Demóstenes Demos

Demóstenes Demos 27/05/26 23:14

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Yo ya sabéis que trabajo solo los gráficos diarios o más (semanal, mensual) y para mi eso de usar gráficos de minutos me resulta demasiado complicado. Incluso considero que hay demasiado ruido en los de diario.Por si la información le sirve a alguien, os comento cómo lo estoy viendo yo, con los gráficos que yo uso.Con un gráfico de velas diarias, desde septiembre pasado, se puede ver una subida en lo que parece un canal ascendente, dibujado en rojo. En febrero rompió el canal por abajo y proyecto la ruptura del canal, bajando el ancho del canal rojo por el que se movía y algunos puntos más, de regalo. Gráfico diario del IBEX desde septiembre pasado. Gráfico diario del IBEX desde septiembre pasado.Una de las posibilidades cuando la cotización se mueve dentro de un canal que se rompe, es que la cotización pase a moverse por otro canal pegado al anterior, por eso hay dibujado un segundo canal ascendente justo debajo del canal rojo inicial. Por favor, obviad las líneas discontinuas azules, son gaps. El IBEX sube (y baja) haciendo muchos saltos en la cotización (gap). Los pares de líneas discontinuas verdes son gaps un poco especiales, que definen patrones denominados 'isla alcista'. Además, esa gran vela azul del día 30 de abril supuestamente no está bien, hubo un problema en los datos que servía BME y supuestamente, nunca debió bajar tanto. Esto es importante para saber qué figura puede haber ahí.Una de las (muchas) cosas que tengo dibujadas en el gráfico es una línea (azul) que une los últimos máximos relativos hechos en febrero, abril y hoy. Posiblemente sea lo que denominan una resistencia 'dinámica'. Sería dinámica porque tiene algo de pendiente, negativa en este caso. Además, como esos 3 máximos relativos son muy parecidos y podría interpretarse como una formación de 'triple techo'. Un techo tendría connotaciones bajistas. Sin embargo, también podría ser un patrón 'taza-con-asa' (insisto, la vela del 30 de abril nunca llegó tan abajo como aparece en el gráfico). Una formación de 'taza-con-asa' tiene connotaciones alcistas. Luego, tenemos que pensar bien en lo que estamos viendo, para favorecer subidas o bajadas.Por suerte para nosotros, hay formas de tener cierto control sobre lo qué puede pasar, porque deben darse determinadas condiciones. Si se supera la resistencia dinámica y el IBEX sigue subiendo, el patrón 'taza-con-asa' permite una subida de unos 2295 puntos, y fijaría un objetivo en los 20740 puntos del IBEX (insisto, si se supera la resistencia dinámica ...) Posible 'taza-con-asa' en el IBEX, con su objetivo. Posible 'taza-con-asa' en el IBEX, con su objetivo.Si no se supera la resistencia dinámica (o se supera por muy poco y después la cotización se gira a la baja, vuelve por debajo de la resistencia y sigue bajando ...) entonces puede ser más probable un 'triple techo' o un lateral. Para que hubiese un 'triple techo' hace falta perder el mínimo entre máximos, esto es, debe perder los 16247 puntos (del 23 de marzo). Y en ese caso, se podría fijar un objetivo en los 13930 puntos (unos 2325 puntos desde el mínimo del 23 de marzo). Pero, tengo que insistir en esto: primero tendría que volver al mínimo de marzo y después perderlo. Y hasta que eso no ocurra, no hay objetivo hacia abajo. Posible 'triple techo' en el IBEX, con su objetivo. Posible 'triple techo' en el IBEX, con su objetivo.Hay más opciones, como por ejemplo, que continúe cotizando dentro del canal alcista inferior, lo que sería alcista, sin un objetivo concreto, excepto subir con el canal.Como tenemos varias posibilidades, yo no favorezco ninguna concreta, para evitar mi propio sesgo. En vez de eso, lo que suelo hacer es mirar más gráficos a ver qué más puedo ver. En este caso, lo que yo miro es el gráfico del sectorial bancario europeo (SX7E) porque los bancos representan más del 30% del peso del IBEX y lo más probable es que los bancos se muevan todos juntos.En el gráfico del SX7E lo que veo es que la cotización intenta superar un nivel de fibonacci, en concreto, el 50% de toda la bajada que hubo desde el 2007 hasta el 2020. Vamos a ver si a la 3a consigue superarlo, lo que seguramente daría un interesante fondo alcista al IBEX. Gráfico diario del SX7E. Gráfico diario del SX7E.En el gráfico del SX7E tengo dibujado un triángulo, porque era lo que yo me esperaba que hiciese, aunque no ha llegado a hacer el 2o apoyo en el soporte inferior para terminar de definir el triángulo (o el triángulo no es como lo dibujo, y el punto C quizá esté en el máximo que está haciendo esta semana, y después viene una bajada para hacer el 2o toque a la base del triángulo, por ejemplo). En todo caso, el gráfico del SX7E da opciones alcistas, en particular si termina superando el máximo de febrero.¿Por qué dibujé un triángulo en el gráfico del SX7E? Porque yo tenía la esperanza de que el BBVA se estuviese adelantando a su sector y en el BBVA hay un triángulo, con dos toques arriba y otros dos abajo y que ya ha roto al alza, lo que permite poner un objetivo en los 23,75€ para la cotización del BBVA. Gráfico del BBVA, con un triángulo roto al alza. Gráfico del BBVA, con un triángulo roto al alza.Si la ruptura del BBVA no es 'en falso' y anticipa el movimiento del SX7E y este continua subiendo, entonces el 30% del IBEX se pone alcista y será difícil (aunque no imposible) que el IBEX no termine subiendo arrastrado por su sector mayoritario.He mencionado además los gaps de los patrones 'isla alcista'. En los últimos meses, ha habido 3 patrones 'isla alcista' en el IBEX: El primero, se hizo en los 13091--13170 puntos, y lleva una subida desde entonces de un +41% hasta el máximo de febrero. El segundo se hizo en los 15042--15071 puntos y lleva una subida de un +23.26% hasta el máximo de febrero.Y el último, se hizo en los 17230--17365 puntos y solo lleva una subida de un +6,98% hasta el máximo de febrero. Teniendo en cuenta que la subida media esperada para un patrón 'isla alcista' es de un +20%, aún habría posibilidad de más subida, si también se cumple la subida media para el último patrón 'isla alcista'. Por tanto, personalmente, en función de lo que veo en los gráficos, pienso que es menos arriesgado el lado largo. Pero claro, como siempre, ya veremos lo que termina ocurriendo.Nota: las proyecciones de los patrones que he dado son objetivos teóricos (mínimos) que 'es lo más probable que ocurra' si se cumplen todas las condiciones. También está la opción 'menos probable' que es cuando se produce un fallo y no se alcanza el objetivo. Además de esto, hay que tener en cuenta que el IBEX es un índice débil. Si el S&P 500 decide ponerse a corregir en algún momento, lo más probable es que el IBEX también corrija sin que importe mucho si el IBEX está a medio camino de su objetivo, seguramente se gire y acompañe al S&P 500, que es el índice de referencia. Por tanto, hay que prestar atención a más cosas que las que yo he mirado aquí.

