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Azulon 29/10/25 14:01

Ha respondido al tema Iberpapel (IBG): seguimiento de la acción

Muy buenos resultados en el trimestre, con todo en contra y con el verano

Azulon 03/06/25 10:15

Ha respondido al tema Iberpapel (IBG): seguimiento de la acción

Iberpapel"Es posiblemente la compañía más barata del mercado español", afirma Iván Martín, fundador de Magallanes Value Investor. La considera un caso de infravaloración extrema, al tratarse de una empresa de unos millones de capitalización bursátil "sentada en una pila de 100 millones de caja neta, capaz de generar unos 30 millones de beneficio bruto de explotación al año", explica.Confía además en Miquel y Costas, referente mundial en papel para la industria tabaquera y también en papeles industriales y especiales (bolsitas de té, alimentación y envoltorios decorativos entre otros). Es una empresa controlada y gestionada por la familia Mercader, "que ha demostrado una gestión de primer nivel, y ha convertido a la compañía en un referente internacional caracterizado por los estándares más altos de calidad y servicio", afirma Martín. Asegura que la compañía ha demostrado estar a la altura en un entorno complicado para la industria. Ha logrado ganar cuota de mercado entre sus competidores. Lo mismo algún día confluyen los caminos de IBG, y MCM la compra

Azulon 05/03/25 11:35

Ha respondido al tema Iberpapel (IBG): seguimiento de la acción

Muchas gracias por su análisis, alguien que nunca falla ya era hora. Ahora en un tiempo se quedará libre el puesto de Warren Buffett, por que se lo comente. Buena suerte con La Seda andaqueanda, a ver si Hacienda le deja ya contabilizar las minusvalías y quitar las acciones de su cartera

Azulon 02/03/25 13:40

Ha respondido al tema Iberpapel (IBG): seguimiento de la acción

No creo se esté haciendo una visión real del sector en el que produce Iberpapel.Es evidente el menor consumo de papel, pero no tenemos en cuenta el cierre de capacidad de producción por las dificultades que tienen muchas empresas de no estar integradas. En concreto en Europa ha sido del 6,5% de disminución de capacidad en el último trimestre, lo cual hace crecer moderadamente o estabilizado si se quiere decir el mercado, pero noen disminución para las empresas más eficientes como Iberpapel con " Alto grado de integración del proceso productivo. Fabricación bajo pedido. Liderazgo en productividad y flexibilidad".Es el marco real, una empresa con unos resultados de 3,8x capitalización/beneficios, con unos fondos propios de 350 millones y un valor neto de 88 millones, son métricas casi imposibles de conseguir y más con el esfuerzo inversor de 85 millones en solo aumentar detamaño la parte de celulosa, lo que nos indica la clara infravaloración del conjunto del inmovilizado productivo que puede ser de 350-400 millones.Es por eso, la caja neta de 120 millones es una invitación a que no se mantenga así durante mucho tiempo, la gerencia es manifiestamente mejorable en el aspecto de aplicación de beneficios, los accionistas tendrán algo que decir ante tal infravaloracion, mayor si sumamos el patrimonio forestal de unos 50M de euros, y restamos a su precio neto de 88 millones. No pueden seguir así con esa Dirección, creo que Miquel y Costas con un porcentaje mayor al 10% de la sociedad, tendrá mucho que ver con los cambios que se van a suceder. Los precios actuales son absurdos sin nada que ver con su valor, eso de entrada te da una tranquilidad tremenda. Es cuestión de tiempo se cierre ese abultadisimo gap entre su valor y su precio, los actuales dirigentes no tienen control accionarial sobre la sociedad, y de una u otra manera se cerrara

Azulon 01/09/23 13:44

Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)

Paso a saludar a la buena gente, vaya resultados de Nicolás Correa!.Donde esta antoñita la fantástica y las empresas quebradas que eran todas con las que trabajaba Correa?. No veo a los listos del foro que le hacían la ola, les gustaba porque decía cosas interesantes jojojo, un tonto encuentra siempre otro más tonto que lo admira.Seguís casi los mismos, se aprecia teníais razón, qué siga así con todas esas buenas noticiasy un futuro en ascenso

Azulon 11/06/23 09:13

Ha respondido al tema Alquiber Quality (ALQ)

Alquiber la valoro conservadoramente a un PER 10, eso son 18 euros. Aparte la reducción de capital, lo que sería un 9,5 PEREn una venta como Secuoya a 12 veces

Azulon 08/06/23 23:38

Ha respondido al tema Alquiber Quality (ALQ)

Cuando gane 10,5 millones este año que por ahí puede estar, a como va a cotizar?https://www.bmegrowth.es/esp/Ficha/ALQUIBER_ES0105366001.aspx

Azulon 17/01/23 16:08

Ha respondido al tema Iberpapel (IBG): seguimiento de la acción

Son meros trámites?, que no deben ser obstáculo por las facilidades que ha dado el gobierno de Uruguay para la fábrica de UPM menos para un cambio de titularidad de una finca, por eso no se vendió sino a través de opción de compra aplazada. Un instituto forestal Nacional uruguayo conforme a legislación tendría en teoría derecho preferente de compra, siendo luego refrendado por el ejecutivo Uruguayo juntado con el verano invierno de allí, eso lleva su proceso lento.No tiene menor importancia, Iberpapel unos días antes ha autorizado la recompra de acciones por hasta siete millones lo tiene claro, prorrogando el plazo al comprador sin ningún problema

Azulon 16/01/23 21:53

Ha respondido al tema Iberpapel (IBG): seguimiento de la acción

En tres meses han tenido tiempo suficiente para la financiación. Es el permiso del gobierno uruguayo de vacaciones de invierno verano en ese país, que antes tiene que pasar por otro filtro anterior?. Las cosas de los políticos?, la burocracia es lentaSegún lo que le ha costado a UPM (quién posiblemente sea el comprador para su nueva fábrica de la finca de Iberpapel) 3.470 millones para 2,1 millones de Tm de celulosa, entre la fábrica de Iberpapel 250.000 Tm, su patrimonio forestal, caja y autocartera, debería valer 600 millones de euros.Será mejor que la de Iberpapel, pero también estamos en Europa con un mayor coste. PM de Uruguay entra en fase final de construcciónPanorama del sectorUPM de Uruguay entra en fase final de construcciónEl nuevo proyecto de planta de celulosa blanqueada de eucalipto kraft (BEK) de UPM, denominado Paso de los Toros, entró en su fase final de construcción según informó la compañía. En este momento, UPM se está centrando en finalizar los trabajos eléctricos, instrumentales y de automatización y su puesta en marcha. “Se han puesto en servicio las calderas auxiliares y las calderas de potencia. El proceso de toma y tratamiento de agua, así como el proceso del sistema de aire ya están en uso”, según UPM. “Las pruebas de la caldera de recuperación han comenzado y avanzan a buen ritmo, y la puesta en marcha avanza en todas las áreas de proceso”. El proyecto greenfield, que se está construyendo en la región central de Uruguay, está programado para comenzar la producción comercial en el primer trimestre de 2023. Está diseñado para tener una capacidad anual de 2,1 millones de toneladas de celulosa BEK. Las inversiones en este proyecto totalizarán 3.470 millones USD, dijo la compañía

Azulon 30/10/22 16:32

Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)

Ya pasó la subida de 0,75 puntos del BCE y no se derrumbó el mercado, el cachondeo padre con él, ella o elle. Todo lo sabe.