El fondo registró un buen comportamiento en junio, cerrando el primer semestre con un máximo anual y una sólida rentabilidad. Muchas de nuestras acciones en cartera experimentaron fuertes crecimientos de sus ventas, fruto de una recuperación más fuerte de lo esperado en todas las áreas, un fuerte dinamismo en la actividad en China y reaperturas en Europa y Estados Unidos, y márgenes en significativa mejoría, gracias a los costes de representación todavía limitados y a la integración acelerada de herramientas digitales en sus procesos de venta, soporte al cliente y en sus organizaciones internas.
Entre las contribuciones positivas, destacamos las subidas de muchas de nuestras compañías en el campo de la tecnología médica como Sartorius Stedim (equipos de producción para la biotecnología, +12,6%) beneficiándose de una dinámica de innovación inigualable en el campo de la biotecnología, como las terapias de ARNm, utilizadas contra el Covid-19, y terapias génicas y celulares, tal y como presentó el grupo durante su jornada con los inversores el pasado mes de mayo. También observamos como continúa el excelente desempeño de Carl Zeiss Meditec (equipos de diagnóstico y cirugía ocular, +7,4%) y Straumann (líder mundial en odontología, +5,1%), dos empresas que se benefician de una fuerte recuperación en la actividad post-Covid, particularmente en Asia.
En el campo de la innovación digital, nuestras compañías en el campo de los semiconductores registraron un sólido crecimiento durante el mes, a raíz de varias jornadas con los inversores, donde los distintos actores del sector continuaron mostrando un fuerte optimismo sobre las perspectivas de crecimiento del sector.
Así, podemos destacar la evolución de SOITEC (fabricante de sustrato para los semiconductores, +11,4%), tras la presentación de un plan estratégico que prevé triplicar sus ventas hasta 2026, impulsado por el fuerte crecimiento esperado de la demanda por sus materiales de valor añadido utilizados en la producción de semiconductores para la telefonía móvil, los coches eléctricos y el Internet de las cosas. Aprovechando la creciente complejidad de las tecnologías de producción de chips, Besi (equipos de ensamblaje de semiconductores, +7,2%), que revisó al alza sus objetivos de crecimiento durante su día con los inversores, y ASMI (proveedor de equipos para la producción de semiconductores, +7,7%), también subieron en el mes.
Finalmente, en el corazón de la transformación del mundo industrial, destacamos los avances de Hexagon (software y equipos para el diseño, la simulación y la producción, +7,2%) y Aveva (software de diseño y gestión de procesos industriales, +6,2%), dos valores que deberían beneficiarse plenamente de la recuperación de las inversiones industriales que están por venir.
Entre las contribuciones negativas a la rentabilidad del fondo, destacamos las consolidaciones de QT Group (software para el diseño de interfaz de usuario digital, -8,6%) y de Sixt (servicios de movilidad premium, -12,6%) tras su excelente inicio de año.