Demóstenes Demos 09/05/26 18:55

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

El IBEX, desde mi punto de vista, puede estar ahora mismo en una consolidación.Las consolidaciones no suelen ser fáciles de operar. El ejemplo más típico de consolidación 'sin daño' es un lateral. Y en un lateral, se sabe cómo se va a mover la cotización: de soporte a resistencia y de resistencia a soporte. Pero, entre que se determina claramente si es una consolidación o no, si la consolidación va a ser en lateral u otra cosa, si es un lateral plano o un lateral-bajista, etc. se toman decisiones precipitadas, algunas erróneas por tiempo, otras erróneas por el lugar y otras veces te cazan porque la consolidación se resuelve y tu entras 'a la contra' pensando que va a continuar.Dicho esto, el IBEX no nos lo está poniendo fácil y el gráfico menos aún, por el fallo que hubo en los datos de BME del viernes pasado, que al menos en el gráfico que yo miro, no están corregidos. Cuidado pues con la penúltima vela, que no tiene tanta sombra inferior.Las opciones que yo veo son las siguientes:El IBEX subía tranquilamente en un canal alcista que dibujo en el gráfico en color rojo, lo rompió por abajo, proyectó la ruptura del canal (esto fue en marzo) y ahora se mueve en un canal paralelo al anterior, pero por debajo. Esta es la opción que yo pienso que tiene más posibilidades, pero no es la única. Esta opción es una opción todavía ascendente para el IBEX, porque el canal rojo superior era ascendente y el que tiene pegado por abajo conserva su pendiente, ascendente. Cotización del IBEX moviéndose dentro de un canal ascendente. Cotización del IBEX moviéndose dentro de un canal ascendente. La gráfica es semanal. Una cosa mala de los canales es que el punto medio del canal puede hacer de soporte/resistencia dependiendo de dónde se encuentre la cotización. Y el canal rojo parece pequeño, pero no es tan pequeño, son unos 1200 puntos ahora mismo, algo así como un 6% y eso ya es suficiente para que haya una resistencia/soporte intermedio en el canal. Personalmente creo que esa resistencia/soporte intermedio en este canal existe y que está limitando el desplazamiento de la cotización dentro del canal.El IBEX ha encontrado una resistencia horizontal (la línea horizontal roja en máximos), más o menos, a la altura del último máximo de febrero, en los 18600 puntos. El máximo que hizo en abril, muy próximo al de febrero, aunque por debajo, puede reforzar la idea de una resistencia horizontal. La bajada que hubo en marzo pudo ser un throw-back a la resistencia del canal verde, una vez superada y que habría funcionado de soporte. El IBEX se puede haber encontrado con una resistencia horizontal en los 18600 puntos. El IBEX se puede haber encontrado con una resistencia horizontal en los 18600 puntos.Si la resistencia horizontal de los 18600 puntos no se supera, la cotización volverá dentro del canal verde.El IBEX también puede 'consolidar' en un canal lateral o con ligera pendiente bajista, con resistencia en el último máximo, y soporte en el mínimo de abril. En este caso, si no lo resuelve inmediatamente, la cotización volverá dentro del canal verde, que es alcista, pero menos alcista que el canal rojo con el que escapó (o intentó escapar) del canal verde. El IBEX podría estar consolidando en un canal lateral o ligeramente bajista. El IBEX podría estar consolidando en un canal lateral o ligeramente bajista.Otra alternativa de consolidación sería que no fuese un canal, y fuese un triángulo. El triángulo prácticamente tendría el lado superior recto y subiría el lado inferior. Lo bueno que tienen los triángulos es que suelen resolverse 'casi' siempre a favor de la tendencia previa, esto es, alcista. Y este triángulo debería resolverse ya, pero ya, de ya mismo o dejaría de ser válido. Quizá el IBEX consolide en un triángulo como el que dibujo en este gráfico. Quizá el IBEX consolide en un triángulo como el que dibujo en este gráfico.Aún puede haber más opciones, en concreto, opciones bajistas. Hay dos máximos muy parecidos, prácticamente iguales, y eso pueden ser los dos máximos de un patrón de 'doble techo'. Un patrón de 'doble techo' hace dos máximos prácticamente idénticos y debe haber un mínimo entre esos dos máximos, en este caso, el mínimo está en los 16247 puntos, mínimo de marzo pasado. Para que realmente el patrón exista, ahora se tendría que producir una bajada y se deberían perder los mínimos de marzo.No estoy diciendo que este patrón esté, NO ESTÁ, y NO ESTARÁ hasta que se pierdan los mínimos de marzo. El patrón, si estuviese, se invalida si se hace un nuevo máximo más alto que el de febrero. El patrón de 'doble techo', que puede terminar siendo un 'triple techo', 'cuádruple techo' o 'quíntuple techo' --así que mucho ojo con suponer cosas--, se juega siempre igual: se espera uno a que se pierda el mínimo entre máximos (los 16247 puntos del IBEX) y cuando la cotización los pierda, se fija como objetivo una caída del ancho que tiene el patrón de 'doble techo', esto son 2326 puntos hacia abajo, desde los 16247 o un objetivo en los 13921 puntos del IBEX. Curiosamente, la proyección llevaría la cotización (ahora mismo) hacia la base del canal alcista verde. INSISTO: EL PATRÓN AÚN NO ESTÁ, SOLO INDICO POSIBILIDADES. Proyección de un hipotético patrón de 'doble techo' si terminase formándose. Proyección de un hipotético patrón de 'doble techo' si terminase formándose.Aun hay más posibilidades, como que se lance de nuevo contra la resistencia horizontal de los 18600 puntos, la supere y continúe subiendo, posiblemente para volver al canal alcista rojo superior (en el gráfico de la opción 1).Personalmente creo que el IBEX está en una consolidación. Que haya unos cuantos índices subiendo (SP500, Nasdaq 100, SOX, MIB, PSI, footsie) me hace pensar que solo es una consolidación en una tendencia alcista, pero ya veremos.

Demóstenes Demos 03/03/26 21:05

Ha recomendado Re: Swing trading IBEX35 de Cyrano76

Demóstenes Demos 03/03/26 12:50

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Bueno, pero eso de 4-5 semanas es mucho tiempo. Como mantengan el estrecho de Ormúz cerrado durante 4 o 5 semanas, el precio del petróleo se puede ir por encima de 100 $/barril, básicamente porque al segundo día ya está por encima de los 80 $/barril y eso no creo que fuese muy bueno para el coste de la energía, ni en USA ni en Europa. Y seguramente además supondría problemas de abastecimiento (más para nosotros que para ellos), porque un 20% de la producción pasa por Ormúz ahora.Por otro lado, Estados Unidos puede tener más problemas de los que estamos suponiendo para mantener una guerra ahora mismo. Llevamos años proporcionando armamento a Ucrania, tanto desde Estados Unidos como desde Europa y la industria armamentística realmente no estaba en modo de producción 'masivo'. Por eso hubo problemas de suministro para Ucrania, porque no había capacidad de reponer lo que se enviaba allí a una velocidad, digamos 'razonable'. ¿Cuáles son las existencias actuales? ¿Por qué Estados Unidos dejó de enviar material a Ucrania? ¿Cuáles son las existencias después de haber tenido que enviar material a Israel para que se defienda? ¿Seguro que se puede sostener una guerra de 4 o 5 semanas sin que se acaben los proyectiles y los drones? Además, el Trump, en su estilo, no ha pasado la operación por el congreso, así que tiene un límite de 2 meses antes de que el congreso le tire abajo la operación. Algo que seguramente ocurriría porque parece que la población estaría masivamente en contra del fregado en el que se ha metido en Irán, según las encuestas.¿Y si esas 4-5 semanas no son lo que prevén que vaya a durar, sino lo que pueden aguantar que dure? En este caso, si los iraníes les aguanten el envite, ya veremos cómo sale el asunto.

Demóstenes Demos 03/03/26 11:17

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Ha aparecido un patrón bajista en el DAXYa sabéis que no me gusta hacer análisis cuando las velas no han cerrado aún, porque al final en la bolsa hay mucho ruido y las cotizaciones pueden variar mucho dentro de la sesión.Dicho esto, hay que decir que empiezo a ver patrones bajistas en el índice más importante de Europa, el DAX, lo que puede no ser muy bueno ni para el DAX ni para el resto de los índices.Parecía y yo confiaba en que el DAX, después de meses en un lateral, hubiese roto el lateral y pudiese continuar subiendo. Esta ruptura del lateral por arriba ocurrió hace semanas y después, hasta parecía haber hecho un thow-back, para confirmar la ruptura de la resistencia, que ahora pasaría a ser soporte.Sin embargo, en las últimas dos sesiones, ha hecho dos gaps consecutivos, con buen recorrido a la baja, lo que forma un patrón 'ventana bajista', que como su nombre indica, es bajista. Gráfica de velas diarias del DAX Gráfica de velas diarias del DAXPero no solo está ese patrón. Al final, ese throw-back a la resistencia del lateral, parece haberse convertido en un patrón de 'doble techo', con dos máximos muy parecidos (solo hay una diferencia de un 0.40%) y hoy, con el segundo gap, cotiza ya por debajo del 'mínimo entre máximos', por lo que habría activado el patrón de 'doble techo'. No es un patrón que augure mucha bajada en sí, en principio hasta la base del lateral, aprox. en los 23000 puntos. No creo que vaya más abajo, el soporte del lateral parece estar bastante bien testeado.Pero, me preocupan dos cosas:Que aparezca un patrón bajista en el principal índice europeo, porque eso puede influir en el resto de índices. Ningún índice es una isla, seguramente todos se contagien, en particular si hay más recorrido a la baja del que yo estimo.Que se aproveche esta 'pequeña' corrección para hacer una corrección de todo el último tramo al alza, desde algún mínimo relevante, como por ejemplo, del tramo que viene desde el mínimo de abril de 2025 hasta ahora, lo que podría llevar al IBEX hasta los 15900 puntos (y esto sólo sería un -38.2% del tramo de subida). Ya veremos lo que termina ocurriendo.

