Participaciones del usuario Bovema

Bovema 15/12/10 17:32

Ha respondido al tema Como quitar el suelo en las hipotecas

¿Me lo podrías enviar a mi también?, muchas gracias bovema@terra.es

Bovema 14/12/10 23:16

Ha comentado en el artículo La nueva definición de las horas laborales. Otra batalla perdida

En todo caso debería de ser el tribunal constitucional el que se pronuncie al respecto y el que creara jurisprudencia al respecto.

Bovema 14/12/10 19:31

Ha comentado en el artículo La nueva definición de las horas laborales. Otra batalla perdida

Lo único que faltaba en este país es que el parlamento no pueda legislar por temor a un colectivo.

Bovema 13/12/10 23:28

Ha respondido al tema La ruina de los planes de pensiones y de los fondos de inversión

Los planes de pensiones es un producto poco competitivo, la razón fundamental es que las entidades financieras suelan cobrar una comisiones de gestión (hasta el 2% del patrimonio) y de depósito (Hasta el 0.5% del patrimonio) desproporcionadas, que además a la larga suelen anular todas las ventajas fiscales de estos productos. Los puntos flacos de estos productos son los siguientes: 1.- Por poner un ejemplo un poco extremo un partícipe que aporte 1 euro al Fondo de pensiones tendría que pagar en comisiones al cabo de 20 años un 63.86% ((1+0.025)^20) de esa cantidad, si además va incrementando esas aportaciones a lo largo del tiempo su patrimonio seguiría aumentado y el banco tendrá mayor base para seguir aplicándose las comisiones correspondientes. 2.- La entidad financiera asume cierto arbitraje con los Fondos de los Planes, ya que el 2.5% también los retiene con las plusvalías que puedan conseguir el Fondo en un periodo de tiempo. Es decir que si tu plan gana 1 euro el banco se queda con el 2.5% de esa cantidad 3.El hecho de que la comisiones sean fijas, desincentiva a las entidades financiera a dotar a la gestión de los fondos de más medios para lograr mejores resultados. 3.- Las ventajas fiscales se van diluyendo conforme más alejados estamos de la jubilación, ya que si aportas 1 Euro y te deduces un 45% de tu tipo marginal quedándote 20 años para la jubilación tu TAE fiscal es de un 1.87% ((1+0.4)^(1/20). 4.- En los planes de pensiones la tributación es diferida, con lo que cuando te jubiles dentro de tropecientos años, tendrás mayor sueldo, y por lo tanto un mayor tipo marginal que cuando empezaste a cotizar por el plan, y que podría incrementarse aún más si rescatas el plan de pensiones en forma de capital, por lo que tu 1.87% del párrafo anterior con toda probabilidad será mucho menor. Por lo tanto, para que los planes de pensiones sean un producto más competitivo recomendaría lo siguientes, + comisiones por resultados y menos comisiones sobre patrimonio, que se vuelva a establecer las reducción fiscal del 40% en el caso de prestaciones en forma de capital (exigiendo una antiguedad promedio de la prima de 10 años y no bonificando realizado cinco años antes de la jubilación), más transparencia en las cartera de inversiones de los mismos.

Bovema 09/12/10 23:37

Ha comentado en el artículo La privatización de la loteria

Cuando me enteré que el Estado estaba interesado en privatizar la loterías, me pareció una buena medida, no obstante la valoración inicial de la empresa me pareció muy baja. Una empresa sin deuda, con un elevado flujo de caja y unos beneficios netos de 3000 millones de euros no debería tener una rentabilidad exigida superior al 4%-5%. Con los números anteriores y haciendo una valoración simple mediante descuento de flujos de caja, la valoración del negocio estaría entre los 60.000 "3000/0.04) y 75.000 (3000/0.05= millones de euros. lo anterior significa que si el estado privatiza el 30%, debería tener unos ingresos entre 18.000 y 22500 millones de euros. Si el mercado de renta variable, por la coyuntura actual exige mas rentabilidad, el estado podría emitir deuda de "Loterías" a TIR 4% o 5% y retirar capital de la misma por la cuantía del endeudamiento. Un endeudamiento del 30% es perfectamente asumible para una entidad que genera un beneficio tan bestial. Además el estado controlaría como hasta ahora todo el capital de la misma.