Indexa obtiene una rentabilidad acumulada de 18 puntos porcentuales mayor que los fondos comparables

Indexa obtiene una rentabilidad acumulada de 18 puntos porcentuales mayor que los fondos comparables

Indexa Capital, presenta los resultados de sus carteras de fondos de inversión del primer trimestre del año, así como su rentabilidad acumulada desde su lanzamiento en diciembre de 2015. En el primer trimestre, la rentabilidad de la cartera de fondos más conservadora ha sido de un -4,2% y la de la más agresiva un -16,4% dejando la rentabilidad anualizada desde su lanzamiento en +2,2% y un +3,6% respectivamente.

Indexa rentabilidad fondos

La rentabilidad ha sido menos negativa que la de la media de los fondos españoles de riesgo similar en tres meses de gran volatilidad. Las carteras de fondos de Indexa han rentado en 2020 de media un 0,4% más que los fondos recogidos por Inverco y un 4,1% más al año desde su lanzamiento a finales de 2015. Desde Indexa destacan que este 4,1% de rentabilidad anual adicional se ha producido a lo largo de un ciclo completo que incluye entornos de bajada y subida más o menos fuertes, lo que apoya su modelo de gestión.

Rentabilidad primer trimestre 2020

En los tres primeros meses del año 2020, la rentabilidad de las carteras de 10 a 100 mil euros se ha situado entre -4,2% y -16,4%:

  • -4,2% para la cartera de menor riesgo (perfil 1/10)
  • -16,4% para la cartera de mayor riesgo (perfil 10/10)

Indexa rentabilidad fondos vs Benchmark 2020

En cuanto al benchmark* (índice de referencia) de las carteras, ha obtenido una rentabilidad entre
-6,8% y -24,1%
:

  • -6,8% para el Benchmark de las carteras 1 a 3
  • -10,8% para el Benchmark de las carteras 4 a 9
  • -24,1% para el Benchmark de la cartera 10

Indexa ha añadido con su gestión, de media, en los tres primeros meses del 2020, 0,4 puntos porcentuales (p.p.) de rentabilidad sobre la media de los fondos españoles de renta fija mixta internacional, renta variable mixta internacional y renta variable internacional.

Desde Indexa puntualizan que esta diferencia está por debajo de los 3,2 p.p. anuales (0,8% trimestrales) adicionales que esperamos obtener en el largo plazo. “No obstante, si ampliamos el plazo a cuatro años y tres meses que llevamos operando, la diferencia es sensiblemente superior: entre +3,3 p.p. al año para la Cartera 1 y +5,1 p.p. al año para la Cartera 10, con una media de nuestras carteras +4,1 p.p. al año por encima de su benchmark.”

Ha sido un trimestre excepcionalmente negativo en el cual, la bolsa (renta variable) ha caído con mucha fuerza; pero algunos bonos (renta fija) han caído también. Las acciones han tenido una rentabilidad (bruta de comisiones de gestión y de custodia) que se ha situado entre un -14,9% (Acciones Japón) y -25,9% (Acciones Pacífico ex-Japón). Por el lado de los bonos, la rentabilidad se ha situado entre un +0,8% (Bonos globales) y -5,6% (Bonos ligados a la inflación).

 

Nombre

Clase de activo

Rentabilidad 2020

Vanguard European Stk Idx Eur -Ins

Acciones Europa

-22,6%

Vanguard US 500 Stk Idx -Ins

Acciones Estados Unidos

-17,9%

Vanguard Japan Stk Idx Eur -Ins

Acciones Japón

-14,9%

Vanguard Emrg Mk Stk Idx -Ins

Acciones mercados emergentes

-21,9%

Vanguard Pacific Ex-Japan Stk Idx Eur -Ins

Acciones Pacífico Ex-Japón

-25,9%

Vanguard Euro Inv Gr Idx -Ins

Bonos de empresas europeas

-3,8%

iShares EM Gov Bnd Idx -I2 Eur Hdg

Bonos países emergentes cubiertos a Euro

-11,9%

Vanguard Eur Gv Bnd Idx -Ins

Bonos de gobiernos  europeos

+0,1%

Vanguard Euroz Inf Lk Idx -Ins

Bonos ligados a la inflación

-5,6%

Vanguard Global Stk Idx Eur -Ins

Acciones globales

-19,3%

Vanguard Global Bnd Idx -Ins

Bonos globales

+0,8%

Rentabilidad Acumulada 2016-2020

Indexa ha tenido una rentabilidad 18 puntos porcentuales, de media, mayor que los fondos españoles comparables en los últimos 4 años y tres meses.

Indexa rentabilidad acumulada fondos

 

Comparativa de la rentabilidad corregida por riesgo de las carteras utilizando el ratio de Sharpe (rentabilidad / riesgo)

Unai Ansejo, co-Consejero Delegado de Indexa Capital, concluye tras el análisis:

Indexa ha obtenido un ratio de Sharpe entre 0,30 y 0,58 (en línea con el 0,46 esperado a largo plazo para inversiones diversificadas en acciones y bonos), mientras que los benchmarks tienen actualmente un ratio de Sharpe negativo (entre -0,32 y -0,11). Esto significa que, tras 4 años y tres meses, y habiendo visto ya un ciclo completo de subida y bajada de los mercados, la media de fondos españoles ha hecho perder rentabilidad a sus clientes, mientras que las carteras de Indexa, han ofrecido la rentabilidad de los mercados a nuestros clientes con bajas comisiones.”

Indexa rentabilidad acumulada fondos

* Benchmark: los índices de referencia son los índices de renta fija mixta internacional (para las carteras 1 a 3), renta variable mixta internacional (para las carteras 4 a 9) y renta variable internacional (para la cartera 10) calculados por Indexa a partir de datos de Inverco (la asociación española de instituciones de inversión colectiva y fondos de pensiones). Son los índices que mejor representan la rentabilidad media de los fondos españoles que invierten internacionalmente. Estos datos históricos son netos de comisiones de gestión de cartera y de custodia para la cartera de Indexa, pero no para el Benchmark con el que se compara.

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