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Participaciones del usuario burdintxulo

burdintxulo 14/01/19 21:54
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
He echado unas cuentas sobre las cifras de DIA. Está renovando sus tiendas y se ha endeudado bastante este último año, hasta los 1400 millones de €. Con la venta de Clarel y la ampliación espero q se quede en unos 600 millones de € de deuda. EBITDA de 400 millones de € una vez dejen de lastrar las divisas. Valor estimado de DIA, a 6 veces EBITDA: Deuda 1,5 veces EBITDA Capitalización 4,5 veces EBITDA, 1800 millones de €. La incógnita es cuantas acciones nuevas saldrán a mercado en la ampliación. A 0,4 €/acción serían 1500 millones de nuevas acciones, en total 2100 millones de acciones, sumando 600 millones de acciones antiguas. Mi precio objetivo es de 1800/2100=0,856 €/acción si la ampliación se hace a 0,4 €(acción, q es un precio barato si se parte de una valoración barata de 6 veces EBITDA de un negocio saneado. Si la tumban más y hay q ampliar en 2000 millones de acciones a 0,3€/acción, el precio objetivo sería de  1800/2600= 0,69€/acción.   A estos precios según mis cuentas es compra clara  
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burdintxulo 01/12/15 17:11
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
Hay una lectura más positiva o menos negativa de los datos de producción manufacturera de China, que es la lectura objetiva de otros datos publicados como he advertido, de la que curiosamente nadie en este foro ha hecho mención, es como si se quisiera destacar solo lo negativo de China en los últimos meses: http://en.xinfinance.com/html/Economies/Economic_Data/2015/172003.shtml
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burdintxulo 01/12/15 13:24
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
No coincide con los datos que yo obtengo aquí: https://www.markiteconomics.com/Survey/Page.mvc/PressReleases Hoy han salido los PMI de muchos países, aquí se pueden ver los comunicados oficiales, sin recurrir a interpretaciones de terceros.
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burdintxulo 01/12/15 12:52
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
Yo no tomaría referencias de cifras desde junio y leyendo esto entiendo otra cosa: """""""""Muchas acerías están comprando mineral de hierro que ya está en los puertos chinos por varias razones: (a) pueden comprar una menor cantidad de mineral, sólo para cubrir sus necesidades más inmediatas, algo que está en línea con el “nuevo normal” de mantener inventarios mínimos; (b) los precios en los puertos son más que competitivos con los de cargas en el mercado spot, cuidado sino más baratos; (c) los plazos de entrega en planta son más manejables, cortos, que con cargamentos marítimos; (d) los inventarios en los puertos de China son lo suficientemente amplios, por lo que accesibilidad al mineral está garantizada. Asimismo, siendo que las perspectivas del mercado spot no son nada halagüeñas – existe un sentimiento claramente bajista en el mercado – muchas acerías no quieren/pueden correr el riesgo de contratar cargas marítimas ya que cuando éstas lleguen a los puertos los precios del mineral de hierro podrían haber descendido más. En esto se puede incluir a una buena cantidad de traders localizados en China. Adicionalmente, recurrir al mercado marítimo implica compras de gran volumen, difíciles en estos momentos por la falta de liquidez que enfrenta gran parte del sector. """"""
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burdintxulo 01/12/15 12:45
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
las medidas antipolución deben ser tomadas en todo el planeta, no sirve cargar de impuestos al CO2 en Europa si se importa acero desde China y allí no se aplican los mismos impuestos.
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burdintxulo 01/12/15 12:43
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
https://www.markiteconomics.com/Survey/PressRelease.mvc/fe9f3e42dd5044388a6d5593d289e84f Como se ve el PMI manufacturero de China lleva al menos un mes recuperandose, son cifras de hoy mismo.
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burdintxulo 01/12/15 12:36
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
Desde junio es un plazo largo para comparar, la tendencia de los últimos meses es la que cuenta y hay un artículo que lo explica http://mineriaymercado.com/analisis/?p=947
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burdintxulo 01/12/15 11:59
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
Dos conceptos con los que discrepo: -Se están reduciendo los pedidos de cargas pesadas de mineral por barco en China. se toman o compran cantidades menores de los puertos , en lugar de encargar nuevos pedidos a los barcos de carga, por lo que el stock en los puertos no debe aumentar más. - La disminución de demanda es cada vez menor ,el PMI manufacturero chino da cifras de contracción menores desde hace un par de meses, luego este factor dificilmente puede contrarrestar al de la disminución de la producción, que es un factor nuevo que entra ahora a ponderar en la ecuación que rige la oferta y la demanda.
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burdintxulo 01/12/15 11:49
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
Desde los niveles actuales hay la misma distancia a los 5,74€ que a los 4,4€, no hay nadie que pueda saber qué precio se verá antes, es como una quiniela, no sirve de nada ni ayuda a nadie hacer predidcciones de corto plazo que solo se pueden acertar por azar.
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burdintxulo 01/12/15 10:06
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
La posible quiebra de muchas mineras chinas es música celestial para los oídos de ArcelorMIttal y sus inversores.
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