Demóstenes Demos 17/02/26 12:08

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Hola, como hace tiempo que no escribo aquí, voy a compartir con vosotros lo que veo en el IBEX, por si a alguno le sirviese para algo.En cuanto al comportamiento del IBEX en el corto plazo, lo que se puede ver con una gráfica de velas diarias, se puede observar que ha llegado al techo (o resistencia) de un posible canal ascendente, que dibujo en color rojo. Desde donde dibujo este canal ascendente rojo, unas veces ha preferido más la mitad inferior del canal, y ahora parece preferir más la mitad superior. Esto viene a decir que básicamente, la cotización se mueve preferentemente entre el suelo (o soporte) del canal y la mitad del canal (línea roja discontinua) o entre la mitad del canal y el techo del canal. Ahora mismo, está justo en la mitad del canal, pegado a la línea roja discontinua. Claro es difícil saber si va a volver a subir hacia el techo o si ahora lo que realmente toca es una visita al soporte del canal. Ya nos lo aclararán. Gráfica del IBEX con velas diarias. Gráfica del IBEX con velas diarias. En cualquier caso, mientras no se salga del canal, lo que hay que favorecer es que siga dentro del canal y eso implica una tendencia alcista, que sería la tiene el canal. Ya sé que dicen que si hay un 'doble techo' o que si no. No voy a decir nada, porque todo puede ser, pero si hay un canal, cuando se llega a la resistencia del canal, si no se supera, las otras dos opciones son: (1) cotizar pegado a la resisistencia y (2) retroceder algo y quizá volver a la resistencia. Porque si se cotiza en un canal, lo suyo, es moverse entre el soporte y el techo del canal. ¿Esto puede dar la impresión de un 'doble techo' falso? Sí. Y no solo ocurre en este caso, también cuando se intenta superar una resistencia horizontal y la cotización necesita varios intentos para ello, lo que se ve es algo parecido, se llega a un punto que no se supera y se retrocede para volver a subir y volver a retroceder desde una altura muy similar al máximo anterior.  Y así varias veces y eso también parece un 'doble/triple/cuadruple techo' pero no lo es, son solo los intentos de superar una resistencia, que quizá sea una consolidación en un lateral. Llegada a la resistencia del canal / quizá un doble techo en las últimas sesiones del IBEX Llegada a la resistencia del canal / quizá un doble techo en las últimas sesiones del IBEXPara que haya un doble techo de verdad, debe perderse claramente el mínimo entre los máximos. ¿Se ha perdido esta vez ese 'mínimo entre los máximos', SÍ. No a cierre de vela, pero si en la sesión. Por  lo que hay que estar un poco atento a lo que pueda ocurrir. También es cierto que en la zona donde están los mínimos hay varios gaps, que pueden hacer de soporte y por tanto, dificultar que pueda llegar a producirse una bajada realmente, si hay un doble (triple/cuadruple) techo.Ya siento las cantidades industriales de líneas discontinuas que hay en el gráfico, pero el IBEX 'es así', hace muchos gaps y yo los voy apuntando todos, por si pueden servir de soporte (y por otras razones que menciono más adelante).Como esto  de mirar el gráfico solo en plazos tiempo cortos puede hacer que 'los árboles no te dejen ver el bosque', también me gusta mirar el gráfico con velas semanales y mensuales, de forma que se filtra mucho más el 'ruido' del día a día en las cotizaciones.Si se mira un gráfico de velas semanales en el IBEX, se puede apreciar una clara tendencia alcista, digamos desde octubre de 2022. Una subida 'canalizada', en ese canal ascendente que dibujo con color verde. La verdad es que estoy bastante seguro de que la base del canal verde está ahí, por cómo va haciendo los mínimos relativos según sube. La resistencia del canal verde, ya es harina de otro costal. En las últimas semanas, desde agosto, puede que intente escapar del canal verde, y habría definido el canal rojo, con más pendiente. Gráfico del IBEX con velas semanales, desde octubre de 2022 Gráfico del IBEX con velas semanales, desde octubre de 2022Que vayan apareciendo varios canales y se cambie de pendiente, suele ser habitual en tendencias alcistas. Los activos suelen ir adquiriendo subidas con cada vez más pendiente.Antes de continuar, quiero hacer referencia a dos gaps en particular que dibujo en verde (líneas verdes discontinuas horizontales en el gráfico de velas semanales). Son dos formaciones de 'isla alcista'. Una isla alcista son dos gaps que están alineados en horizontal y hay puntos en ambos gaps que no están recorridos, ni cuando se hace el gap a la baja ni cuando después se hace uno al alza, en un rango de puntos compartido con el anterior. Esta formación en las gráficas suele ser bastante alcista. Tengo identificadas dos de estas formaciones en el gráfico. La última isla alcista está en los 15042--15071 puntos y hay una subida, hasta el último máximo del IBEX de unos +3200 puntos, un +21.22%. La anterior está en los 13091--13170 puntos y lógicamente, lleva más subida. En algún sitio leí que la subida media (porque no hay objetivo como tal para un patrón de 'isla alcista', los manuales de velas japonesas solo suelen decir 'es una formación muy alcista', sin más) para una isla alcista (si no se anula, claro) es un +20%. Que en el IBEX ya se habría cumplido.Mirando el gráfico semanal, no da sensación de posibilidades de ir a corregir. No se me entienda mal, posibilidades siempre hay, solo digo que no hay velas que indiquen que 'parece que' vaya a corregir. La tendencia parece muy clara, y claramente alcista. En algún momento corregirá, obviamente. En bolsa no se sube eternamente, hay correcciones. Pero con las velas semanales que hay ahora mismo en el gráfico, no se si nos avisa de una corrección. Yo no lo veo. Pero puede haber interpretaciones alternativas. Otros índices parecen mucho más débiles en estos momentos y el IBEX no va a ir por libre. Esto también hay que tenerlo claro.Si echamos un ojo al gráfico de velas mensuales del IBEX, es donde, a lo mejor, empieza a chirriar algo y tenemos que empezar a poner la orejas de punta y estar atentos. Gráfico del IBEX, con velas mensuales. Gráfico del IBEX, con velas mensuales.Una maravilla de gráfico ... bueno reconozcámoslo, una mavarilla que por fin, después de muchos años, haya conseguidos superar aquellos máximos del 2007 ... Que ya ha llovido y ha escampado desde entonces.Aun así, se ven cosas interesantes en este gráfico. Por ejemplo, ¿ese aumento considerable del volumen que hubo mientras estaba en su 'lateral' (o sopera o lo que sea) mientras baja desde los máximos de 2007 y hace los dos mínimos en/cerca de los 5900 puntos puede ser una acumulación mostruosa? Solo lanzo la pregunta, no me decanto, que yo no se tanto sobre volumenes, solo hago la referencia por si fuese interesante.Segunda cosa que me llama mucho la atención en la gráfica: ¿la subida desde los mínimos por el COVID es un subida 'exponencial'? He dibujado una posible 'línea de soporte' para la subida, y una línea recta no parece (este gráfico está en escala logarítmica, en escala lineal seguramente la pendiente de la línea azul sea aún mayor).Si es una subida 'exponencial', puede continuar subiendo y cada vez tendría más pendiente hasta ponerse casi completamente vertical. Menciono esto de la exponencial, porque recuerdo haber leído alguna vez una frase atribuída a Kostolani (pero no encuentro ninguna referencia que corrobore esto) que decía algo así como: una subida exponencial NUNCA se consolida (en lateral) SIEMPRE se corrige (en profundidad). No consigo encontrar una referencia que se la atribuya a Kostolani, pero sí hay una frase atribuída a Bob Farrell que dice algo muy similar: Exponential rapidly rising or falling markets usually go further than you think, but they do not correct by going sideways.Esto último solo lo menciono porque, si el IBEX (bueno y los demás) tienen que hacer un descanso en la subida, o mejor dicho, cuando eso ocurra, porque ocurrirá, aunque no sepamos cuando va a ser, lo más probable es que no se consolide en un rango lateral, seguramente haya una corrección que haga bajar la cotización de forma sensible.Obviamente esto es bolsa, y quizá esta vez nos sorprendan y no haya corrección en mucho tiempo y encima cuando finalmente ocurra sea en horizontal, aunque solo sea por llevar la contraria.Y básicamente, esto es lo que veo.

