Evolucion de la cartera

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Vamos a ver la evolución de la cartera en el segundo mes del segundo año, para ello, como siempre, empezamos por ver la composición actual de la cartera:

Para estudiar la rentabilidad, al beneficio de la cartera actual de 5.845.45€ debemos añadir el beneficio o perdida generado en las operaciones cerradas y los dividendos cobrados, para lo cual contamos con la siguiente página:

Podemos observar que una vez añadido los dividendos (658,69€) y las operaciones cerradas (casi 800€) el resultado en este año es de un beneficio de 7310,41€, lo que supone una rentabilidad del 12,18%. El ibex en este periodo ha pasado del 9.890 al 10.854,7 lo que supone una rentabilidad del 9,75%, por lo que la diferencia de evolución es del 2,43%. Vamos a compararnos también con el ibex + dividendos. El ibex pagaba un 5,5% en dividendos a fecha de inicio de la cartera y como llevamos 2 meses vamos a restarlo a nuestra evolución. Por lo tanto, la evolución contra el ibex, incluidos dividendos, seria del 1,51% (el 2,43% - el 0,916%).

En el acumulado de estos 14 meses tenemos una rentabilidad del 9,12% frente a una perdida del ibex del -9,31% por lo que batimos al ibex en un 18,43% y al ibex con dividendos en un 13,01%.

Aquí tenéis un gráfico de la evolución en este periodo, comparado con el ibex:

Estoy a vuestra disposición para cualquier duda que tengáis.

Un saludo.

  1. en respuesta a Pelos sr
    #8
    04/03/11 09:35

    Tubos reunidos se esta concentrando en la parte de negocio con valor añadido y deshaciendose del negocio de margenes bajos.
    Dentro de un sector fuertemente ciclico, tubos reunidos lo esta haciendo bastante bien.
    La provision es por la posible perdida en la venta del negocio de distribucion.

  2. en respuesta a Pelos sr
    #7
    04/03/11 09:33

    Pelos sr,

    La cartera es totalmente continuista, de hecho los valores son los mismos y no he procedido a venderlos y comprarlos. Pero como la diferencia era tan amplia y para gente que no estuviese siguiendo la cartera, queria demostrar que me seguian gustando los mismos valores y que mi intencion era volver a batir por 2º año consecutivo al indice y no por el acumulado si no dos de dos.
    Puedes ver como despues de comentar la evolucion en el año, tambien comento la evolucion desde el principio.

  3. en respuesta a Antonio aspas
    #6
    03/03/11 19:14

    Por cierto, ¿qué opinas de esto? que afecta a Tubos Reunidos?
    Se desprende (o quiere) de la distribución..
    A qué se debe ese aprovisionamiento de 25 kilos?
    Saludos

  4. en respuesta a Antonio aspas
    #5
    03/03/11 19:03

    Antonio... le ando dando vueltas a tu cartera y he llegado a una conclusión...

    Lo que pretendes demostrar, es que "por fundamentales", se puede batir al índice + dividendos... pero:
    - la realidad de un inversor por fundamentales, es que no vende y rehace la cartera cada mes de Enero, esto llevaría unos costes de comisiones y sobre todo costes fiscales...
    - Por lo tanto, me parece estupendo el planteamiento y la elección de valores.. pero ya que queremos dar un cierto realismo a la simulación.. CREO QUE LA CARTERA DEBERÍA SER CONTINUISTA, desde el primer año. Creo que me explico..una vez constituida, se conservan esos precios hasta que no se vende el valor.. (ésto sí que es real)
    - Puesto que tenemos el instrumento de "comparativa entre fechas" de Mi carera.... los datos interanuales podrían sacarse igualmente.
    - Si cada año, reseteamos a precios de i de enero.. podemos tener ciertas ventajas (vender una acción porque ha llegado a un límite de beneficios) que no tendríamos si conserváramos el precio inicial (para bien y para mal)

    Resumiendo: en aras de hacerlo más real , no deberíamos resetear cada año..(sobre todo trabajando con fundamentales)
    Es sólo mi opinión... Un saludo afectuoso

  5. en respuesta a Pelos sr
    #4
    21/02/11 17:08

    Asi es, la fecha de "compra" es el 7 de diciembre de 2010.
    Unicamente arrastro las minusvalias o plusvalias, cuando pongo la evolucion desde el inicio, el 4 de diciembre de 2009.
    Saludos.

  6. en respuesta a Pelos sr
    #3
    21/02/11 17:04

    Buenas Pelos sr.
    Aqui ninguno entiende demasiado, pero segun mi logica, la gracia de dinamia es el descuento tan fuerte que presenta, ya que el 40% de su capitalizacion es caja, por lo que mira si puede seguir repartiendo dividendos...
    El resto esta formado por un conjunto de empresas en las que la mayor importancia la tienen:
    MBA (distribuidor de protesis), Segur Iberica (seguridad) y Serventa (vending), teniendo valorado a cero su participacion en varias compañias como High tech hoteles, Bodybell o Laude. En funcion de la capitalizacion de Dinamia (sin caja) estas compañias cotizan con un 40% de descuento.
    Por otro lado las perdidas es por la rebaja en valoracion de las empresas que forman su cartera y no por salidas de caja.
    En un escenario de ligera recuperacion, este descuento debe ser recortado.
    Muchas gracias y me alegro que te guste el blog.

    Saludos.

  7. #2
    21/02/11 16:52

    Por cierto.. la compra de esta cartera del 2ª año ¿qué día se hace?
    Porque creo, que aunque sean los mismos valores... se empieza de cero a determinado día, ¿no?, no se arrastran las minus/plusvalías de la del año pasado, ¿no esasí?
    Gracias

  8. #1
    21/02/11 16:47

    Hola Antonio...me gusta tu forma de invertir y leo tus razonamientos...
    Si o me equivoco, la base es la compra "por fundamentales", y demostrar que se puede batir al índice...por este método...
    Pero... permíteme una pregunta
    DINAMIA, una empresa que me gustaba mucho por su forma de trabajar montando o ayudando a montar empresas.... muy buena en tiempos buenos económicamente, donde fluye el dinero......
    Pero hoy por Hoy...¿qué fundamentales te marcan que sea una empresa buena a medio plazo?, lleva dando pérdidas desde hace 3 años; el BPA es negativo desde el 4T 2008 (aunque no entiendo que los 2T declare beneficios y el BPA siga siendo negativo..)

    Vamos.. que no entiendo que por fundamentales sea apetecible a medio plazo esta empresa, salvo que se espere que de repente suba un 20 % (que lo ha echo otras veces y sin saber el motivo)
    Lo único que le veo apetecible es el Dividendo, pero ¿hasta cuando lo va a dar si no hay beneficios???? Sería una empresa muy buena , si se esperara el final de la crisis a corto plazo.
    Son mis razonamientos, aunque yo no entiendo mucho... Tú que sí entiendes, deberías explicármelos.
    Gracias y un saludo Antonio
    Felicidades por tu Blog y por atreverte a hacer la cartera en abierto...

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