Participaciones del usuario Arturcastell - Fondos

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Arturcastell 15/01/26 19:22

Ha respondido al tema 2 Aniversarios

Ruido hay bastante síAquí hay que salir de casa con las decisiones ya tomadas y las ideas claras porque de lo contrario te puede pasar lo que muestra el gráfico de abajo que ,si bien se refiere a una determinada estrategia , es extensible a todo el mercado, según las publicaciones periódicas de Morningstar, La gente solo habla de este o aquel fondo, pero ese es el ultimísimo de los pasos en la construcción de una cartera de inversión y además no es el más importante.Anterior a eso hay todo un proceso y algo de ese proceso solo lo encontrarás en las intervenciones de Fausto, al menos en este foro.Unos invierten, otros eligen fondos.

Arturcastell 15/01/26 19:17

Ha respondido al tema 2 Aniversarios

Si el guión se sigue cumpliendo , y no tengo nada para pensar lo contrario, cuando llegue diciembre puedes decir aquello que tanto le gusta a E. Inda cuando levanta una notícia que aún no lo es :no dirán que no se lo dijimos

Arturcastell 13/01/26 16:56

Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija

Es necesario tener una lista de seguimiento porque alguno puede fallar, basta con recordar el caso RufferAquí el objetivo es PROTECCION en las correcciones sin tener que renunciar a una cierta rentabilidad en los ciclos alcistas Los monetarios te protegen , pero se pierde poder adquisito y la RF ,dicen los que entienden, que este año no será tan generoso.Si imaginamos una escalera de riesgo, en la parte más baja estarían los monetarios, pero hay que subir un peldaño o dos en riesgo, no queda otraDe los 12 enfoques diferentes que hay en Alternativas, las estadísticas nos dicen que Market Neutral y Long Sort son, en general, los que mejor comportamiento tienen para logar nuestro objetivo Creo que estos dos Candriam merecen que se haga un seguimentoParece iguales, pero no lo sonCredit Alpha más contrarian/sofisticado (con perdón de los puristas) el Long Short más de valor relativo sobre diferenciales de crédito.Ambos mantienen un sesgo de convicción por parte del equipo,es decir, el modelo cuantitativo es menos determinante que en otros fondosCandriam Bonds Credit AlphaCandriam Long Short Credit Un fondo que no entra en este universo ,puede parecer raro, pero que si se entiende bien no carece de interés. Neuberger Berman CLO Income Fund El caso Ruffer en dos imágenes A pesar de llevar un año de buena recuperación, el coste de oportunidad ha sido alto.Es un buen recordatorio de que la Gestión Alternativa, a pesar de su innegable ayuda, no es milagrosa.

Arturcastell 11/01/26 12:05

Ha respondido al tema 2 Aniversarios

La cartera se critica a sí misma viendo las medidas que arroja la herramienta,pero como se suele decir , no es mi dineroEn cuanto a Mr. Terry creo que le está pasando como a Carmignac y su Patrimoine que después de unos años estelares cayó en picado y para enmascarar los últimos años malos creaban el gráfico desde los inicios.Eso hacía Nico,responsable de ventas en Carmignac durante las presentaciones,cuando yo asistía , en tiempos, vistos desde hoy ,casi remotos jj

Arturcastell 09/01/26 15:02

Ha respondido al tema 2 Aniversarios

Hay que respetar el Mercado , como el montañero respeta la montaña o el marinero el marRespetar el Mercado es reconocer su soberanía y eso implica un ejercicio de humildad por parte del inversor. Se lo iba a mandar a un tal Terry Smith, pero pa`qué si no soy partícipeViene a cuento porque sale en una entrevista muy cabreado con don Mercado, con los idiotas que dirigen las empresas, con la gestión pasiva y las grandes tecnológicas Claro que si hay rotación setorial igual este año acierta antes de que llegue el desatre que él mismo pronostica.

Arturcastell 08/01/26 16:57

Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija

Con lo agitada que anda la cosa para qué tener prisas.Sin especular y sin recomendación, estos 4 fondos ( igual ponderación para no rizar el rizo) , durante los últimos 5 años, con una exposición neta muy baja, en algunos casos negativa,parte baja de una escalera de riesgo ascendente.Estaríamos 3 puntos por encima de la inflación,si no se equivoca IA, me parece bienEs una de las muchas combinaciones que se pueden hacer dependiendo de gustos , perfiles y objetivosNo se busca el timing, se está siempre invertido, lo que cambia es el peso y ,eventualmente , algún componente.Con otras combinaciones se hubiera obtenido una TAE muy superior, pero ... ya escribo algo más en otro momento

Arturcastell 07/01/26 08:44

Ha respondido al tema 2 Aniversarios

El S&P Quality FCF Aristocrats lo ha hecho bien en un año en que los Quality no han destacadoEl fuerte apetito por el riesgo se nota en los Factores que han tenido un comportamiento relativo mejor vs SPLow Volat y Alto Dividend , quedan bastante maltrechos. No he mirado el FCF d europa,pero a tenor del año supongo que bien

