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Participaciones del usuario albertolari

albertolari 01/01/21 17:27
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Hola. Yo no monitorizo las primeras 25 posiciones de azValor Internacional y Cobas Internacional publicadas en el último informe de la CNMV y también tengo esa impresión cuando veo su comportamiento vs. valor liquidativo diario de los fondos. Mi sensación es que 1) Hay rotación de cartera con posiciones relevante o 2) Las posiciones long-tail, que pesan poco en unitario pero sí son relevantes en conjunto, se están comportando muy bien.
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albertolari 27/12/20 14:00
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Hola Josmaloba. Por desconocimiento, cómo se calcula y qué mide exactamente el "Beneficios a largo plazo %".  Puede verse en alguna sección de morningstar cómo se calculan todo esos ratios?Francamente, el fondo está baratísimo en comparación a su categoría.Muchas gracias y un saludo. 
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albertolari 20/12/20 16:49
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Hola. Por cambiar un poco el foco de azValor y Cobas, los chicos de Horos tienen su fondo internacional cotizando a unas 6-7 veces beneficio y con exposición relevante a mmpp, gas natural, reits asiáticos y una colección de small caps. No parece que hayan tenido errores flagrantes, aunque también se la comieron con alguna driller, y cuando les escucho y leo no me parecen vendebiblias. A pesar de todo estos dos años, el covid y el posicionamiento de su cartera, el fondo ha salido bastante vivo. Me parecen una opción muy interesante.Saludos.
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albertolari 17/12/20 19:44
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Gracias por la respuesta @hadleyss . Creo que alguna otra vez se ha comentado, pero si en vez de mandar newsletters coloristas escribiesen una carta como dios manda explicando la estrategia del fondo, al menos el inversor sería consciente de todo esto que has analizado. Esto no va de ROCEs y empresas fantásticas, esta cartera va de coger el ciclo alcista de capital de un sector muy deprimido. Ahora bien, independientemente de ese posicionamiento, la gestión ha dejado mucho que desear en su conjunto con grandes errores.Un saludo y gracias por ese análisis, francamente interesante!
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albertolari 17/12/20 15:03
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Qué entrada más interesante @hadleyss . La verdad que viendo Aryzta, Dixons y alguna otra en las primeras posiciones uno se despista, pero tu análisis revela una clara tesis sectorial.Sabemos en qué momento de ciclo de capital se encuentra el sector oil & gas? Conoces documentación al respecto? Imagino por ese performance que habrá salido muchísima inversión y estaremos en la parte baja y odiada del ciclo.Un saludo.
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albertolari 07/12/20 17:44
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Hola, igual se ha comentado ya pero me es muy difícil seguir todo el hilo...Alguien sabe por qué están subiendo hoy tan fuerte las acciones de Uranio. Cameco, Yellow Cakey y Uranium Participation están con fuerte revalorización. ¿Ha sucedido algo en el sector?Un saludo y gracias.
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albertolari 21/11/20 20:58
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Fondos interesantes @Arsran muchas gracias por compartir, no los conocía. El Comgest me parece que tiene una propuesta interesante. Si estás buscando cosas por Asia y países exóticos tienes a mano el Hamco Global Value. Lleva una colección de small caps filipinas, japonesas, etc. https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000014ACShttps://www.hamco.es/wp-content/uploads/2020/10/ECG_-_HAMCO_CLASE_R2_SEP_2020.pdfSaludos!
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albertolari 21/11/20 19:02
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Pues no digo que no, es una opción muy  razonable seguir al mercado, pero a día de hoy los precios de las FANG no me convencen. Y los índices menos, están en máximos con los beneficios de muchas compañías hechos polvo. Demasiado gap entre resultados y cotización. Indexarse me parece una opción fabulosa, pero ahora no la considero como opción después de un mercado alcista tan largo como el actual y (a mi entender) manipulado los últimos años por los bancos centrales.Un saludo!
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albertolari 21/11/20 16:03
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Así lo creo también.Llevo 4,5 años dentro del internacional y estoy a -8%. Para mí, esa pérdida, es un empate. Alguien podría compararlo con los índices y hablar del coste de oportunidad. Y es cierto, pero dejando eso aparcado y sin entrar en el por qué de ese crecimiento de los índices, tener el fondo en esos niveles con una cartera tan contrarian, concentrada en energía y materias primas que prácticamente no existen en el SP500 ni en el MSCI World, con un Covid de por medio, etc. Es de gestores de primer nivel europeo.  Habiendo caído todas esas empresas del sector una barbaridad en estos cinco años, tener ahí en fondo es increíble.De las pocas cosas que haría salirme de este fondo es que "dejen" las mmpp/energía sin que ganemos bien de pasta. Cosa que veo rara, creo que van a ir hasta el final. Saludos.
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