Demóstenes Demos 11/01/26 14:21

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Hola a todos y lo primero, feliz año 2026.Por si acaso este año se cumpliese (aunque ya sabéis cómo son las estadísticas que mientras se cumplan 'en general' pues ya se cumplen) lo que denominan 'el barómetro' de enero, que ha salido 'positivo'.¿A qué me refiero? Pues que hay gente que piensa que se pueden utilizar las 5 primeras sesiones del año para pronosticar el rendimiento del año (en el S&P 500).Este año, en las primeras 5 sesiones del año el S&P 500 ha subido y ha subido más de un +1%. En promedio, el S&P 500 sube un  +15.7% y sube el 87.1% de los años en los que se cumple la condición.Esto indica que hay muchas posibilidades de que el S&P 500 suba en el 2026 y que además, suba más de lo 'normal'. E insisto en que esto es un promedio y por tanto no es ninguna garantía.¿Y la relación con el IBEX? Pues  en general, normalmente cuando sube el S&P 500 suelen subir también el resto de índices, pero no está garantizado. El S&P 500 ha estado subiendo, más o menos, durante todo el año 2025 y sin embargo, por ejemplo el DAX, se metió en un lateral los 8 últimos meses del 2025 y no ha salido del lateral hasta principios de este 2026, es más, hasta hizo un amago de romper el lateral  por abajo en noviembre. ¿Podría ocurrir en el IBEX en 2026 algo similar a lo que pasó en el DAX en 2025? Pues no es descartable. El IBEX ha subido mucho en 2025 (casi un +50%) y quizá (solo quizá) necesite esperar al resto de los índices este 2026. Pero tampoco es descartable que siga subiendo, junto con, el resto de índices. El IBEX lleva cierto retraso 'histórico' con el resto de índices y quizá (de nuevo, solo quizá) aproveche la oportunidad para 'ponerse al día' o al menos para reducir el diferencial y eso puede llevar bastante tiempo, años, en los que el IBEX se comporte mejor o igual que el resto y progresivamente vaya recortando diferencial, año tras año. Esto tampoco es descartable. El Nikkei está en las mismas que el IBEX, 'poniéndose al día', a pasos agigantados, al menos durante el 2025.Pero, ya veremos lo que ocurre este 2026. De momento, tenemos el buen 'augurio' que quizá proporcione el barómetro de enero. Lamentablemente tendremos que hacer cuentas en diciembre y mientras tanto, puede ocurrir cualquier cosa, porque no es ninguna garantía de subidas 'continuas' ni mucho menos.

Demóstenes Demos 03/01/26 11:39

Ha recomendado Re: Swing trading IBEX35 de Cyrano76

Demóstenes Demos 18/11/25 21:58

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

La última vez que eché un ojo a los índices, nos las prometíamos muy felices, con el IBEX y el MIB italiano intentando romper resistencias.Lo malo era que el resto de los índices no parecían apoyar el movimiento, aunque especulaba con la posibilidad de que el IBEX y el MIB lideraran el movimiento (llevan haciéndolo todo el año) y quizá, pudiesen empezar la ruptura de resistencias antes que los demás.Sin embargo, esto no ha sido lo que ha ocurrido. Parece que el IBEX y el MIB pueden haber hecho una ruptura 'en falso' de sus resistencias y el DAX parece indicar que quiere perder el soporte de su lateral, porque ahora cotiza por debajo de su soporte.Si el DAX se decide a romper el lateral por abajo, tendría recorrido hacia los 22000 puntos aprox.  DAX en gráfico diario DAX en gráfico diarioDe momento, el IBEX sigue en tendencia alcista, aunque esté corrigiendo. Las correcciones 'en tendencia' son totalmente normales, usuales y habituales. Los activos suben (y bajan) con impulsos y correcciones. Lo que distingue un impulso de una corrección, es que la corrección es de menos recorrido que el impulso. Y de momento, solo es una corrección. Si una corrección pasa a tener más recorrido que el impulso previo, entonces hay que pensar en un cambio de tendencia. Pero para eso, yo necesito más gráfico.Ya veremos.

Demóstenes Demos 16/11/25 14:53

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Los futuros en los mercados de materias primas se crearon (hace mucho tiempo) para proteger de las fluctuaciones, sí, pero eso no son 'coberturas', se fija un precio de compra determinado para proteger al comprador de una escasez que eleve el precio cuando tengas que recibir la mercancía y al vendedor de un desplome del precio de venta por un exceso de oferta. Lo que puede ser común en determinados productos, sobre todo agrícolas, pero no solo (el petróleo por ejemplo se vende en futuros siempre, porque se negocia a un mínimo de 2 meses vista). Para la inversión, se usaron como modelos para sus futuros, los contratos de futuros de las materias primas, y hasta ahí llega el parecido. O ¿qué parecido puede tener el futuro de la volatilidad con cualquier producto real y tangible como pueda ser el arroz, la carne de vacuno o el petróleo? Pues del VIX también hay futuros ... Y por otro lado, ya veo que tu estilo de inversión es a muy corto plazo, porque un gap de apertura en una cotización, a mi me da más o menos igual. En mi caso, a saber si existe o no un gap hecho el próximo lunes dentro de 6 meses ...  El problema del principal de los inversores en futuros no es lo que ocurra mañana, es si la tendencia va en su contra durante un periodo de tiempo suficiente como para poner en riesgo las garantías y eso implica un 10% o un 25% o más del principal de la inversión ... Mucho hueco tiene que haber en una apertura para que sea un riesgo ... algo que no ocurre precisamente todos los días (o los futuros no serían negocio, ni como cobertura ni como nada). Por repetir el ejemplo que ya di antes: Michael Burry mantuvo una posición en contra de la tendencia durante un par de años, con pérdidas latentes bastante considerables, que no cortó ni cubrió. Claro esto se puede hacer con inversiones 'al contado', porque algunos futuros 'vencen' y obligan a realizar las pérdidas, que no todo son futuros sobre índices. Recuerda que el petróleo West Texas ha llegado a cotizar en -40$/barril, sí, en negativo, el 20 de abril del 2020, porque 'vence' y te tienes que comer el barril si no encuentras dónde colocarlo ... 

Demóstenes Demos 16/11/25 12:53

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Yo no veo las verdades a medias de mis afirmaciones. Y sí veo bastantes suposiciones en tus argumentos.Para empezar y solo por fijar algunas cosas, yo entiendo la inversión, como una operación de plazos largos. Y para mí, el gráfico que se debe analizar es el de velas SEMANALES. Vayamos por partes. ¿Los futuros están ahí para hacer coberturas del contado? ¿Eso de dónde se saca? Sencillamente no es cierto. Puede que haya gente que los use para eso, pero los futuros es un mercado igual que el contado. Solo que otro mercado. El mercado de futuros se crea, cuando se vieron las consecuencias de utilizar apalancamiento de forma generalizada en el crack del 29. En esa época, lo normal, lo usual y lo que hacía todo el mundo era ir apalancado. Los bancos comerciales hacían la inversión en bolsa (en acciones), con un deposito de sólo el 25% del capital invertido, que actuaba como garantía. ¿Qué ocurrió en octubre de 1929? Que mucha gente no pudo hacer frente a las llamadas para aumentar las garantías (eso que denominan margin call) y perdieron su inversión (la garantía) cuando la bolsa se desplomó día tras día. Y ahí está el problema de la inversión apalancada. Que necesitas mucha SOLVENCIA para poder mantener el colchón de garantía si la cotización se mueve en contra de tu inversión. Y ojo, que el apalancamiento solo era un x4. No era de un x10 como se hace hoy en día con los futuros. Además, cuando llega el punto del cierre de la posición por falta de garantías, el banco pone a la venta los activos (acciones) 'a mercado' y si el activo se está desplomando, se puede vender a un precio muy inferior al que permite la garantía. ¿Quién cubre esa pérdida que sufre el banco si vende con una pérdida que no cubre la garantia? ... el inversor ... que no solo se queda sin su inversión, sino que sufre una deuda. Usualmente, en el peor momento posible.Después de ver las consecuencias generales para las cotizaciones y la población de las masivas llamadas al margen, de las ventas forzadas por las caídas y de las deudas que generaban a los inversores se decidió SEPARAR el negocio de contado, SIN APALANCAMIENTO, y destinarlo a inversores particulares y CREAR UN MERCADO para PROFESIONALES, apalancado, EL DE FUTUROS. Por tanto, quien opera con futuros es alguien que se supone que sabe cómo funciona el mercado, que entiende el riesgo de ir apalancado y que asume que puede tener más pérdidas que el valor de lo invertido (por su parte). Por esto, hay inversores y fondos que sólo invierten en futuros, sin una acción al contado que proteger, porque es un mercado igual que el de contado y no exige que tengas inversiones al contado para entrar en él, solo requiere saber cuáles son las reglas del mercado en el que estás invirtiendo (algo que no todo el mundo demuestra saber).Y esto es independiente de si necesitas tu dinero en un momento dado o no. Porque la diferencia no es si recuperas más o menos porque te ves obligado (por las circunstancias) a vender en un momento malo para tu inversión, algo que puede ocurrir con acciones al contado, con futuros o con cualquier otra inversión, el riesgo real y más importante, el de verdad, es que tu inversión se vaya a 0 porque las garantías se agoten. Eso no pasa en el contado. Que te puedes llegar a quedar sin nada en el contado, SÍ. Pero es más difícil y suele requerir más tiempo. Y eso es tiempo que tienes (si quieres) para vender antes de que la cotización llegue a 0, aunque no estés todo el día delante de la pantalla y mirando la cotización. Por otro lado, ¿qué tiene más riesgo invertir en un índice o en una acción concreta? La acción, siempre. El índice es un promedio y suele bajar y subir con mucha más calma. Las acciones individuales son siempre más volátiles, suben y bajan más. Por tanto, en principio no es buena idea comparar eso de invertir X euros en un índice (con apalancamiento o sin él) o invertir la misma cantidad en la acción Y, porque la volatilidad de Y no tiene por qué ser exactamente 2, 5 o 10 veces la volatilidad del índice, ni aunque sea SU índice.