Arturcastell 07/01/26 08:40

Ha respondido al tema 2 Aniversarios

Pues no sé , pero si es lo que sospecho , eso se debe a la sombra alargada de un piquito de oro que estuvo por aquí , pedantón en extremo, que encontró en este foro (tan crítico con algunas cosas y tan dócil e ingenuo para otras) un suelo fértil para desarrollar su incontenible verborreaSe pasaba 24h haciendo verdaderos encajes de bolillos entre distintos fondos , sectores , regiones, temáticas..., todo con una precisión y exactitud que para sí quisieran boticarios y alquimistas de antaño en sus fórmulas magistralesEstamos hablando de gestión activa 100%, por tanto , hubiera bastado que un par de gestores movieran minimamente la cartera para que ese castillo de arena se viniera abajo con todos sus cálculos.En fin , yo no tendría prisa al menos en renta variable,en algunos fondos de renta fija, alternativos se podria ir mirando mejores opciones.Mucha suerte.

Arturcastell 05/01/26 20:51

Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija

Yo lo llamé informe y ellos, más acertadamente, lo llamaron (marzo de 2023) Reflexiones en donde explican el proceso de inversión y sus mejoras respecto al modelo antiguoEs el mismo enlace ya puesto en anterior entradahttps://www.jupiteram.com/es/es/professional/insights/introducing-enhancements-to-gear/Sugiero que se vaya acompañando los informes periódicos de las Gestoras para saber por dónde andan, dónde están identificadas las fuentes de riesgo ,aportadores y detractores de rentabilidad etc Si solo se sigue la evolución del fondo (VL) el inversor no está en disposición de entender su comportamiento.Algunas Gestoras mantienen un cierto oscurantismo sobre el proceso, otras no tantoPor ejemplo a Amadeo Alentorn de Jupiter ,se le entiende todo y lleva 20 años en la gestión Systematic Equityhttps://www.trustnet.com/news/13466176/assessing-equity-longshort-fundsEl modelo continúa experimentando mejoras constantes, siendo posiblemente la más notable la inclusión de más factores de sentimiento después de 2020, ya que el modelo no detectó fuertes tendencias de sentimiento en los mercados, lo que provocó grandes pérdidas en el fondo en los años anteriores.El personal de Janus también es asequible, si bien más localista en la estrategia y diferente procesohttps://www.janushenderson.com/es-es/investor/product/janus-henderson-absolute-return-fund-sicav/?identifier=LU0995139267#calendar-year-performanceLos GAIA de Schroder tienen sus propias caracteríaticas con un equipo muy experimentado y grandes recursoshttps://mybrand.schroders.com/m/38b37199df9cae0e/original/GAIA-Contour-Tech-Equity-SL-ES.pdfhttps://www.schroders.com/en-ch/ch/professional/funds-and-strategies/gaia-fund-range/En fin, es un mundo muy amplio y a quien le interese o simplemente le guste tiene que trabajar por su cuenta.

Arturcastell 04/01/26 13:08

Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija

Telegráficamente-HF= Hedg Fund -Si no se puede ir a Factores (ETFs) se podría montar algo próximo con fondos si bien con algunas limitaciones.-No se trata de ocultar sino de que la gente se lo curre de manera individual-Con la estrategia no se busca ganar al mercado , por tanto carece de sentido incorporar solo los más ganadores sin tener en cuenta otras variables-El riesgo-gestor se minimiza a día de hoy porque la mayoría usa herramientas y modelos propios de gestión del riesgo-El DD no lo tendría como determinante a la hora de decidir= las fuentes de riesgo van cambiando. (compárese deuda pública USA vs Oro, antes y ahora)-DUNAS, DNCA, CANDRIAM , GAM , ACACIA , JUPITER, SCHODER GAIA, JPM , FIDELITY... son algunos de los conocidos,pero no son los únicos. -Elíjase y asígnese peso según perfil y objetivos. No es lo mismo con mercado complaciente y marcando sucesivos máximos que saliendo de una fuerte corrección-Si los tipos suben es interesante tener Duración Negativa en algún producto.-Lo más probable es que se presente otro año bueno para la renta fija y algunos productos bien podrían suplir algún Retorno Absoluto-Como orientación, el peso del HF se mueve en un rango de 20-30% del total de la cartera-Se actúa sobre la Beta para minimizar las posibles caídas cuando se han cumplido los objetivos de rentabilidad para un determinado periodo de tiempo, pero esto también hay que revisar como dije esta mañana.La beta del Bitcoin que era 2 ya no lo es....Un fondo de los denominados tapaos y que está en Cartera desde hace 6 añosPolar Capital Japan Value Fund Class R Euro Hedged