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Alkapone 27/03/20 18:59

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Hacia tiempo que no me pasaba por aquí pero dado que últimamente me sobra algo de tiempo (nótese la ironía)...Simplemente comentar la que puede ser una posible evolución del negocio. Efectivamente ahora la facturación está aumentando por los factores que comentáis todos pero parece que a algunos les preocupa el "luego"... pues bien, en el escenario más probable, que es una paulatina vuelta a la normalidad desde finales de Abril, efectivamente, en función de lo profunda y larga que sea la crisis que se avecina Eroski podría ver afectadas sus ventas, pero para tranquilizar al personal la estrategia de las grandes superficies en tiempos de recesión está ya muy estudiada. Cambian los hábitos de consumo, se deja de consumir producto "delicatesen" para consumir más productos básicos y MARCA BLANCA que curiosamente deja más margen. En resumen el efecto neto durante 2020 no creo que sea excesivo, se puede bajar algo la cifra de facturación pero creo que se podría compensar con unos menores gastos financieros, de aprovisionamientos e incluso de personal en caso de, como apuntaba alguien, se reduzcan las necesidades de ETT.Bueno, sin más, es sólo una opinión. Seguid disfrutando del fin de semana.

Alkapone 08/02/20 13:23

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Completamente de acuerdo. Salvo que no creo que se hagan ventas de inmovilizados a precio de mercado por lo demás... clarisimo de entender. Fundamental el primer párrafo. Un abrazo.

Alkapone 05/02/20 16:39

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Legalmente no pueden comprar deuda, ni para invertir ni para amortizar. Eso sí, el resto del grupo desconozco si tienen alguna limitación legal. En cualquier caso las relaciones con la banca son importantes y no conviene intentar jugar al mus con ella. No les interesa.Por otra parte la solvencia es la que es, los números hablan por sí sólos... sin embargo aquí hay mucho más que números. Y hay que tener en cuenta que esto no son acciones, es deuda, con riesgo elevado, SI, pero deuda, con un vencimiento (las mejores) que nos irá acercando la cotización al soñado 100% ... antes de 2028. Sin prisa, eso sí. Esto no vale para las perpetuas obviamente (yo solo tengo de las mejores). Un abrazo y suerte con tus inversiones.

Alkapone 05/02/20 08:03

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Efectivamente esa opción es imposible para Eroski. Totalmente en contra del acuerdo de refinanciacion que señala explícitamente que la empresa no puede amortizar ninguna otra deuda antes de la bancaria. Esto es lo que es, una empresa con problemas financieros con una deuda cotizando a niveles de risa y que si no quiebra puede dar en estos años una rentabilidad enorme. Las posibilidades de que esto último ocurra (quiebra) las debe evaluar cada uno pero si conoces un poco Euskadi y el entramado de MCC llegarás a la conclusión de que quizás sea una inversión bastante mejor de lo que los números puedan indicar...Un saludo.

Alkapone 06/12/19 23:57

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

El año que se provisiona genera un gasto... obviamente no es gratis. La provisión por el 100% sería de la primera refinanciacion, que no recuerdo de que año es. En cualquier caso generó un gasto por el 100% del nominal en uno o varios ejercicios (a veces no se contabiliza el 100% en un solo ejercicio).Un saludo,

Alkapone 05/12/19 23:07

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Tenían provisionado el 100%, según las reglas contables actuales.

Alkapone 05/12/19 23:05

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Perdón si no me he explicado bien. El escenario que yo manejo es enormemente sencillo. En el 2028 recuperamos el 100% si o si pero eso no significa que antes no se pueda recuperar, 2028 como fecha máxima seria el peor de los casos.Ninguna entidad financiera maneja hoy por hoy un escenario de quiebra ni mucho menos.

Alkapone 05/12/19 17:54

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

No puedo decir más. Lo siento.

Alkapone 05/12/19 17:53

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

El Sabadell no está para elegir, ni para negociar ni na de na... vende a pérdidas porque no le queda otra. Por cierto, la pérdida contable no es tal porque ya estaba provisionada. Repito, esto es un problema del Sabadell. Lo que a nosotros nos interesa esta a salvo. En serio, tranquilidad.

Alkapone 05/12/19 17:40

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Tranquilidad, esto es una mala noticia... pero para el SABADELL, que anda justito de liquidez. No me gusta apostar pero te aseguro que esto llega hasta el 2028... y no lo digo por intuición. Y hasta ahí puedo leer.Por cierto, no es lo único que ha vendido el Sabadell, y me temo que seguirá vendiendo.Un abrazo,