Demóstenes Demos 15/11/25 14:47

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Por si acaso le puede servir de ayuda a alguien.Decía Keynes: 'Los mercados pueden mantener su irracionalidad más tiempo del que tú puedes mantener tu solvencia'.¿Y qué más le daría a un inversor que principalmente sigue una tendencia y que tiene inversiones al contado, esto de la solvencia? Pues realmente le afecta poco. Esta frase afecta a dos tipos de especuladores: los que se anticipan y se ponen en contra de la tendencia demasiado pronto y los que se apalancan. Y afecta particularmente a los que se anticipan apalancados.Una inversión apalancada conlleva garantías, que cubren las pérdidas latentes (si se dan y mientras se den). Y si se llega al límite de las garantías, o aumentas la garantía aportada (para lo que hace falta solvencia) o pierdes la inversión hecha, entera.¿Y cuándo ocurre esto? Cuando uno hace un análisis de la situación (o no, esto no es imprescindible), llega a una conclusión determinada (acertada o no) y decide tomar una posición contraria a la tendencia existente, intentando aprovechar un movimiento en contra (correctivo), porque su conclusión dice que la cotización actual no es razonable.¿Quién nos dice que estamos siendo 'racionales', que nuestro análisis realmente tiene sentido (si se ha hecho)? ¿Quién nos dice que nuestra conclusión es acertada? ¿nosotros mismos? La mayoría de la gente no suele ni plantearse la opción de llevarse la contraria 'a ver cuánto aguantan los argumentos' y si lo hacen o cuando lo hacen, no suelen poner verdadero empeño en descubrir que están equivocados.¿Y si nos estaremos poniendo en contra de la tendencia demasiado pronto?Al final, la mayoría de los especuladores parecen tener dos problemas: * uno es que quieren tener razón, y el otro es que * pretenden que les den la razón cuando ellos quieren o mejor dicho, cuando lo necesitan.Y el mercado no está aquí ni para decirnos que acertamos ni para decírnoslo cuando nosotros queramos. Nos lo dirá, si de verdad acertamos, cuando quiera. Y esto hay que aceptarlo cuando se juega a este juego.Dos anécdotas, que quizá sea bueno tener en cuenta:* Michael Burry, se puso corto en bonos respaldados por hipotecas, DOS AÑOS ANTES, de estallar la crisis subprime. Hizo un buen análisis, seguramente sí. Encontró el problema y supo que las valoraciones ya no se justificaban. Pero eso el mercado tardó unos 2 años en querer reconocerlo. Y mientras tanto, el fondo que gestionaba Burry, estuvo en pérdidas y llegaron a ser bastante abultadas. Hasta el punto de que cerró el fondo para evitar que los inversores deshicieran las posiciones que tenían en él. Con el tiempo, el mercado le dio la razón, y las valoraciones eran irreales e irracionales, pero el mercado lo reconoció cuando quiso, cuando no tuvo más remedio, dos años después de la 'apuesta' de Burry. Y el fondo de Burry ganó dinero con su posición, pero después de aguantar dos años en pérdidas ... * El mismo Michael Burry, lleva ya tiempo tomando posiciones en contra de la tendencia en empresas de IA. Y de momento, tiene el mismo problema que la vez anterior, el mercado no le está dando la razón. Se ha sabido que cierra el fondo que administra y lo liquida ('da de baja el hedge fund Scion Asset Management' se ha podido leer en algún medio), además parece que ha declarado: "Mi estimación del valor de las acciones no está ahora, ni ha estado durante algún tiempo, en sintonía con el mercado". ¿Un error de juicio o sólo se ha vuelto a adelantar? Pero quién sabe, puede que ahora sea el momento idóneo de ser contrarian, porque algo que suele ocurrir justo antes de una corrección o cambio de tendencia es la laminación de aquellos contrarians que han tomado posiciones en contra de la tendencia demasiado pronto ... aunque claro, sin garantías de que la tendencia no se pueda mantener aún durante años ...

Demóstenes Demos 11/11/25 22:30

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

A ver, que esto igual se anima.Hoy el IBEX ha hecho un nuevo máximo histórico y asoma por encima del canal ascendente (el verde) y de la resistencia horizontal del máximo histórico del 2007, en los 16040 puntos. Creo que aún no se ha alejado mucho para considerar las resistencias superadas. Los soportes/resistencias pueden 'dilatarse', no siempre se superan/pierden por un cierre un poco por encima/debajo de la línea. Por tanto esto hay que tomarlo con precaución.Yo usaría el pequeño gap de hoy, en los 16182--16232 puntos como un posible stop-loss. Y si sigue subiendo, habría que usar el valor en el que esté la resistencia del canal ascendente (el verde) en el punto en que se cruce hacia abajo. IBEX en gráfico de velas semanales IBEX en gráfico de velas semanales¿Por qué digo que puede ir en serio la ruptura? Porque no es el IBEX el único que está rompiendo una resistencia, el MIB italiano también.El MIB italiano parecía estar en un lateral, durante los últimas 13 semanas (unos 3 meses), entre los 41525 y los 43565 puntos aprox. Y esta semana está cotizando por encima del lateral. También podría ocurrir que realmente sea una ruptura en falso, para volver en poco tiempo dentro del lateral. Esto es un riesgo que se corre. Pero el MIB, igual que el IBEX, está cotizando por encima de una resistencia. MIB italiano en gráfico de velas semanales MIB italiano en gráfico de velas semanalesLa proyección por ruptura del pequeño canal lateral son unos 2000 puntos hacia arriba, hasta los 45600 puntos (del MIB), lo que llevaría la cotización muy cerca de la resistencia del canal ascendente que dibujo en el gráfico.Obviamente, esto no ocurre con otros índices. El DAX sigue atascado en un lateral desde mayo. Y ya veremos cuándo consigue escapar de su lateral. De momento, no parece que tenga muchas ganas, pero ya veremos. DAX en gráfico de velas semanales DAX en gráfico de velas semanalesY el índice general europeo, el Eurostoxx, tampoco es que esté particularmente alcista. En las últimas semanas también parece atascado, eso sí, contra la resistencia de una cuña ascendente que permitiría subir la cotización, aunque mientras respete la resistencia, con poca pendiente. SX5E con gráfico de velas semanales SX5E con gráfico de velas semanalesSiempre es posible que las rupturas del IBEX y del MIB sean en falso, pero también es posible que estén anticipando las subidas del resto de los índices, y el rally de navidad (si lo hubiese este año, claro). Ya lo veremos. 

