonces a mi me parecería ya muy raro que si baja de nuevo hasta el mínimo de abril (el punto A del gráfico), después venga más bajada (porque realmente se estuviese construyendo un patrón de 'doble techo' y no una simple ABC 'plana' consolidativa). Pero ya veremos. Con un poco de suerte, la próxima semana salimos de dudas.Voy a aprovechar para hacer un repaso de cómo va el año en distintos índices: IBEX: +16.14%; IBEX-TR: +18.24%; Eurostoxx +7.95%; DAX: +15.94%; CAC: +5.28%; MIB +12.17%; Footsie: +5.13%; AEX: +2.16%; SMI: +5.68%; S&P500: -3.31%; Nasdaq 100: -4.33%

Demóstenes Demos 14/04/25 21:29

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Operar en estos momentos es una pequeña tómbola.Estoy convencido de que esta situación se ha creado de forma deliberada, buscando algún efecto. Ya ocurrió algo similar la vez anterior en la que estuvo el Trump, con la decisión sobre los aranceles a China. Y aquella pantomima de negociación que también hubo con México y Canadá, donde al final, todo quedó en nada o prácticamente nada. Aunque con la UE sí hubo algunos aranceles que se han mantenido en el tiempo. Y ya hubo movimientos violentos como los que está habiendo ahora, en aquella ocasión. Y parece que pudo ir a más, porque cuenta alguno de los implicados en la ocasión anterior, que alguien se llevó un documento de la mesa del presidente, donde se imponían más aranceles a Canadá ... Aunque la denominada, 'guerra comercial' de 2018 fundamentalmente con China empieza en marzo de aquel año, hubo una bajada de un -20% en octubre--diciembre en el SP500, que aún se justificaba en la prensa por el aumento de los aranceles, aunque seguramente a aquellas alturas ya había más causas. Gráfico semanal del SP500 en el periodo 2018-2020 Gráfico semanal del SP500 en el periodo 2018-2020Ahora el asunto sería saber si el comportamiento del 2018 se va a repetir, lo digo porque ese año el SP500 terminó en negativo (aunque solo un −6.24%).