España
Sergio Nozal En el post de hoy vamos a ver la estacionalidad que tenemos para el mes de Octubre y cómo la segunda semana del mes es una semana clave para los mercados, siempre hablando desde un punto de vista estacional.
Sergio Nozal Después de las últimas caídas, todo parece indicar que el factor estacional durante este mes va a tener un peso importante. Por ello, vamos a ver con detalle en este post lo que podemos esperar para septiembre, desde un punto de vista estacional. Desde 1928, el S&P500 ha sido alcista durante este mes un 45% de las veces, con un retorno medio del -1.1%
Sergio Nozal En el post de hoy quiero compartir el gráfico estacional correspondiente al mes de Agosto. Desde 1928, el S&P500 ha sido alcista un 59% de las veces durante este mes, con un rendimiento medio del +0.16%. Si tenemos en cuenta únicamente los años 4 del ciclo presidencial, el porcentaje sube bastante, en concreto al 73%, con un rendimiento medio del +1.51%
Oscar Cagigas El mercado tiende a subir a finales de mes (ver debajo) y también antes de un festivo de 3 días como Independence Day. Eso ha sido el caso con el SP500, que ha encadenado 4 días seguidos de subida tras el Brexit. Vamos a verlo…
Sergio Nozal Desde 1928, el S&P500 ha sido alcista un 57% de las veces durante este mes, con un rendimiento medio del +1.35%. Si tenemos en cuenta únicamente los años 4 del ciclo presidencial, el porcentaje baja al 50%, con un rendimiento medio del +1.46%. El mejor julio de la historia fue en 1932 (+37.7%), mientras que el peor julio fue en 1934 (-11.5%).
Sergio Nozal Junio es un mes estacionalmente alcista. Si tenemos en cuenta la media de todos los años, desde 1928, el rendimiento medio es del +1.04%. Si consideramos únicamente los años 4 del ciclo electoral, como el actual, el rendimiento medio es del +2.10%, con un 77% de las veces siendo alcista.
Sergio Nozal n este post hacemos un repaso al patrón estacional en el índice S&P500 para el mes de Marzo. El año 2016 corresponde al año 4 del Ciclo Presidencial, año Electoral. Estacionalmente, el año electoral en Estados Unidos se caracteriza por ser un año Alcista
Sergio Nozal Estacionalmente, el año electoral en Estados Unidos se caracteriza por ser un año Alcista, tal y como vemos en la siguiente imagen. Podemos observar que el patrón correspondiente al primer trimestre (año electoral) es de mucha debilidad, siendo prácticamente Lateral.
Sergio Nozal Una de las secciones que seguiremos manteniendo es la de la estacionalidad mensual según el ciclo presidencial. El año 2016 corresponde al año 4 del Ciclo Presidencial, año Electoral. Estacionalmente, el año electoral en Estados Unidos se caracteriza por ser un año Alcista, tal y como vemos en la siguiente imagen:
AbundioTeca Hasta la fecha, hemos diseñado estrategias para operar con derivados cuyo subyacente no tiene realidad física; acciones, divisas, índices, etc., es decir, productos que no existen, como una persona jurídica.
Ausias Fuster Una de estas estacionalidades se produce durante los años electorales. El Ibex35, a día de hoy, lleva un -3,63% de caída en lo que llevamos de año. Al igual que en las dos elecciones anteriores, la rentabilidad acumulada en el año es negativa y a falta de menos de una semana, todo parece indicar que acabará en negativo.
Sergio Nozal Este gráfico nos muestra la media de retornos de los diferentes activos durante un ciclo de subida de tipos. Por ejemplo, observamos que las materias primas (commodities) tienen la mayor rentabilidad media histórica, con un 25%, mientras que el mercado de acciones americano (US equities) está en el 9.9%
Sergio Nozal Entramos en el último mes del año, Diciembre, estacionalmente alcista. Veámos en primer lugar el gráfico estacional de todo el año. Observamos que Diciembre es alcista, tanto para la media de todos los años (línea roja) como para los años 3 del ciclo presidencial (línea gris).
Sergio Nozal En este post hago un resumen de la situación estacional del año, así como del mes que nos depara. Si analizamos únicamente el año presidencial (línea gris), el momento negativo estacional terminaría a finales de mes.
Sergio Nozal Tal y como vemos en el siguiente gráfico, correspondiente a la estacionalidad anual, podemos ver que estamos aún dentro del marco estacional bajista, que terminaría en Noviembre.
Gredos El spread con futuros de Lean Hogs de los vencimientos de octubre y diciembre no ofrece una buena estacionalidad alcista para el mes de septiembre. Esta estacionalidad del spread se puede comprobar tanto en el gráfico de los últimos 6 años, como en el de los últimos 15 años. Gráfico estacional de los últimos 6 años:
Sergio Nozal En este post hago un resumen de la situación estacional del año, así como del mes que nos depara.
Sergio Nozal 2015 es el año 3 del ciclo presidencial, estacionalmente un año muy alcista, con retornos medios del 13.82% al cierre de año. La característica de este año es una parte inicial muy alcista, con máximos medios del 15.20%, desde Enero hasta Septiembre.
Gredos Hace unas semanas, expuse un planteamiento sobre el spread con futuros de Crude Oil julio-septiembre (CL NU5). Las alternativas eran dos: que siguiera su estacionalidad histórica bajista o que remontara desde los mínimos en contra de la estacionalidad.
Gredos Este spread con futuros de Lean Hogs (HE NZ5) se está acercando a una zona con fuerte estacionalidad. Aunque MRCI señalaba la entrada para el 1 de mayo, en mi opinión, es preferible entrar en estos momentos.