Demóstenes Demos 04/11/25 23:12

Ha recomendado Re: Swing trading IBEX35 de Cyrano76

Demóstenes Demos 30/10/25 11:18

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

No tendría porqué haber sido hoy, pero ahora mismo ya cotiza por debajo de los 16040 puntos. Esta vez no ha habido que esperar mucho para ver lo que puede hacer una resistencia. Tampoco se puede cantar victoria tan pronto, que al menos hay que esperar al cierre de la sesión para ver la vela que hace, porque podría recuperarse y cerrar por encima de la resistencia. Esto es bolsa, puede ocurrir cualquier cosa.Lo que me hacía pensar que no se iban a romper las resistencias a la primera eran 2 cosas: primero, que la resistencia horizontal está ahí desde hace 18 años. En estos últimos 18 años la cotización ni se ha acercado a ella, y eso debería ser por algo. Las resistencias que están establecidas desde mucho tiempo atrás, normalmente son difíciles de pasar. Y si se llaman 'resistencias' es por algo, la cotización no debe cruzarlas fácilmente, o no deberían denominarse así ¿no? Además, la segunda razón, era que no es una resistencia son dos, la del canal ascendente (dibujada en verde) también está ahí, muy próxima a la otra y las resistencias, cuando se juntan varias, se suelen reforzar entre sí, y son más difíciles de pasar. Esto no solo funciona con las líneas que se trazan en el gráfico, cuando varias medias móviles están muy próximas, también pueden hacer de resistencia especialmente difícil de pasar. Y esto también si la cotización va hacia abajo, porque también pueden hacer de soporte especialmente relevante. ¿Un posible objetivo de bajada? Buff, esto es mucho más difícil de saber ahora mismo. Puede que solo sea la resistencia horizontal la que está mandando y entonces, puede que necesite varios intentos para poder superarla. Si fuese así, entonces volverá por debajo de los 14060 puntos y estará un tiempo sin poder superarlos. Si es el canal ascendente el que está haciendo de resistencia, entonces, hay que asumir que dentro de un canal la cotización normalmente va de soporte a resistencia y de resistencia a soporte, pero no tiene por qué llegar a tocarlos. Los movimientos dentro de los canales se suelen denominar 'erráticos' y es por algo. No hay garantías de nada, puede llegar a las líneas o puede darse la vuelta a mitad del camino. Y en especial a mitad del camino, porque el punto medio del canal puede hacer de resistencia/soporte.Además, apenas se ha alejado de la línea de resistencia del canal que tengo dibujada (en verde) y quizá sea porque no esté dibujada con suficiente precisión. Se supone que las resistencias son más una zona que una línea, y puede que simplemente nos esté definiendo mejor hasta donde llega la zona de la resistencia del canal. Si fuese así, dado que el IBEX está muy fuerte, puede que continúe subiendo con la cotización pegada a la resistencia del canal, sin superarla, pero sin alejarse mucho y siguiendo la tendencia ascendente de la línea (verde). Si realmente hubiese sido un intento de salir del canal, entonces lo más probable es que no lo haya logrado y entonces lo que suele ocurrir es otra visita a la base/soporte del canal, que ahora mismo está sobre los 13160, muy cerca del gap de un patrón de 'isla alcista' en el IBEX. Dado que tardaría unos días/semanas en llegar hasta la base/soporte del canal, no creo que llegase tan abajo. Y esto teniendo en cuenta que quizá la mitad del canal ascendente pueda hacer también de soporte, y entonces la bajada se podría reducir hasta aprox. los 14560 puntos (que irá subiendo con el canal). En principio, según se vaya viendo lo que hace en las próximas sesiones, y lo que haga según vaya llegando a determinados lugares que pueden hacer de soporte, se puede intentar afinar más el posible objetivo, si es que le diese por corregir desde donde cotiza, claro.

Demóstenes Demos 29/10/25 18:57

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

De momento, el IBEX va bastante bien. La versión del contado ha hecho un segundo máximo histórico hoy y estaría en subida libre.Hay un par de resistencias muy cerca de la cotización, que están superadas por poco. La primera es el máximo histórico anterior, de 2007, en los 16040 puntos. Una resistencia horizontal. La segunda es la resistencia del canal ascendente que parece estar siguiendo la cotización desde los mínimos del 2022, una resistencia dinámica, que ahora pasa muy cerca de la resistencia horizontal.Aunque ahora mismo cotiza por encima de estas dos resistencias, está suficientemente cerca como para que yo no las considere superadas. Es más, un tope que no se ha batido en 18 años, seguramente cumpla con su nombre y haga de 'resistencia'. Aunque las resistencias se puedan 'dilatar' un poco, pueden seguir haciendo de resistencia. Superarlas por algunos puntos, no es superarlas. IBEX con un gráfico de velas diario. IBEX con un gráfico de velas diario.Además, hoy ha alcanzado la proyección de la figura de 'taza-con-asa', que estaba en los 16180 puntos aprox.La verdad es que espero que las dos resistencias no se superen. Seguramente, sean resistencias demasiado importantes (al menos la horizontal) y estén demasiado cerca la una de la otra y la cotización no se ha alejado lo suficiente como para considerarlas superadas. Pienso que la cotización, al menos, volverá dentro del canal. Aunque también puede que la ruptura de las resistencias vaya en serio, y si fuese así, lo que habría que favorecer es que continuara subiendo.Si se rompiesen definitivamente las resistencias y continuase subiendo fuera del canal, la proyección por ruptura del canal serían otros 3000 puntos hacia arriba, si lo he calculado bien. IBEX con un gráfico de velas mensuales IBEX con un gráfico de velas mensuales

Demóstenes Demos 20/10/25 20:24

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Hola Tyryton. Te voy a contar cómo lo veo, pero puedo estar perfectamente equivocado. Viendo dónde cotiza el IBEX ahora mismo, yo cuento con una subida mínimo hasta los 16040 puntos, máximos históricos de 2007. Y dado que yo dibujo una figura de 'taza con asa' que tiene un objetivo en los 16180 puntos aprox. pues supongo que extenderá algo más la subida hasta esos 16180 puntos. Y después, ya veremos si para ahí mismo o no. IBEX en semanal IBEX en semanalEn todo caso, antes o después corregirá algo. No sabemos cuándo y no sabemos cuánto. Dado que parece cotizar en un canal (el verde), lo más normal es ir de la base del canal a la resistencia y de la resistencia a la base, aunque a veces el centro del canal ya puede hacer de soporte/resistencia. Si bajase hasta la base del canal (verde) también llegaría o se acercaría mucho a la resistencia del canal azul. Pero no hay garantía de nada: se puede cotizar pegado a la resistencia (o a la base) del canal todo el tiempo que se considere oportuno.Existen opciones de una corrección de más puntos, pero no tiene que producirse ahora. Si el resto de los índices no corrigen con el IBEX, lo más normal es que el IBEX tampoco corrija mucho. Pero como te digo, no estoy nada seguro de lo que pueda ocurrir. Sí parece que no quiere romper el canal verde, sube pegado a la resistencia, pero por debajo, por tanto, supongo que aunque intente salir del canal (si lo hiciese), volvería a entrar después y corregiría, hasta el medio del canal o hasta la base. Pero esto son solo elucubraciones, al final, lo que manda es la cotización, y ya veremos lo que termina haciendo, que igual termina subiendo otros 1000  o 3000 puntos más antes de corregir. En esto nunca se puede estar seguro de nada, como en las cartas, en particular cuando puedes hacer desistir a los rivales subiendo las apuestas. Y por tanto, ningún índice 'tiene que' nada. Ni 'tienen que' corregir, ni 'tienen que' subir, ni 'tienen que' alcanzar tal o cual objetivo' ni 'tienen que' respetar una línea. Nosotros dibujamos las líneas y miramos los indicadores pero después, si hay más dinero interesado en mantener la tendencia, ni una línea dibujada en la gráfica ni un indicador que se mantenga en máximos durante tiempo van a conseguir detenerla. Me temo.

Demóstenes Demos 30/09/25 21:19

Ha recomendado Re: Swing trading IBEX35 de Cyrano76

Demóstenes Demos 28/09/25 09:59

Ha recomendado Re: Swing trading IBEX35 de Cyrano76

Demóstenes Demos 27/09/25 13:10

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

No me gusta mucho que se desdeñe, sin más, una técnica, con el único argumento de 'a mi me parece que'. El análisis técnico se compone de diversas herramientas y todas ellas SON análisis técnico. Los patrones de velas (lo que algunos denominan 'chartismo'), SON análisis técnico. Es más, son el origen y germen del análisis técnico, al menos, del basado en gráficos. Los gaps, SON análisis técnico. La identificación de resistencias y soportes ES análisis técnico. Las medias móviles SON análisis técnico. Y las proyecciones de Fibonacci SON análisis técnico. El volumen y los distintos indicadores (MACD, RSI,  ATR, SAR, Bolinger ...) SON análisis técnico. Y los métodos cuantitativos SON análisis técnico.Por poner un par de contraejemplos, el sentimiento de mercado NO ES análisis técnico. Es psicología de mercado, y eso es otra cosa. La fijación de un 'valor objetivo' para el precio de una acción a partir de los datos contables de una empresa NO es análisis técnico, es análisis fundamental. Y el análisis fundamental también es otra cosa.El análisis técnico se basa en una premisa o hipótesis de trabajo (y por tanto, algo que no está demostrado que sea cierto): lo que hace la cotización recoge toda la información relevante. Y en lo que se apoya el chartismo, en particular, es: la cotización o más bien, la forma de una o más velas, revela lo que ocurre en el activo. Y a veces, SOLO A VECES, lo que va a ocurrir.Hay multitud de patrones de velas conocidos y que se suelen mencionar en cuanto se lee cualquier análisis (técnico): doble suelo, doble techo, triángulos, resistencias, soportes, ... El uso de medias móviles está tan extendido que incluso analistas fundamentales hacen uso de ellas cuando presentan sus análisis (fundamentales, obviamente). Hay analistas que lo único que usan son los números de Fibonacci.Seguramente, esta pluralidad de técnicas y la extensión del uso de la búsqueda patrones tenga algo que ver con dos hechos muy importantes: seguramente sea la primera técnica que intenta ser sistemática y que trata de evitar la intuición o los sentimientos en el análisis del gráfico. El chartismo hunde sus raíces en el mercado de futuros del arroz japonés de hace 300 años. Hace ya 3 siglos que hay gente mirando la forma de las velas y hace ya 3 siglos que hay gente observando y preguntándose si la forma de un grupo de velas explica lo que ocurre en las siguientes velas. Esto es muy anterior a la teoría de Dow, a la de Elliott y a lo que han dicho posteriormente inversores tan prestigiosos como Wyckoff o Livermore. Quizá este interés por los patrones tenga algo que ver con la necesidad del cerebro de buscar similitudes una y otra vez. Y quizá hasta sea una falsa identificación de patrones, algo que se quiere ver, pero que en realidad no existe. Pero para comprobar si realmente hay algo o no de verdad en ello, está la estadística. Ratio de fallo en un patrón de doble suelo: hay quien la cifra entre un 5% y un 7%. ¿Y el 93--95% restante? Pues acierto. ¿Teniendo un 93% de acierto en la determinación de la dirección del siguiente movimiento se puede considerar que 'no hay nada' y que 'todo es inventado' o solo 'es lo que tu quieres ver'? ¿De verdad? En estadística un 93% se suele considera mucho. Y estadísticas como esta hay muchas y de muchos patrones.Y por cierto, la estadística del porcentaje de casos en los que se alcanza el objetivo es distinta si el doble suelo INCLUYE un gap o si no lo incluye (en mercados alcistas) . Y si hay gap, el objetivo se alcanza un 45% de las veces, y si no hay gap, el objetivo se alcanza un 33% de las veces. Quizá ese gap no influya en nada en el patrón, quizá sean todo imaginaciones, pero como dice el dicho: 'algo tendrá el agua cuando la bendicen'. Obviamente, algunos elegimos mirar los patrones de velas por alguna razón. Personalmente quiero ser aséptico cuando miro un gráfico. Pretendo no dejarme llevar por mis emociones. Pretendo no dejarme llevar por las noticias. Y pretendo no dejarme llevar por lo que leo a otros. ¿Cuánto tiempo llevo leyendo que 'tiene que corregir' o 'tiene que bajar' porque X? Meses o años. Motivos han sobrado: crisis, inflación, conflictos bélicos, el Trump, 'ya lleva mucha subida', ... ¿Y qué han hecho las bolsas de forma generalizada? Subir. En algún foro conocido, hay gente escribiendo que no va a subir de X, desde los 8000 puntos del IBEX contado. Todavía recuerdo cuando algún forero aseguraba una y otra vez que el IBEX 'nunca' alcanzaría los 12000 puntos. Lo repetía incluso cuando se desarrollaba el 3er intento de superación de esos 12000 puntos, que fue el definitivo y cuando los 2 intentos anteriores habían hecho máximo por encima de los 12000. ¿Nos dejamos llevar y tomamos decisiones según esto? ¿Y qué nos queda? ¿Nuestro propio criterio? ¿Y si no tenemos criterio o no es suficiente bueno?Yo solamente encuentro dos opciones válidas, al menos para mí: o sigo la tendencia, una vez establecida o intento saber cuál es la tendencia. Si sigo la tendencia, tengo que estar mirando el gráfico (yo al menos) y si hay una tendencia clara (un canal) y cambia, entonces habrá que reaccionar (comprar, vender, no hacer nada).Problema que tiene esto: ¿y cuándo cambia una tendencia? ¿Cuánto he perdido o dejado de ganar, hasta determinar que la tendencia ha cambiado?Y solo veo una alternativa: mirar el gráfico con más cuidado y tratar de identificar formaciones de velas (patrones) que otros me dicen que pueden indicar cosas.Sospecho que el problema está en la palabra 'pueden'. Claro, si yo solo veo la bolsa como un casino en el que quiero el método perfecto para ganar siempre, ese pueden me hunde. Puede que sí, puede que no. Pero eso de tener certidumbre y la bolsa no casan. Querer un método que gane siempre en bolsa es como querer un método que prediga el gordo de la lotería de navidad y lo acierte, siempre.Y ese método infalible no existe. O a todos nos habría tocado ya la lotería 20 veces. Cualquier método en bolsa falla. A veces se sabe lo que puede ocurrir y a veces no. Y los patrones unas veces son más claros y otras menos. Y fallan. Hay una probabilidad asociada al patrón, porque fallan. A veces fallan. No siempre todo es claro. No siempre todo es sencillo. No siempre se acierta. Por poner un ejemplo de acierto: hay una 'isla alcista' en el IBEX en los 13091--13170 puntos ( por cierto, ese gap está recorrido, pero no cerrado). ¿Y después de esa isla? Viene una subida hasta los 15443 puntos. Unos 2200 puntos hacia arriba (esta subida no es mucha para una isla, la estadística dice un +20% aprox.). ¿Casualidad? Pues puede ser, pero se ha resuelto a favor de la probabilidad: ha ocurrido lo que ocurre en el 82% de los casos. ¿Es siempre? NO. Son solo la mayoría de las veces.Ahora hay otra 'isla alcista' en el IBEX en los 15042--15071 puntos ¿Y si nos da otro 20% arriba? Pues quizá. O quizá esta sea del 18% de las veces que se resuelve con bajadas. Lo importante, es que habría un punto de entrada claro y un punto de invalidación de la entrada también claro. Que se ha podido jugar. Y es lo normal, porque suele haber un pullback (o thow-back) al gap un 70% aprox. de las veces. Y esta vez, lo ha habido (como lo hubo en la isla alcista anterior).Quiero terminar esto haciendo notar que una cosa es que no entendamos lo que vemos (o leemos) y otra cosa bien distinta es que no sirva para nada. A mi no me sirve para nada, que un banco de inversión me diga que fija un precio objetivo de una acción en 25€ cuando la acción cotiza en 15€, está bajista desde hace 2 años y termina llegado casi a 6€ 2 años más tarde (caso verídico). No me sirve para nada, no porque no sirva para nada, sino porque no me sirve según mi forma de operar. Yo no quiero comprar en 15€ pensando que puede llegar a 25€ siempre que espere 'todos los años que hagan falta' (y ya van más de 2 años en este caso concreto) para que el mercado reconozca 'su verdadero precio'.  Igual que tampoco me sirve operar según el sentimiento inversor, porque los inversores pueden estar 'eufóricos' 2 años consecutivos y no sé como usarlo.Lo que yo busco son tendencias, usando las velas del gráfico. Y tendencias que tengan algo de recorrido, más allá de 5 minutos o de la sesión. Y de paso, miro a ver si las velas me indican un posible 'cambio de tendencia'. Y miro los patrones para no estar completamente obligado a esperar a que la tendencia cambie para saber que ha cambiado. Prefiero saber si aparece un patrón de cambio de tendencia para, al menos, ir sobre aviso. Funciona siempre: NO. A veces los patrones fallan. Pero yo prefiero mirarlos ... por si acaso acierto.

Demóstenes Demos 20/09/25 13:19

Ha recomendado Re: Swing trading IBEX35 de Cyrano76

Demóstenes Demos 19/09/25 11:00

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Isla alcista en el IBEXNo voy a poner una confianza excesiva en el patrón, pero en las últimas velas del IBEX hay una 'isla alcista'. Isla alcista en el gráfico de velas diarias del IBEX Isla alcista en el gráfico de velas diarias del IBEXAunque distintos analistas dicen que hay 'islas' con distintos criterios, en este caso, yo creo que se puede aplicar el más estricto de todos ellos, un gap dentro de otro gap.El 29 de agosto se inició con un gap diario, a la baja, en los 15042--15071 puntos (las dos líneas discontinuas verdes).El 10 de septiembre se inició con un gap diario, al alza, en los 15023--15133 puntos (dos líneas discontinuas azules), que incluye el anterior.En este caso, se puede ver claramente que hay puntos en ambos gaps que no se han recorrido. Las velas que he dibujado dentro del óvalo verde están 'aisladas' del resto del gráfico por huecos (gaps) que comparten puntos.Una 'isla alcista' es un patrón de velas alcista, como su nombre indica. Y en principio, lo que hay que esperar son más subidas, mientras se mantenga la isla. Personalmente, considero que las islas desaparecen en cuanto se recorre el gap (yo no pido la anulación del gap, no considero que sea necesario un cierre de vela por debajo del mínimo del gap. Para mí, en cuanto se recorren los puntos del gap que define la isla, ya considero que el patrón se ha anulado).Por tanto, mientras haya puntos en el gap de los 15042--15071 puntos que no se hayan recorrido, yo consideraré que la isla está ahí.Lo interesante que tienen los gaps, es que pueden hacer de soportes, aunque se recorran. En la pequeña corrección que hubo a finales de agosto, se fueron cerrando gaps mientras bajaba hasta que llegó al gap en los 14690--14719 puntos, que se ha recorrido, pero no cerrado (no hay un cierre de vela diario por debajo del mínimo de ese gap). Este gap aún es un posible soporte y es desde donde la cotización rebotó al alza.Si se mira el gráfico, parece que en los últimos días ha bajado hasta volver hacia la parte superior del gap de los 15023--150133 puntos, (¿un throw-back para testear el soporte?) y después de apoyarse en el gap, parece estar rebotando (al menos, en la vela que hizo ayer y en especial, en lo que va de vela de hoy). La opción más alcista en el gráfico, es honrar la 'isla alcista' (lamentablemente no hay proyección que yo sepa para el patrón), y continuar subiendo, posiblemente con el objetivo de tocar la línea continua verde ascendente, la resistencia del canal ascendente en el que parece que se mueve la cotización del IBEX desde su mínimo de octubre de 2022.La opción más bajista en el gráfico, obviamente, y dado que hay dos máximos muy parecidos en agosto y septiembre (aprox. en los 15400 puntos), es considerar la idea de un patrón de 'doble techo'. Aunque para que se forme el patrón de 'doble techo', tiene que anularse primero la 'isla alcista' y después tiene que perder el 'mínimo entre máximos', que está situado en los 14646 puntos. Por tanto, si se anula la 'isla alcista' yo ya me mosquearía y si se hace un nuevo mínimo por debajo de los 14646 puntos, y empezaría a pensar en una bajada más seria, con más recorrido, quizá hacia los 13800 puntos como proyección del 'doble techo' o incluso más abajo, si hace falta tocar la parte inferior del canal ascendente o, lo que sería aún peor, si toca una corrección proporcional de todo el último impulso de subida.Una opción entre la más alcista y la más bajista es un lateral a esta altura. El IBEX ha subido mucho este año, más de un 30% y eso es mucha subida. No sería raro ni descartable que sencillamente 'espere' al resto de índices. Un lateral, entre los 14800 y los 15400 puntos no sería nada ilógico ni descabellado. Ni subiría de 15400 puntos aprox., ni bajaría de 14800 puntos aprox., se mantendría cotizando entre esos dos niveles, consumiendo tiempo, sin profundizar en la corrección, 'esperando' a que el resto de índices hagan lo que tengan que hacer (replicar la subida del IBEX, terminar de llegar a su propio objetivo de subida, terminar sus propios procesos de consolidación/corrección antes de continuar subiendo, o cualquier otra opción que exista).En el gráfico hay muchos gaps que pueden hacer de soporte (tengo puestos muchos pares de líneas horizontales discontinuas) y no hay solo una 'isla alcista' en el IBEX. Hay otra en los 13091--13170 puntos, hecha en abril, y después ha subido unos 2200 puntos desde que la hizo. Pero ésta está muy lejos para considerarla ahora un posible soporte.Temo, o sospecho, que esta última 'isla alcista' se termine anulando, porque quizá ya haya que dar la línea verde continua (la del canal ascendente) por 'tocada' con el máximo de agosto, que ya se aproximó mucho a la línea, y quizá, solo quizá, ahora toque corrección o lateral. Ya veremos. 

Demóstenes Demos 13/09/25 14:06

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Dado que en estos momentos todos o casi todos activos están subiendo, hay múltiples opciones para invertir. Y lo que parece uno de ellos, es la plata. Gráfico de velas semanales del futuro de la Plata Gráfico de velas semanales del futuro de la PlataLa semana ha sido verde para la plata, con buen recorrido al alza. Van 6 velas semanales verde consecutivas. Está cerca del máximo relativo de los 44.27€ realizado en agosto de 2011. Y en principio, a pesar de la verticalidad, podría alcanzarse. Ya veremos.Si se echa un vistazo al gráfico mensual se puede ver que la plata ha tenido dos grandes movimientos alcistas desde 1970 en adelante y quizá estemos en el tercero. La subida de finales de la década de 1970, de un +990%, es posiblemente exagerada y posiblemente fue debida a un caso de especulación con la plata. Sin embargo, la posterior de finales de la década de 2000 posiblemente fuese justificada por la crisis subprime que hubo del año 2008 en adelante. En el gráfico mensual, se puede ver que las últimas 6 velas mensuales son una secuencia de velas verdes consecutivas. Y lleva un buen recorrido al alza. Gráfico de velas mensuales del futuro de la Plata Gráfico de velas mensuales del futuro de la PlataSi subiese hasta el máximo del año 2011, aún habría subida hasta los 49.50€ aprox. y desde el mínimo de los 12€ aprox. del 2008, habría una subida de un +325%, hasta alcanzar los 49.50€ aprox. del 2011. No es descartable que suceda. La subida del 2008 hasta el máximo del 2011 fue de un +493%. Tampoco es necesario que se replique exactamente. Con una subida de un 325% hasta volver al máximo ya sería una buena subida. Aunque tampoco es descartable ni ilógico un nuevo máximo histórico para la plata. Supuestamente y según los entendidos en metales preciosos, la subida tanto del Oro como de la Plata están justificadas o reflejan la inflación que se ha gererado o se generará debido a la emisión de moneda fiduciaria de los últimos años por parte de los bancos centrales. Normalmente, cuando se produce una gran emisión monetaria, el exceso de liquidez termina generando, usualmente, crea una burbuja en algún o algunos activos. Unas veces la burbuja ocurre en la vivienda (la última vez fue la que terminó explotando en el año 2008), otras veces ocurre con las acciones (como la que explotó en 1929), pero posiblemente pueda afectar a varios activos y quizá incluso a los metales preciosos. Los metales preciosos están considerados reservas de valor, y dependen mucho de inversores 'institucionales' como puedan ser los bancos centrales. Pero eso no excluyó que después de las grandes subidas de finales de las décadas de 1970 y de 2000, sucedieran sendas correcciones de gran calado, de un -92% después de la subida de los 70 y de un -76% después de la subida de los 2000. Esto quizá también se deba tener en cuenta, llegue la subida actual hasta donde llegue.Este análisis, así como análisis diarios de las velas del IBEX y semanales del IBEX y de otros activos están publicados en: blog-de-demostenes [punto] blogspot [punto] com(Ya lo siento, pero las normas de publicación ya no permiten publicar URLs)

Demóstenes Demos 10/09/25 20:32

Ha recomendado Re: Swing trading IBEX35 de Cyrano76

Demóstenes Demos 10/09/25 20:32

Ha respondido al tema Swing trading IBEX35

Si hay un método que funciona, lo más importante es mantener la cabeza fría y seguir el método. Solo esto evita que se tomen decisiones basadas suposiciones o intuiciones. Ningún método es infalible. Ningún método está exento rachas de pérdidas. Solo hay que tener confianza en el método si funciona suficientemente bien o ajustarlo si hay demasiadas pérdidas.